中国化学(601117)在己二腈/气凝胶等项目即将投产的背景下,垃圾制氢及化学储氢中试阶段,公司收入高增但因原材料上涨叠加去年高基数Q3净利下滑。公司新签增速17%,较19年增50%。预计2021-23年EPS为0.69/0.90/1.08元,增速15/31/20%。考虑到周期板块估值下行,下调目标价至15.11元,对应2021年为22倍PE。
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