基金研究：低风险FOF产品方案设计，目标最大回撤3%以内的投资策略

本报告研究了低风险FOF产品方案设计，目标是最大回撤3%以内的投资策略。报告从银行信托等低风险产品需求端出发，筛选及分类FOF基金的风险，并引入了动态CPPI技术来控制回撤。实证性检验发现，加入CPPI策略后的组合净值，最大回撤明显优于再平衡策略净值。最终，该组合获取了5.3%的年化收益率，最大回撤控制在1.129%，达到了期望的风险收益特征。报告还分析了低风险产品的运作原理和回撤控制的理论模型，以及底层高风险和低风险资产的选择。