金融期权日报：继续持有卖出宽跨式期权组合

金融期权日报 继续持有卖出宽跨式期权组合 今日点评 2021年09月07日,50ETF涨1.14%,收于3.284,300ETF(上交所)涨1.26%,收于5.065,300ETF(深交所)涨1.18%,收于5.055,沪深300指数涨1.20%,收于4992.83。 上证50ETF期权成交量PCR为0.85,上一交易日成交量PCR为0.82；持仓量PCR为0.87,上一交易日持仓量PCR为0.81。上交所3000ETF期权成交量PCR为0.97,上一交易日成交量PCR为0.97；持仓量PCR为1.23,上一交易日持仓量PCR为1.16。深交所300ETF期权成交量PCR为1.01,上一交易日成交量PCR为0.92；持仓量PCR为1.01,上一交易日持仓量PCR为0.94。中金所沪深300指数期权成交量PCR为0.76,上一交易日成交量PCR为0.79；持仓量PCR为0.88,上一交易日持仓量PCR为0.82。 上证50ETF期权2021年09月平值期权隐含波动率为19.41%,标的20交易日历史波动率为21.00%。上交所300ETF期权2021年09月平值期权隐含波动率为17.68%,标的20交易日历史波动率为17.99%。深交所300ETF期权2021年09月平值期权隐含波动率为17.93%,标的20交易日历史波动率为17.28%。中金所沪深300指数期权2021年09月平值期权隐含波动率为19.36%,标的20交易日历史波动率为18.45%。 昨日,股指延续震荡反弹,市场全行业普涨。昨日央行表态称今后数月流动性不会出现大缺口，同时提前布局降低全球货币政策 调整冲击，市场对于流动性边际宽松的预期进一步强化。8月份制造业PMI环比继续回落显示需求不佳,市场对经济下行的预期使得股指上行空间受限。资金面方面以板块间轮动为主，难以形成持续性向上合力。不过股指下方支撑力量也较为充足,政策面释放稳增长信号提升市场对于流动性边际向好的预期。近期外资风险偏好回升,北上资金连续12日净流入,为市场带来增量资金。总体而言,股指短期内呈现区间震荡的走势。操作上，可以继续持有卖出宽跨式组合策略。 宝城期货金融研究所 姓 名：龙奥明 邮箱：longaoming@bcqhgs.com 从业资格号： F3035632 投资咨询号：Z0014648 报告日期：2021年9月8日 扫描上方二维码，关注宝城期货有限责任公司（ID：bcqhwx） 分析师声明 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正。此外，作者薪酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。结论不受任何第三方的授意、影响，特此申明。 金融期权日报 上证50ETF期权 图1：50ETF走势 051015202522.533.544.52020-01-022020-01-232020-02-212020-03-132020-04-032020-04-272020-05-212020-06-112020-07-062020-07-272020-08-172020-09-072020-09-282020-10-272020-11-172020-12-082020-12-292021-01-202021-02-102021-03-102021-03-312021-04-222021-05-182021-06-082021-06-302021-07-212021-08-112021-09-0150ETF期权标的成交量(亿手)标的收盘价 资料来源：wind、宝城期货金融研究所 图2：50ETF期权当月系列T型报价 510050.SH收盘价涨跌幅(%)成交量持仓量隐含波动率(%)行权价收盘价涨跌幅(%)成交量持仓量隐含波动率(%)0.386810.202560619128.792.900.00110-31.25144107034128.790.340313.062961492128.522.950.00200-23.08264376918828.520.289914.49219623555925.073.000.00370-11.908198519696325.070.193022.151510257708421.393.100.00790-26.8520185231623021.390.107033.5837104217791619.313.200.02180-30.1348594033833619.310.047134.5752366433633519.343.300.06000-28.9933188814873319.340.016634.9622555123572120.023.400.12940-19.63819134532320.020.005913.466766415911021.653.500.21900-13.44149741976821.650.002618.18235539155324.063.600.31370-11.134908910624.060.0012-20.0051275207027.153.700.41010-9.471680562127.150.0008-27.2719213138429.263.800.51110-7.58643412129.26认购认沽 资料来源：wind、宝城期货金融研究所 图3：50ETF期权成交量和持仓量PCR 金融期权日报 合约月份标的认购期权成交量认沽期权成交量成交量占比PC_Ratio(VOL)上日PC_Ratio(VOL)认购期权持仓量认沽期权持仓量持仓量占比PC_Ratio(OI)上日PC_Ratio(OI)202109510050.SH1404630125456585.77%89.32%85.03%1407851127999778.30%90.92%83.34%202110510050.SH1519221037688.25%68.30%70.61%1608411259068.35%78.28%74.90%202112510050.SH104898579835.25%55.28%53.87%22003215222010.84%69.18%68.58%202203510050.SH12319102630.73%83.31%103.95%42272437312.51%103.45%102.22%16737691426579100.00%85.23%81.57%18309961601854100.00%87.49%81.39%合计 资料来源：wind、宝城期货金融研究所 图4：50ETF期权当月系列希腊字母Greek 510050.SHDeltaGammaVegaThetaRho行权价DeltaGammaVegaThetaRho0.99790.04660.0000-0.00020.00132.90-0.00210.04660.00000.00000.00000.99320.13020.0001-0.00030.00132.95-0.00680.13020.0001-0.00010.00000.98170.30960.0003-0.00040.00133.00-0.01830.30960.0003-0.00020.00000.91121.10650.0011-0.00090.00123.10-0.08881.10650.0011-0.0007-0.00010.73592.25050.0022-0.00160.00103.20-0.26412.25050.0022-0.0014-0.00040.47422.73980.0027-0.00190.00073.30-0.52582.73980.0027-0.0017-0.00080.22982.08870.0021-0.00140.00033.40-0.77022.08870.0021-0.0012-0.00120.08161.03810.0010-0.00070.00013.50-0.91841.03810.0010-0.0005-0.00140.02110.34880.0003-0.00020.00003.60-0.97890.34880.00030.0000-0.00150.00400.08190.0001-0.00010.00003.70-0.99600.08190.00010.0002-0.00160.00060.01380.00000.00000.00003.80-0.99940.01380.00000.0002-0.0017认购认沽 资料来源：wind、宝城期货金融研究所 图5：50ETF期权隐含波动率 0.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.0045.0050.002020-01-022020-01-232020-02-212020-03-132020-04-032020-04-272020-05-212020-06-112020-07-062020-07-272020-08-172020-09-072020-09-282020-10-272020-11-172020-12-082020-12-292021-01-202021-02-102021-03-102021-03-312021-04-222021-05-182021-06-082021-06-302021-07-212021-08-112021-09-0150ETF期权标的20日历史波动率(%)平值期权隐含波动率(%) 资料来源：wind、宝城期货金融研究所 金融期权日报 沪深300ETF期权（上交所） 图6：300ETF（上交所）走势 02468101214161833.544.555.562020-01-022020-01-232020-02-212020-03-132020-04-032020-04-272020-05-212020-06-112020-07-062020-07-272020-08-172020-09-072020-09-282020-10-272020-11-172020-12-082020-12-292021-01-202021-02-102021-03-102021-03-312021-04-222021-05-182021-06-082021-06-302021-07-212021-08-112021-09-01300ETF期权(上交所)标的成交量(亿手)标的收盘价 资料来源：wind、宝城期货金融研究所 图7：300ETF（上交所）期权当月系列T型报价 510300.SH收盘价涨跌幅(%)成交量持仓量隐含波动率(%)行权价收盘价涨跌幅(%)成交量持仓量隐含波动率(%)0.563912.3388330680.004.500.00150-34.789175787310.000.464215.47212558710.004.600.00340-20.93238351212250.000.361619.7017355144850.004.700.00530-38.37421241010660.000.270028.57653153071810.344.800.01030-40.4612650711751710.340.182740.971828927401815.774.900.02240-41.0522209316168215.770.110152.7037356813504116.565.000.04890-37.5532519115726916.560.019072.7319799014981918.155.250.20770-22.21822023019418.150.004372.0