2021年半年报点评：整装大家居战略持续升级，盈利短期略有承压不改向好趋势

华创证券对欧派家居（603833）2021年半年报进行点评，认为公司业绩增长符合预期，衣柜业务加速扩张，橱柜深挖旧改市场提升份额，整装大家居战略升级持续。同时，公司通过线上线下全渠道布局，推动业绩增长。然而，由于原材料涨价和折扣优惠，公司毛利率略有承压，但信息化运营增强了公司控费能力。预计公司2021-2023年归母净利润分别为27.2/33.1/40亿元，对应当前股价PE分别为32/26/22倍，维持“强推”评级。