上证电子行业日报：Mini LED版Macbook Pro即将面世

` 请务必阅读尾页重要声明 增持（维持） 行业： 电子行业 日期： 2021年08月24日 分析师： 袁威津 Tel： 53686157 021-53686157 E-mail：yuanweijin@shzq.com yuanweijin@shzq.com SAC编号： S0870520020001 研究助理： 席钎耀 Tel： 021-53686153 E-mail： xiqianyao@shzq.com SAC编号： S0870120080006 研究助理： 李挺 Tel： 021-53686154 E-mail： liting@shzq.com SAC编号： S0870121070008 近6个月行业指数与沪深300比较 Mini LED 版Macbook Pro即将面世 ——上证电子行业日报20210823  当天重要信息汇总 央行召开金融机构货币信贷形势分析座谈会：加大信贷对实体经济特别是中小微企业的支持力度，使资金更多流向科技创新、绿色发展。 当天板块涨跌 今日上证综指上涨1.5%、深证成指上涨2.0%、创业板指上涨3.2%、上证50上涨0.9%、科创50上涨2.3%、电子指数上涨2.4%、恒生资讯科技上涨0.8%、台湾电子指数上涨2.5%。 当天个股涨跌 消费电子：涨幅前三包括奕瑞科技（10.0%）、兴森科技（9.8%）、芯朋微（8.6%）；涨幅靠后包括艾为电子（-3.2%）、瑞芯微（-3.4%）和鸿泉物联（-4.1%）。 半导体：涨幅前三包括芯源微（13.8%）、北方华创（8.5%）和恒玄科技（7.4%），涨幅靠后包括富满电子（-2.8%）、华峰测控（-1.8%）和卓胜微（-1.5%）。 面板：涨幅前三包括宇瞳光学（14.5%）、奥普特（12.7%）和万润股份（8.0%）；涨幅靠后标的包括京东方B（-0.5%）、光峰科技（-0.5%）、聚灿光电（-2.3%）。  投资建议 中国手机品牌海外市占率呈现稳健上升的趋势，拥有智能终端产品品牌的企业将持续获得海外市场开拓的成长空间，关注A股产业链相关企业传音控股；由于原材料涨价，覆铜板价格今年涨幅显著，以FR-4产品为例，目前价格同比去年涨幅70-100%。华正新材紧抓产品价格上涨机会，青山湖二期产能释放增厚业绩。同时，公司年产2400万张珠海富山覆铜板制造基地启动，产能与产品结构有望进一步优化；全社会含硅量的提升带动全球IC载板需求高景气，IC载板国产化进度经历长期积淀，并在自主可控产业政策加码的背景下有望迎来产业加速突破，关注核心资产兴森科技；随着智能驾驶硬件逐步成熟，面向智能驾驶应用的各类商业雏形已经逐步清晰，智驾服务的投资风口已经悄然而至，关注智驾服务独角兽图森未来。  风险提示 （1）消费终端升级不及预期；（2）疫情波动导致市场需求不确定性。 证券研究报告 行业研究 行业动态 行业动态 请务必阅读尾页重要声明 2 一、 宏观信息 央行召开金融机构货币信贷形势分析座谈会。会议强调，要继续做好跨周期设计，加大信贷对实体经济特别是中小微企业的支持力度，使资金更多流向科技创新、绿色发展，要促进实际贷款利率下行，小微企业综合融资成本稳中有降。 二、 电子产业信息 【消费电子】 全新Macbook Pro即将面世，Mini LED或助推出货量大幅增长 苹果秋季发布会即将来临，其中两款搭载Mini LED显示屏的Macbook Pro将成为本届发布会的重要亮点之一。苹果2020年Macbook出货量2310万台，2021年第一季度的Macbook出货量为570万台，同比增长94%。MiniLed的引用将带动相关产业景气度提升（来源：集微网） 【半导体】 继续增长，日本制半导体设备7月销售额冲第四高纪录 根据日本半导体制造设备协会（SEAJ）发布的初步统计数据，2021年7月日本制半导体（芯片）设备销售额（3个月移动平均值）较去年同月增长28.1%至2407.43亿日元，连续第七个月呈现增长，增幅连续第五个月到达两位数水平，当月销售额成为仅次上个月的第四高纪录。累计2021年1月至7月数据，日本制半导体（芯片）设备销售额较去年同期增长27.6%至16866.98亿日元。SEAJ在上个月表示，以逻辑/晶圆代工厂为中心的投资水准将继续维持，因此预估2022年日本制芯片设备销售额将年增5.1%至30700亿日元（前次预估为26300亿日元），将首度突破3万亿日元大关，2023年将年增4.9%至32200亿日元，2021年至2023年的复合增长率有望达到10.5%。（来源：集微网） SEMI：全球功率暨化合物半导体晶圆厂设备支出今年将达70亿美元 国际半导体产业协会（SEMI）8月23日公布的报告显示，全球功率暨化合物半导体晶圆厂设备支出今年将达70亿美元，同比增长20％，创历史新高。SEMI指出，明年这一数字将达85亿美元，从2017年到2022年的年复合成长率约达15％。对于全球功率暨化合物半导体晶圆厂设备支出增长的原因，SEMI认为是受益于无 oPrOxPtRpOwOpMtOrNrOoM8O8QbRpNnNpNmNjMqQwOeRmOnRbRqRnRvPtRoPxNmNyQ行业动态 请务必阅读尾页重要声明 3 线通讯、绿能及电动车等应用。（来源：集微网） 【面板】 观宇科技光电硅基OLED微显示项目投产 台州观宇科技有限公司的光电硅基OLED微显示第一片产品“点亮”并投产，达产后预计将形成年产470万片。（来源：LED网） 8月面板价跌幅扩大 驱动芯片Q4恐止涨 据机构最新报价，8月小尺寸面板单月跌逾10%，跌幅扩大超过预期，进而影响上游驱动IC报价，第四季度恐止涨。（来源：集微网） 三、 板块涨跌幅 今日上证综指上涨1.5%、深证成指上涨2.0%、创业板指上涨3.2%、上证50上涨0.9%、科创50上涨2.3%、电子指数上涨2.4%、恒生资讯科技上涨0.8%、台湾电子指数上涨2.5%。 图 1今日A股指数表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 今日中信各行业指数中，电子排名第7。指数涨幅靠前为国防军工、电力设备新能源和机械；指数涨幅靠后包括银行、非银金融和房地产。 图 2 今日中信一级行业涨跌幅一览（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 行业动态 请务必阅读尾页重要声明 4 今日从电子二级行业以及汽车电子相关指数来看LED、消费电子和PCB涨幅靠前，汽车、游戏和面板涨幅靠后。 图 3今日电子二级行业市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 我们关注的消费电子标的中涨幅前三包括奕瑞科技（10.0%）、兴森科技（9.8%）、芯朋微（8.6%）；涨幅靠后包括艾为电子（-3.2%）、瑞芯微（-3.4%）和鸿泉物联（-4.1%）。临近业绩披露，兴森科技今年盈利能力获得良好改善，公司股价获关注。 图 4 A股消费电子个股市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 我们关注的半导体标的中涨幅前三包括芯源微（13.8%）、北方华创（8.5%）和恒玄科技（7.4%），涨幅靠后包括富满电子（-2.8%）、华峰测控（-1.8%）和卓胜微（-1.5%）。日本半导体制造设备协会披露7月日本半导体设备销售额同比连续7个月实现增长，全球半导体高景气得到印证，今日半导体设备板块大涨超5%。受益于上游晶圆厂扩张节奏，半导体设备公司业绩确定性强，国内优质半导体设备公司芯源微、北方华创涨幅靠前。恒玄科技主要受益物联网对于SoC的拉动，成长性确定。 行业动态 请务必阅读尾页重要声明 5 图 5 A股半导体个股市场表现（%） 13.8%8.5%7.4%6.5%5.1%5.0%4.9%4.9%4.5%4.0%-0.1%-0.1%-0.5%-0.7%-0.8%-0.8%-1.4%-1.5%-1.8%-2.8%-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%14.0%16.0% 数据来源：Wind、上海证券研究所 我们关注的面板上市公司中，涨幅前三包括宇瞳光学（14.5%）、奥普特（12.7%）和万润股份（8.0%）；涨幅靠后标的包括京东方B（-0.5%）、光峰科技（-0.5%）、聚灿光电（-2.3%）。宇瞳光学、奥普特上涨受益于国资党委召开会议部署工业母机等核心技术攻关扶持政策；万润股份上涨主要系公司发布半年报，业绩增速优异。 图 6 A股面板个股市场表现（%） 数据来源：Wind、上海证券研究所 从今日公司公告来看，联创电子、卓胜微、永新光学等发布半年报。 表1 今日电子行业公司动态 公司简称 代码 事件 内容 联创电子 002036.SZ 业绩披露 公司上半年营收和归母分别为48.11亿和9.74亿，同比增长分别为91.92%和11.78%。 虹软科技 688088.SH 业绩披露 公司上半年营收和归母分别为3.01亿和0.86亿，同比增长分别为4.88%和11.78%。 神工股份 688233.SH 股东减持 航天科工创投拟通过集中竞价及大宗交易的方式减持合计不超过21,941,705股，拟减持股份占公司总股本的13.71%。 紫光国微 002049.SZ 人事变动 公司董事刁石京先生因其个人工作变动的原因，申请辞去公司第七届董事会董事、薪酬与考核委员会委员职务。刁石京先生辞去上述职务后，不再担任公司任何职务。 卓胜微 300782.SZ 半年报告 上半年公司实现营业收入2,359,358,476.19元，同比增长136.48%。归属于母公司股东的净利润1,014,448,560.09元，同比增长187.37%。 行业动态 请务必阅读尾页重要声明 6 宇瞳光学 300790.SZ 股东质押 股东谷晶晶本次质押 500,000股，占公司总股本比例0.23%。 永新光学 603297.SZ 半年报发布 公司半年实现营业收入368,351,439.96元，同比提升48.08 %；实现归母净利润163,822,430.07元，同比提升158.12 %。 维信诺 002387.SZ 人事变动 董事程涛先生、刘宇宙先生辞职。 数据来源：公司公告、上海证券研究所 四、 主要风险因素 （1）消费终端升级不及预期；（2）疫情波动导致市场需求不确定。 行业动态 分析师声明 袁威津 席钎耀 李挺 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告，并保证报告采用的信息均来自合规渠道，力求清晰、准确地反映作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。此外，作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格。 投资评级体系与评级定义 股票投