上周,沪深300指数上涨2.29%,而我们的投资组合收益为-14.82%,跑输基准指数。虽然美国7月非农数据超预期,但当前的新冠疫苗并不能完全降低Delta病毒的重症率和致死率,因此可能拖累就业率。我国当前经济环境下,中性偏松的货币政策基调有望延续,利好成长股估值。建议在调整时逢低布局。政治局会议提出,积极的财政政策要推动今年底明年初形成实物工作量。下半年发行的专项债规模将明显高于去年同期,基建将成为稳增长抓手。建议关注5G新基建板块。
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