屋顶分布式光伏等约32个项目丰富，镍钴矿产资源价值待重估

中国中冶是中国最大的冶金建设承包商和冶金企业运营服务商，多元化战略中拥有丰富的新能源业绩。近年来，公司屋顶分布式光伏等项目中标32个，经验丰富。此外，公司镍钴锂铜资源开发具有完整产业链，镍钴矿产资源价值待重估。中冶集团已成功实现镍钴三元前驱体的量产，镍钴矿单位现金成本最低。预计公司2021-23年EPS为0.44/0.50/0.57元，增15/14/13%，目标价4.41元，对应PE为10/9/8倍，维持增持评级。