建筑装饰行业周报：地产竣工单月同比+67%，销售继续维持高位

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 证 券 研 究报告 建筑装饰行业周报（20210712-20210718） 推荐（维持） 地产竣工单月同比+67%，销售继续维持高位  上周回顾：1）国家发改委正会同有关部门制定碳达峰、碳中和顶层设计文件，抓紧编制2030年前碳达峰行动方案和分领域分行业实施方案。2）宁波市印发《宁波市绿色建筑创建行动实施计划（2021－2025）》。要求城镇新建建筑中绿色建筑面积占比达到100%，装配式建筑比例达到35%。  本周观点：制造业修复加快，地产竣工面积单月增速创新高。2021年1-6月全国固定资产投资（不含农户）累计完成255900亿，同比增长12.6%，较2019年同期增长9.1%，两年平均增长4.4%。1）制造业修复加快，上半年制造业投资完成额同比+19.2%，较2019年同期+5.3%，单月同比+16.4%，继续维持快增长；2）广义基建受基数影响增速有所下滑，上半年累计同比+7.1%，较2019年同期+7.1%，我们认为主要受去年Q2高基数影响，2020Q2广义基建单季同比+8.1%，高于制造业的-4.9%和房地产的6.5%。分行业来看，交运仓储邮政、水利环境公共、电热气水累计同比增速各为8.7%、7.4%、3.4%，较2019年同期各增7.4%、2.1%、22.2%；3）地产竣工面积单月同比+67%，达单月历史最高值。上半年房地产竣工面积同比+25.7%，较2019年同期+12.5%，单月房屋新增竣工面积8898万平，同比+66.6%，单月增速创新高。销售继续维持高位，商品房销售面积与销售金额累计同比各为+27.7%、+38.9%，较2019年同期各增长17.0%、31.4%。 建筑信息化发展空间大。本周我们外发了建筑信息化深度系列的第二篇《建筑信息化的前世今生，BIM应用有望带来商业模式变革》，国内建筑信息化正从设计信息化、造价招投标信息化到建筑工程全生命周期信息化发展。我们预计，随着建筑信息化政策的进一步推广，BIM技术有望在施工阶段得到快速应用，其未来在运维阶段的应用依然有较为广阔的发展空间。重点关注与建筑信息化深度融合的装配式行业。  基建数据跟踪：1）专项债&城投债：本周专项债发行量406.62亿元，截止2021年7月17日，累计发行量11953亿元,累计同比-46.71%；城投债发行量为335.80亿元，净融资额为-352.71亿元，截止目前累计净融资额10460.79亿元，累计同比-21.65%；2）发改委项目批复：本周发改委无重大项目批复。3）公司订单跟踪：本周共8家公司中标68个订单，中标总金额为1103.70亿元。  投资建议：装配式方向，重点推荐钢构龙头鸿路钢构、精工钢构，装配式装修龙头亚厦股份，建议关注柯利达、远大住工；低估值基建方向，重点推荐四川路桥、中国建筑、中国铁建、中国中铁、中国交建、东珠生态。  市场回顾： 1) 行业：本周大盘上涨0.43%，创业板上涨0.31%，建筑行业上涨1.73%，在整个市场中表现中等；子行业大部分上涨，涨幅前五为国际工程承包（8.23%）、化学工程（6.57%）、其他基础建设（4.5%）、水利工程（2.57%）、路桥施工（2.51%）。 2) 个股：本周共57只股票上涨，整体表现劣于上周，涨幅前五的公司为东华科技（61.04%）、启迪设计（43.03%）、中毅达（34.78%）、瑞和股份（33.92%）、永福股份（18.26%）；跌幅前五的公司为东方园林（-10.18%）、东易日盛（-8.84%）、天域生态（-6.98%）、美芝股份（-6.21%）、中天精装（-5.6%）。月度来看（20210630~20210716）共53只股票上涨，年初至今共52只股票上涨。 3) 资金面跟踪：从宏观情况看，本周美元对人民币即期汇率6.4678，较上周下跌169点。十年期国债到期收益率下降至2.9432%，较上周下降673bp。一个月SHIBOR为2.3180%，同比下降970bp。 4) 其他：本周共7家公司发生大宗交易，4位重要股东减持，8位重要高管减持。  风险提示：基建投资增速不达预期，政策推进程度不及预期。 证券分析师：王彬鹏 邮箱：wangbinpeng@hcyjs.com 执业编号：S0360519060002 联系人：王卓星 电话：021-20572580 邮箱：wangzhuoxing@hcyjs.com 联系人：郭亚新 邮箱：guoyaxin@hcyjs.com 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 142 3.53 总市值(亿元) 14,574.01 1.75 流通市值(亿元) 12,087.05 1.89 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 3.0 3.31 -3.64 相对表现 1.6 3.55 -3.39 相关研究报告 《建筑装饰行业周报（20210628-20210704）：关注装配式赛道中商业模式变革带来的投资机会》 2021-07-04 《建筑装饰行业周报（20210705-20210711）：持续看好装配式产业链》 2021-07-11 《建筑信息化深度研究报告：建筑信息化的前世今生，BIM应用有望带来商业模式变革》 2021-07-14 -7%-3%1%5%21/0421/062021-04-30～2021-07-15沪深300建筑装饰(申万)华创证券研究所 行业研究 建筑装饰 2021年07月18日 建筑装饰行业周报（20210712-20210718） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、本周观点 ............................................................................................................................. 4 二、行业要闻简评 ..................................................................................................................... 5 （一）宏观 ......................................................................................................................... 5 （二）基建 ......................................................................................................................... 6 （三）装配式 ..................................................................................................................... 6 （四）其他 ......................................................................................................................... 6 三、公司动态简评 ..................................................................................................................... 7 （1）订单类 ....................................................................................................................... 7 （2）业绩类 ....................................................................................................................... 8 （3）其他 ......................................................................................................................... 12 四、一周市场回顾 ................................................................................................................... 13 （一）建筑行业表现 ....................................................................................................... 13 （二）个股涨跌一览 ....................................................................................................... 14 （三）重要股东增减持 ................................................................................................... 15 （四）大宗交易 ............................................................................................................... 16 （五）资金面一周跟踪 ................................................................................................... 16 （六）PPP一周成交 ....................................................................................................... 17 五、风险提示 ........................................................................................................................... 17 建筑装饰行业周报（20210712-20210718） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 专项债周发行量与累计发行量 ................................................................................. 5 图表 2 城投债周发行量与净融资额 ..................................................................................... 5 图表 3 本周大盘与建筑行业涨跌幅比较