光威复材(300699.SZ)2021年上半年实现营业收入13亿元,同比增长28%,实现归母净利润4.22~4.40亿元,同比增长20%~25%。碳纤维业务稳定成长,收入增长26%至7.3亿元,风电碳梁业务受原材料供应紧张影响产品交付不足,收入较上年同期基本持平。预计随着风电碳纤维供给及海外疫情不断好转、不断扩大自身碳梁产能及包头大丝束项目建设工作稳步推进,风电相关业务有望持续好转。高强高模碳纤维及包头大丝束项目助力公司竞争力更上一层楼。投资建议:买入-A投资评级,预计公司2021年-2023年的净利润分别为7.81、9.94、11.96亿元,对于PE分别为50、39、33倍。
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