业绩符合预期，公司保持稳健增长

光威复材（300699.SZ）2021年上半年实现营业收入13亿元，同比增长28%，实现归母净利润4.22~4.40亿元，同比增长20%~25%。碳纤维业务稳定成长，收入增长26%至7.3亿元，风电碳梁业务受原材料供应紧张影响产品交付不足，收入较上年同期基本持平。预计随着风电碳纤维供给及海外疫情不断好转、不断扩大自身碳梁产能及包头大丝束项目建设工作稳步推进，风电相关业务有望持续好转。高强高模碳纤维及包头大丝束项目助力公司竞争力更上一层楼。投资建议：买入-A投资评级，预计公司2021年-2023年的净利润分别为7.81、9.94、11.96亿元，对于PE分别为50、39、33倍。