业绩持续兑现，未来结构升级逻辑清晰

中国巨石发布2021中报预告，预计2021H1实现归母净利润22.87-26.68亿元，同比增长200%-250%。其中Q2预计实现归母净利润12.24-16.05亿元，同比增长170%-254%。公司业绩符合预期，受益于玻纤景气度提高和产量提升及结构升级，预计2021全年价格弹性显著。同时，公司产能布局超前于行业周期，前瞻性出色，产品结构升级逻辑清晰。维持盈利预测不变，预计2021-2023年，公司归母净利润50.6/56.7/65.2亿元，同比增长109.3%/12.0%/15.1%。维持“买入”评级。