本报告关注高景气行业和新消费趋势,推荐爱美客、华熙生物、奥园美谷、贝泰妮、中国中免、锦江酒店、宋城演艺和华致酒行。医美行业上游产品丰富,中游机构需要区域连锁龙头;化妆品行业竞争加剧,建议精选表现优异的细分赛道龙头和成功孵化新品的公司;免税行业预计海南离岛免税市场今年有望达到600亿元以上的规模,中国中免龙头地位难以撼动;餐饮行业连锁化率仍有广阔的增长空间,看好餐饮供应链机会;酒店/旅游行业将延续复苏态势,龙头酒店积极布局下沉市场,建议关注宋城演艺。截至5月末,休闲服务和商业贸易行业中值法估值分别为42.47倍和28.60倍。
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