六重驱动全方位护航，速冻龙头长期增长乐观

安井食品是一家速冻食品制造商，公司通过产品、渠道、品牌、文化、战略、信息化的全方位驱动，长期增长乐观。公司提出了“三剑合璧”的产品策略，包括速冻火锅料、速冻米面和速冻菜肴，目前在速冻火锅料和速冻发面制品方面已经取得了领导地位。公司还在预制菜市场进行了持续尝试，凭借核心竞争力有望成为第二增长极。公司重视经销商质量，多方位帮助经销商提升其核心竞争力，因此经销商忠诚度高、能力强。公司正在推进品牌发力转型升级，计划推进商超路面刷墙活动、面向餐饮流通渠道的万家灯火工程，加大品牌宣传，另外加大与新媒体合作力度，地面推广与空中投放并进，拉升品牌力。公司正在进行全面数字化转型，实现采购、物流、生产、销售、财务等业务的全面信息化，提升内部运作效率，同时，为经销商赋能提供订货平台，打造链接终端的利器，推动安井经销商从行商向平台商转型，并通过大数据为产品研发提供参考，打造IT生态圈。公司长期战略清晰，致力于成为“世界一流速冻食品制造商”，短期经营战略调整灵活，高管对行业有深刻认识，战略与时俱进，具有前瞻性。预计公司2021-2023年收入89、111、138亿元，增速27.4%、25.3%、23.8%，净利润8.6、10.9、13.9亿元，增速42.9%、25.8%、28.5%，维持6个月目标价265.16元，维持“买入-A”评级。

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