21年一季报点评：Q1业绩符合预期，盈利能力持续提升

美畅股份发布21年一季报，营收同比增长19%，归母净利润同比增长61%，基本每股收益0.48元，符合预期。公司通过自制母线及设备技改等方式降本增效，净利率水平小幅提升。预计21年公司出货量有望持续增长，预计21年公司市占率有望达到70%。公司治理不断完善，现金流量快速增长。维持“买入”评级。