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兆易创新(603986.SH)2021年一季度业绩略超预期,其中MCU成为增长主力。公司营收和净利润均大幅增长,略超市场预期。其中,MCU同比增长近2.5倍成21Q1最大动力,占营收比大幅提升,Flash和传感器景气度亦高企。毛利率环比回升,自有品牌DRAM即将发布,车用MCU年内量产。长期看自研会顶替代销DRAM提升公司毛利率,并逐渐成为公司营收主力。2021展望乐观,产品量价齐升。