合盛硅业发布2020年年报和2021年一季报,业绩增长超预期。2021年Q1公司营业收入32.76亿元,同比增长76.21%,归母净利润9.01亿元,同比增长261.3%,处于高景气状态。同时,公司产能不断扩张,预计未来昭通项目将再造一个合盛,为公司成长持续注入动能。此外,碳中和政策将加速工业硅小产能出清,合盛硅业自备电厂、自备石墨电极工厂、硅矿、煤矿等资源优势将更加凸显,光伏行业的快速增长将持续拉动工业硅需求,改善行业供需格局。公司作为硅基新材料龙头在碳中和大方向下将充分受益,未来增长确定性较高。因此,我们给予公司“买入”评级。
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