东方证券发布研报称,禾丰股份发布2021年第一季度报告,实现收入63.23亿元,同比增长41.86%;归母净利润2.91亿元,同比下降4.20%。公司作为东北最大的饲料企业,受益东北地区生猪产能恢复,同时“禁抗”背景下,公司产品力进一步放大。白鸡产品价格下行,屠宰端有所承压。考虑当前白羽肉鸡屠宰利润下降,养殖利润增加以及行业禽料承压等因素,预计2021-2023年盈利预测至13.30、14.68、19.00亿元,同比分别增长7.7%、10.4%、29.5%。给予15x、12.5x、5.3xPE,合计市值167.9亿,目标价18.21元,“买入”评级。
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