亚钾国际（000893）作为全球钾肥行业的领军企业，目前全球钾肥产能为6100万吨，而消费量大约为4300万吨，因此钾肥市场存在一定的供不应求。此外，由于全球钾盐资源分布极不均匀，钾肥企业关注钾肥价格多过市场份额，因此钾肥价格有望稳步向好。此外，中国是一个钾资源极端匮乏的国家，鼓励本土企业加大钾盐资源的开发，对确保中国钾肥价格始终处于全球洼地，保障国内农业生产的稳定具有战略意义。亚钾国际的钾盐项目兼具技术可行性和经济可行性，公司计划收购彭下-农波矿区，若公司完成收购，将成为亚洲单体最大钾肥资源量企业，两个矿区的资源整合有望加快产能释放进度，并且为公司的长期发展奠定基础。预计公司2020-2022年归母净利润分别为0.71、3.24、6.12亿元，EPS分别达到0.09元，0.43元和0.81元，当前股价对应PE分别为106X、23X和12X。给予“买入”评级。
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