业绩快报点评：量增降本助力业绩成长，内蒙双控利好龙头

宝丰能源发布2020年业绩快报，实现营收159.3亿元，同比+17%；实现归母净利46.2亿元，同比+22%，扣非归母净利润为48.5亿元，同比+24%。我们调整公司2020-2022年盈利预测，预计2020-2022年公司归母净利润分别为46.2(-0.6)/65.3(+5.1)/83.4(+0.5)亿元，同比增长21.6%/41.3%/27.7%，EPS为0.63(-0.01)/0.89(+0.07)/1.14(+0.01)元；对应当前股价PE为24.8/17.6/13.8倍，维持“买入”评级。