基金市场和组合周报：主动股基募集强度维持高位，华夏恒生互联网科技ETF上市

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。  基金市场动态：1.华夏恒生互联网科技ETF周一上市交易。随着近期港股行情迅速回暖，华夏恒生互联网科技业ETF(513330)于1月26日首发募集金额75.6亿元，其成分股包含港股互联网龙头具有较高配臵价值。2.开年主动偏股爆款基金发行强度维持高位。根据我们对”爆款基金”的定义，年初至今爆款基金数量42只金额达3885亿，发行强度保持高位。  国内新成立基金：上周共53只(A/C记同一只)，偏股型基金募集金额(1104亿)，一月爆款基金层出不穷，上周偏股基金中南方兴润价值一年持有(148.7亿)、嘉实品质回报(79.1亿)、交银施罗德均衡成长一年持有(59.3亿)均为单日募满，另外募集金额靠前的还有景顺长城成长龙头一年持有(89.4亿)、嘉实品质回报(79.1亿)、广发盛兴(70.6亿)、工银瑞信创新成长(68.6亿)等，募集情况依旧火热。  基金仓位来看：2020Q4公募基金仓位达历史高位。根据公募基金披露的2020四季报数据显示，股票型基金平均仓位90.07%、偏股混合型仓位85.18%、灵活配臵型67.32%，分别处于2010年以来历史95%、90%、83%分位点。  QDII产品方面：港股被动产品溢价回落，纳指ETF折溢价正常。  国内ETF产品来看：上周国内股票型ETF共净流出-46亿元，其中大部分由宽基类ETF贡献。宽基类结构上大小分化明显，上证50和沪深300类涨幅占优但资金缺大幅流出(-50亿和-79亿元)，中证500等小市值宽基份额总体小幅上升；行业来看，金融地产类持续净流入(+61.4亿)，其中证券ETF被持续大幅增持，军工类跌幅靠前但获增持(+10亿)，消费类被减持（-18亿）；主题方面跌幅靠前的5G(+11亿)和芯片(+26亿)获资金净流入较多，光伏和新能车类被小幅增持；大类资产方面资金涌入港股产品趋势不变。  美国各资产ETF来看: 上周权益资产流入减缓且地区分化，各大类资产具体来看国际地区权益类(+56亿美元) > 固收类(+52亿美元)> 商品类(+24亿美元)> 美国地区权益类(+2亿美元)。  美国单个ETF来看：先锋旗下跟踪标普500的VOO净流入+85亿美元排名第一，相反跟踪纳指最大的QQQ净流出-8亿美元；Ishare旗下白银ETF SLV受Reddit上散户追捧近流入排名第二，推动上周银价暴涨；流入持续靠前的还有JPMorgan 旗下跟踪亚洲地区的BBAX，除美国外的国际市场ETF净流入持续靠前。  逆向进取组合上周回报+0.18%，风险再平衡组合上周回报+0.32%，结构化风险平价组合上周回报+0.56%，详情请在Wind-PMS搜索Table_Tit le 2021年02月07日 基金市场和组合周报：主动股基募集强度维持高位，华夏恒生互联网科技ETF上市 Table_BaseI nfo 金融工程定期报告 证券研究报告 吕思江 分析师 SAC执业证书编号：S1450517040003 lvsj@essence.com.cn Tabl e_Repor t 相关报告 安信金工组合一周回顾：2021-01-26 2021-01-26 基金市场和组合周报：2020Q4主动股基仓位达历史高位，爆款基金发行继续升温 2021-01-24 FOF和资产配臵周报：配臵组合继续新高，港股通和ETF资金流加速南下 2021-01-24 安信金工大市与行业研判周报20210124 2021-01-24 首支软件ETF蓄势待发-嘉实中证软件服务ETF 投资价值分析 2021-01-22 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 “安信量化”获取全部策略组合。  风险提示：数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。 研究助理 马晨 对本文有贡献 3 金融工程定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 基金市场动态..................................................................................................................... 5 1.1. 华夏恒生互联网科技ETF首募75亿元 ..................................................................... 5 1.2. 开年”主动偏股爆款基金”发行远超去年7月强度 ........................................................ 6 2. 国内基金产品动态.............................................................................................................. 6 2.1. 国内新成立基金 ........................................................................................................ 6 2.2. 近期国内上市基金情况 .............................................................................................. 8 2.3. QDII型ETF和LOF基金折溢价情况 ......................................................................... 8 3. 公募基金仓位监测.............................................................................................................. 9 4. 国内ETF详情 ................................................................................................................. 10 5. 海外ETP产品动态 ...........................................................................................................11 5.1. 美国ETF资金流情况 ...............................................................................................11 5.2. 美股黄金相关ETP产品资金流................................................................................ 12 6. 基金组合跟踪................................................................................................................... 13 6.1. 配臵策略组合最新表现 .................................................................. 错误!未定义书签。 7. 附录：指数基金分类表..................................................................................................... 16 图表目录 图1：2021年开年“爆款基金”发行火热 ................................................................................... 6 图2：各月基金发行统计......................................................................................................... 7 图3：QDII基金折溢价情况 .................................................................................................... 9 图4：股票型/混合型/灵活配臵型基金仓位 ............................................................................ 10 图5： ETF分类资金流情况 ..................................................................................................11 图6：逆向进取历史仓位情况...................................................................... 错误!未定义书签。 图7：风险再平衡组合样本外回报（成立至今）.......................................... 错误!未定义书签。 图8：风险再平衡组合样本外回报（年初至今）.......................................... 错误!未定义书签。 图9：结构化风险平价组合样本外回报（成立至今）................................... 错误!未定义书签。 图10：结构化风险平价组合样本外回报（年初至今）................................. 错误!未定义书签。 图11：逆向进取组合样本外回报（成立至今） ........................................... 错误!未定义书签。 图12：逆向进取组合样本外回报（年初至今） ........................................... 错误!未定义书签。 表1：指数概览....................................................................................................................... 5 表2：指数前十大重仓股......................................................................................................... 5 表3：上周国内新成立规模前十基金一览 .................................................... 错误!未定义书签。 表4：2021年爆款基金 .......................................................................................................... 7 表5：国内近期上市基金一览......................................