基金市场和组合周报：债基募集规模上行，主动股基仓位小幅下行

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。  国内新成立基金：上周共33只(A/C记同一只)，募集总金额(330.91亿)，基金募集数量和金额有所回升。上周募集金额前十中7只为债券型基金，其中国投瑞银顺成3个月定开(76.1亿)、工银瑞信瑞盛一年定开(50.2亿)两只中长期纯债型靠前；偏股型中5只恒生科技ETF成立，其中华夏恒生科技ETF(14.6亿)和易方达恒生科技ETF(12亿)金额靠前。  本周将首发基金: 4只被动指数产品：博时中证医药50ETF、西部利得深证红利ETF、华夏中证细分有色金属产业ETF、平安中证医药及医疗器械创新ETF。  本周将上市基金：共4只; 天弘创业板300ETF、华夏恒生科技ETF、博时恒生科技ETF、易方达恒生科技ETF。  基金仓位来看：基金仓位小幅下行。据测算，股票型/混合型/灵活配臵型基金目前仓位分别为87.33%/ 82.55%/57.52%，所处17年以来历史百分位点47%/68%/68%处于相对高位，相比5日前变动-0.59%/-0.81%/-0.69%小幅下行。  “爆款基金”发行情绪持续低位，但主动股基整体发行小幅回暖。根据我们对”爆款基金”的定义，1月爆款基金达到发行高峰(35只规模共3499亿)后，二月(18只总规模1428亿元)，三月市场调整爆款募集降至4只，四月仅1只，发行降至冰点。但观察整个主动股基发行，5月数量和发行额都小幅回暖。  QDII产品方面：纳指ETF折价恢复，油气类产品仍折价。  国内ETF产品来看：上周国内股票型ETF净流出-23亿元，结束了连续2周的净流入。其中宽基类(+7.62亿)有所分化，主要获增持的为沪深300(+13.14亿)和中证500类(+14.23亿)，创业板上周涨幅靠前但资金转为净流出(-21.19亿)；行业来看，军工类被大幅减仓(-11.38亿)，医药(+4.12亿)和金融地产类 (+3.69亿)获小幅增持；主题方面总体被减持，上周大涨的新能车(-10.65亿)和光伏类(-4.38亿)均遭减持，芯片类(-12.44亿)和5G类(-6.7亿)份额同样下滑，红利类获持续增持(+8亿)；大类资产方面港股(-1.2亿)和黄金(-1.4亿)减持幅度放缓,其中易方达中概互联ETF规模增长17亿。  风险提示：数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。 Table_Tit le 2021年05月23日 基金市场和组合周报:债基募集规模上行，主动股基仓位小幅下行 Table_BaseI nfo 金融工程定期报告 证券研究报告 吕思江 分析师 SAC执业证书编号：S1450517040003 lvsj@essence.com.cn 马晨 报告联系人 machen@essence.com.cn Tabl e_Repor t 相关报告 安信金工大市与行业研判周报20210516 2021-05-16 安信金工组合一周回顾：2021-05-12 2021-05-12 仓位和资金流 2021-05-10： 受美国通胀快速走高提振，周期板块流入较多 2021-05-10 基金市场和组合周报:节后ETF资金小幅净流入，首批6只恒生科技ETF本周发售 2021-05-10 FOF和资产配臵周报：再通胀交易继续，北向资金增持化工 2021-05-09 2 金融工程定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 国内基金产品发行.............................................................................................................. 3 1.1. 国内新成立基金 ........................................................................................................ 3 1.2. ”爆款基金”发行持续降温，主动股基整体发行小幅回暖............................................... 4 1.3. 近期国内基金首发情况 .............................................................................................. 5 1.4. 近期国内上市基金情况 .............................................................................................. 5 1.5. QDII型ETF和LOF基金折溢价情况 ......................................................................... 6 2. 公募基金仓位监测.............................................................................................................. 7 3. 国内ETF详情 ................................................................................................................... 7 4. 基金组合跟踪..................................................................................................................... 9 4.1. 配臵策略组合最新表现 ............................................................................................ 10 5. 附录：指数基金分类表......................................................................................................11 图表目录 图1：偏股主动基金发行统计.................................................................................................. 3 图2： “爆款基金”发行持续降温 ............................................................................................. 5 图3：QDII基金折溢价情况 .................................................................................................... 6 图4：股票型/混合型/灵活配臵型基金仓位 .............................................................................. 7 图5：基金仓位行业分布......................................................................................................... 7 图6： ETF分类资金流情况 ................................................................................................... 8 图12：风险再平衡组合样本外回报（成立至今）...................................................................11 图13：风险再平衡组合样本外回报（年初至今）...................................................................11 图14：结构化风险平价组合样本外回报（成立至今）............................................................11 图15：结构化风险平价组合样本外回报（年初至今）............................................................11 图16：逆向进取组合样本外回报（成立至今） ......................................................................11 图17：逆向进取组合样本外回报（年初至今） ......................................................................11 表1：上周国内新成立规模前十基金一览 ................................................................................ 3 表2：近期爆款基金................................................................................................................ 4 表3：下周首发被动指数型产品 .............................................................................................. 5 表3：国内近期上市基金一览.................................................................................................. 5 表2：ETF总份额增长前十..................................................................................................... 8 表6：大类资产配臵策略上周权重和配臵资产 ......................................................................... 9 表6：逆向进取最新仓位情况-按照单一产品 ......................................................................... 10 表7：风险再平衡最新仓位情况-按照单一产品 ...................................................................... 10 表9：行业板块跟踪产品....................................................................................................... 12 表10：主题跟踪产品..............................