主动股基仓位下调，首批指数增强类ETF开始发行：基金市场和组合周报

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。  基金市场动态：首批指数增强型ETF开始发行。根据Wind数据，下周2只沪深300增强策略ETF和2只中证500增强策略ETF开始募集，分别由国泰/招商和景顺长城/华泰柏瑞管理。增强型ETF将指数增强基金的主动投资方式和ETF的便利交易属性集于一身——在投资策略上发挥基金管理人的主动投研能力，可以容忍一定的跟踪偏离和跟踪误差、力争获取超越指数的收益，同时在运作模式上保持现有ETF的模式，高度透明、方便交易。  基金市场表现回顾：上周（2021/11/15—2021/11/19）权益类基金持续上行，债券型基金净值震荡，QDII和另类投资基金指数收跌。近一个月，基金指数涨跌幅： 债券型+0.65% >股票型+0.53%>QDII型-0.39% >另类投资型-0.63%；年初至今，基金指数涨跌幅：股票型6.45% > QDII型4.98% >债券型4.13% > 另类投资型-0.94%。  国内新成立基金：上周国内新成立基金33只(A/C记同一只)，共募集总金额310.94亿，募集金额近期小回升。上周偏债型募集金额靠前，其中广发恒享一年持有A（107.23亿）、太平丰润一年定开(29.02亿)、嘉实民安添复一年持有A（21.32亿）三只募集份额最大；偏股型中华商新能源汽车A (20.27亿)、华夏成长先锋一年持有A (18.79亿)等金额靠前。  本周将上市基金：共3只，华夏恒生中国内地企业高股息率ETF、南方中证物联网主题ETF和平安中证沪港深线上消费主题ETF，具体如下表。  本周首发指数产品:共14只，包括汇添富国证生物医药ETF联接A、华宝中证全指农牧渔、国寿安保沪港深300ETF联接A、华夏中证1000指数增强A、工银瑞信中证500六个月持有指数增强A、富国中证医药50ETF联接A、中银中证800ETF联接A、景顺长城中证500增强策略ETF、招商中证红利ETF联接A、国泰沪深300增强策略ETF、招商沪深300增强策略ETF、华泰柏瑞中证500增强策略ETF、西藏东财中证新能源指数增强A和汇添富中证芯片产业指数增强A等。  基金仓位来看：主动权益基金仓位小幅下行。根据基于净值的仓位测算结果，股票型/混合型/灵活配臵型基金目前仓位分别为86.19%/ 79.10%/57.52%，所处17年以来历史百分位点21%/26%/64%，相比5日前变动-0.15%/-0.07%/+0.06%。  QDII产品方面：油气类产品场内溢价抬升，中概互联产品溢价回落。  国内ETF产品来看：上周国内股票型ETF持续净流入+32亿元，证券和芯片类ETF获增持，消费、医药、军工类净流出，黄金类遭大Table_Tit le 2021年11月21日 主动股基仓位下调，首批指数增强类ETF开始发行：基金市场和组合周报 Table_BaseI nfo 金融工程定期报告 证券研究报告 吕思江 分析师 SAC执业证书编号：S1450517040003 lvsj@essence.com.cn 马晨 报告联系人 machen@essence.com.cn Tabl e_Repor t 相关报告 外盘通胀压力升温，资金流整体偏向高端制造板块：FOF和资产配臵周报 2021-11-14 首批8只北交所基金获批，中概互联ETF规模增至近330亿：基金市场和组合周报 2021-11-14 安信金工大市与行业研判周报20211114 2021-11-14 北向周频表现出色，配臵组合净值稳步上行：【安信金工】组合一周回顾20211110 2021-11-10 四只MSCI中国A50ETF首日成交破百亿，风电ETF集中申报：基金市场和组合周报 2021-11-09 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 幅减持。分结构来看：宽基ETF中沪深300（+ 25.21亿）贡献主要净流入，科创创业（-4.73亿）和科创50（-4.51亿）遭减持；行业类中，金融地产（+ 34.99亿）和信息技术（+ 9.85亿）净流入靠前，医药（-6.41亿）、主要消费（-9.88亿）和军工（-15.67亿）涨幅靠前但份额下行（-31.63亿），其余行业份额变化不大; 主题方面，芯片（+11.01亿）和新能源车（+ 4.43亿）获持续增持；大类资产方面，港股互联网产品份额持续增长，中概互联ETF规模接近330亿，黄金类大幅净流出(-16.23亿)。  实习生 武文静 对本文有贡献  风险提示：数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。 3 金融工程定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 基金市场动态..................................................................................................................... 5 1.1. 首批指数增强型ETF开始发行 .................................................................................. 5 2. 上周基金市场表现回顾....................................................................................................... 5 2.1. 开放式基金整体市场表现 .......................................................................................... 5 2.2. 主动权益型基金市场表现 .......................................................................................... 6 2.3. 债券型基金市场表现 ................................................................................................. 7 2.4. QDII基金市场表现 .................................................................................................... 7 2.5. 量化公募基金市场表现 .............................................................................................. 7 3. 国内基金产品发行.............................................................................................................. 8 3.1. 国内新成立基金 ........................................................................................................ 8 3.2. 国内首发基金 ............................................................................................................ 9 3.3. 国内上市基金 .......................................................................................................... 10 3.4. QDII型ETF和LOF基金折溢价情况 ....................................................................... 10 4. 公募基金仓位监测.............................................................................................................11 5. 国内ETF详情 ................................................................................................................. 12 6. 基金组合跟踪................................................................................................................... 13 7. 附录：指数基金分类表..................................................................................................... 16 图表目录 图1：开放式基金指数市场表现（单位：%） ......................................................................... 6 图2：上周及年初至今收益前5基金明细 ................................................................................ 6 图3：主动权益型基金市场表现（单位：%） ......................................................................... 7 图4：债券型基金市场表现（单位：%） ................................................................................ 7 图5：QDII基金市场表现（单位：%） ................................................................................... 7 图6：量化公募基金市场表现（单位：%） ............................................................................. 8 图7：增强指数型基金市场表现（单位：%） ......................................................................... 8 图8：股票型基金周度新发行规模及数量统计 ......................................................................... 9 图9：债券型基金周度新发行规模及数量统计 ......................................................................... 9 图10：混合型基金周度新发行规模及数量统计 ...........................................................