基金市场和组合周报：主动股基募集热度不减，华夏恒生互联网科技ETF首募75亿
1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 基金市场动态：1.华夏恒生互联网科技ETF首募75亿元。随着近期港股行情迅速回暖，华夏恒生互联网科技业ETF(513330)于1月26日首发募集金额75.6亿元，其成分股包含港股互联网龙头具有较高配臵价值。2.开年主动偏股爆款基金发行远超去年7月强度。根据我们对”爆款基金”的定义，年初至今爆款基金数量35只金额达3322亿，远超去年7月市场最火热时的发行强度。 国内新成立基金：上周共35只(A/C记同一只)，偏股型基金募集金额(988亿)，一月爆款基金层出不穷，上周易方达智造优势(89.2亿)、富国成长领航(80亿)、广发均衡增长(79亿)、农银汇理策略收益一年持有(78亿)、交银施罗德启道(59.4亿)均为单日募满，另外募集金额靠前的还有易方达核心优势(99亿)、华夏核心资产(78亿)、华夏恒生互联网科技业ETF(75亿)，基金募集依旧火热。 基金仓位来看：2020Q4公募基金仓位达历史高位。根据公募基金披露的2020四季报数据显示，股票型基金平均仓位90.07%、偏股混合型仓位85.18%、灵活配臵型67.32%，分别处于2010年以来历史95%、90%、83%分位点。 QDII产品方面：港股被动产品溢价回落，纳指ETF折溢价正常。 国内ETF产品来看：上周国内股票型ETF逆势净流入+111亿元，其中大部分由行业和主题ETF贡献。宽基类净流入流出总体持平，结构上来看中证500(+24亿)在宽基中最受青睐；行业来看，金融地产类大幅净流入(+69亿)，军工类跌幅靠前但获增持(+19亿)，医药和消费类被小幅减持；主题方面热门主题均遭大幅回撤，但资金流有所分化，5G(+19亿)和光伏(+12亿)获资金净流入，芯片类遭减持(-18亿)；大类资产方面资金继续涌入港股产品，上周华夏恒生互联网科技ETF募集75亿。 美国各资产ETF来看: 上周总资金大幅流入趋势结构分化,美股ETF资金开始流出，权益资产流入减缓且地区有所分化，具体来看国际权益类(+76亿美元) > 固收类(+30亿美元)> 商品类(-8亿美元)> 美国权益类(-9亿美元) 美国单个ETF来看：上周净流入靠前的主要为红利因子类和跟踪亚洲地区的ETF。其中跟踪红利因子的SPDR S&P Dividend ETF(+13亿)、JPMorgan 旗下JPHY(+5亿)和Invesco旗下SPHD(+4.6亿) 净流入分别排名第一、七和八名，流入靠前的还有JPMorgan 旗下跟踪亚洲地区的BBJP和BBAX；贵金属类ETF获小幅减持，上周规模最大的黄金ETF GLD净流出-5.5亿美元 Table_Tit le 2021年01月31日 基金市场和组合周报：主动股基募集热度不减，华夏恒生互联网科技ETF首募75亿 Table_BaseI nfo 金融工程定期报告 证券研究报告 吕思江 分析师 SAC执业证书编号：S1450517040003 lvsj@essence.com.cn Tabl e_Repor t 相关报告 安信金工组合一周回顾：2021-01-26 2021-01-26 基金市场和组合周报：2020Q4主动股基仓位达历史高位，爆款基金发行继续升温 2021-01-24 FOF和资产配臵周报：配臵组合继续新高，港股通和ETF资金流加速南下 2021-01-24 安信金工大市与行业研判周报20210124 2021-01-24 首支软件ETF蓄势待发-嘉实中证软件服务ETF 投资价值分析 2021-01-22 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 逆向进取组合上周回报-3.52%，风险再平衡组合上周回报-2.21%，结构化风险平价组合上周回报-1.69%，详情请在Wind-PMS搜索“安信量化”获取全部策略组合。 风险提示：数据全部来自公开市场数据，市场环境出现巨大变化模型可能失效。 研究助理 马晨 对本文有贡献 3 金融工程定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 基金市场动态..................................................................................................................... 5 1.1. 华夏恒生互联网科技ETF首募75亿元 ..................................................................... 5 1.2. 开年”主动偏股爆款基金”发行远超去年7月强度 ........................................................ 6 2. 国内基金产品动态.............................................................................................................. 6 2.1. 国内新成立基金 ........................................................................................................ 6 2.2. 近期国内上市基金情况 .............................................................................................. 8 2.3. QDII型ETF和LOF基金折溢价情况 ......................................................................... 9 3. 公募基金仓位监测.............................................................................................................. 9 4. 国内ETF详情 ................................................................................................................. 10 5. 海外ETP产品动态 ...........................................................................................................11 5.1. 美国ETF资金流情况 ...............................................................................................11 5.2. 美股黄金相关ETP产品资金流................................................................................ 12 6. 基金组合跟踪................................................................................................................... 13 6.1. 配臵策略组合最新表现 ............................................................................................ 15 7. 附录：指数基金分类表..................................................................................................... 16 图表目录 图1：2021年开年“爆款基金”发行火热 ................................................................................... 6 图2：各月基金发行统计......................................................................................................... 7 图3：QDII基金折溢价情况 .................................................................................................... 9 图4：股票型/混合型/灵活配臵型基金仓位 .............................................................................. 9 图5： ETF分类资金流情况 ................................................................................................. 10 图6：逆向进取历史仓位情况................................................................................................ 15 图7：风险再平衡组合样本外回报（成立至今）.................................................................... 16 图8：风险再平衡组合样本外回报（年初至今）.................................................................... 16 图9：结构化风险平价组合样本外回报（成立至今）............................................................. 16 图10：结构化风险平价组合样本外回报（年初至今）........................................................... 16 图11：逆向进取组合样本外回报（成立至今） ..................................................................... 16 图12：逆向进取组合样本外回报（年初至今） ..................................................................... 16 表1：指数概览....................................................................................................................... 5 表2：指数前十大重仓股......................................................................................................... 5 表3：上周国内新成立规模前十基金一览 ............................
