战略和研究中心 2016年4月15日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 1 证券研究报告 分析师：王朗其 执业编号：S1350515070001 申购代码 简称 申购价格 发行市盈率 申购上限 732029 天鹅股份 8.93元/股 22.98 8,000股 市场指数 指数名称 收盘 涨跌幅（%） 1日 5日 上证综指 3,082.36 0.51 3.26 沪深300 3,275.83 0.44 2.83 深证成指 10,771.61 0.81 3.44 中小板指数 7,040.49 0.79 3.08 创业板指数 2,324.39 1.32 4.24 大盘指数 1,891.12 0.21 2.58 中盘指数 3,282.75 0.44 3.18 小盘指数 4,761.32 0.95 3.75 300周期 3,277.47 0.24 3.15 300非周期 3,518.49 0.66 2.49 数据来源：万得资讯 行业指数 名称 点位 1日%↓ 5日% 传媒 1,461.08 1.47 4.34 计算机 5,413.91 1.47 3.65 轻工制造 3,331.65 1.46 5.11 综合 3,412.00 1.44 4.17 通信 2,796.40 1.37 4.02 休闲服务 6,065.42 1.31 4.03 电子 2,983.89 1.26 3.54 机械设备 1,608.05 1.21 3.85 化工 3,129.24 1.20 4.16 房地产 4,998.44 1.06 3.12 电气设备 6,023.29 1.06 3.37 纺织服装 3,662.11 1.03 3.97 商业贸易 4,990.58 1.00 3.56 建筑材料 5,039.42 0.98 4.43 农林牧渔 3,298.76 0.96 2.13 食品饮料 6,468.49 0.95 1.66 建筑装饰 2,809.81 0.83 3.74 汽车 5,107.33 0.83 2.85 公用事业 2,918.21 0.73 2.88 国防军工 1,549.24 0.72 2.77 家用电器 4,460.44 0.72 2.51 医药生物 7,634.06 0.65 3.75 非银金融 1,706.44 0.59 4.66 交通运输 2,914.26 0.32 2.71 银行 3,107.28 0.19 1.62 采掘 3,453.13 -0.21 5.65 有色金属 3,558.41 -0.27 4.56 钢铁 2,506.47 -0.32 6.26 数据来源：万得资讯 九州晨报资讯 ※我国将实施国家储备林制度 林业价值提升 ※盗版音乐打击力度加大 正规平台有望受益 ※国土部发布十三五规划 地理信息产业获扶持 ※国产充电桩“心脏”量产 行业发展望提速 请务必阅读最后的法律声明 代码 简称 所属行业 买入后累计回报率% 002241.SZ 歌尔声学 电子 1.44 300072.SZ 三聚环保 材料 14.91 600138.SH 中青旅 旅游 2.27 600409.SH 三友化工 化工 3.29 热点聚焦 ※尤夫股份实际控制人拟变更为蒋勇 ※浩云科技拟定增6.8亿加码视频大数据 ※永泰能源将投资辅助生殖医疗 ※德豪润达拟定增募资20亿元加码LED项目 ※美尔雅集团近八成股权15日起挂牌出让 ※蓝思科技推进定增复牌 重点公告 A股短评 昨日早盘，沪深两市股指双双高开, 随后大盘窄幅震荡。午后，大盘继续维持震荡格局，尾盘有所拉升. 截止收盘，沪指涨0.51%，报3082.36点；深证成指涨0.81%，报10771.61点；创业板指涨1.32%，报2324.39点。短期弱美元走势和一季度国内经济超预期呵护市场环境。建议投资者在控制仓位的前提下采取高抛低吸的波段策略，在板块轮动中寻找结构性机会，重点关注前期滞涨的真成长性或强周期性股票。 九州研究精选模拟投资组合 ※动力煤期货主力合约14日涨停创出去年夏季以来新高，因港口库存不高且山西对煤企严格整顿。 ※中钢协副会长王利群14日表示近期钢材涨价属正常价格回归，对今年化解过剩产能有信心。 ※互联网电视接收设备强制国家标准制定工作14日正式启动，或将从根源治理“山寨盒子”。 ※浙江省出台指导意见支持产业集群跨境电商，争取到2020年实现产业集群跨境电商出口50亿美元以上。 ※工行今年计划新增贷款较上年减少300多亿元，存量移位再贷计划增加1000亿元。 精选头条 今日新股申购提示 战略和研究中心 2016年4月15日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 2 【动力煤期货主力合约14日涨停创出去年夏季以来新高，因港口库存不高且山西对煤企严格整顿。】上海证券报 【中钢协副会长王利群14日表示近期钢材涨价属正常价格回归，对今年化解过剩产能有信心。】上海证券报 【互联网电视接收设备强制国家标准制定工作14日正式启动，或将从根源治理“山寨盒子”。】上海证券报 【浙江省出台指导意见支持产业集群跨境电商，争取到2020年实现产业集群跨境电商出口50亿美元以上。】上海证券报 【工行今年计划新增贷款较上年减少300多亿元，存量移位再贷计划增加1000亿元。】上海证券报 【我国将实施国家储备林制度 林业价值提升】上海证券报 国家林业局14日召开新闻通气会，表示从今年起，我国将全面实施国家储备林制度，逐步停止天然林商业性采伐。到2020年，将在全国25个省区建设国家储备林基地2.1亿亩。林业局将继续协调争取中央资金，加大投入，全力推进利用开发性、政策性银行贷款。截至去年底，已落实中央财政补贴资金18.36亿元，首个试点省（区）广西获国开行放贷11.4亿元。 点评：我国已成为全球第一大木材进口国，2014年木材对外依存度达48%，珍稀树种和大径级原木进口面临断供风险。停止天然林商业性采伐后，木材供需缺口将进一步扩大，提升人工林资源价值。A股公司中，福建金森（002679）具备林种结构优势，人工林比例较高；丰林集团（601996）已在广西营造速生丰产林20万亩；岳阳林纸（600963）通过成立产业基金 ，实施林业资产证券化。 【盗版音乐打击力度加大 正规平台有望受益】上海证券报 据新华社报道，北京知识产权保护状况新闻发布会14日召开。会上通报，2015年北京市加大网络音乐版权保护力度，共有20余万首在线歌曲因版权问题下线。目前，正建立高点击量网络歌曲目录，计划4月底向社会公布，将作为监管重点加强保护。去年7月，国家版权局下发通知，责令网络音乐服务商停止未经授权传播音乐作品，16家服务商下线了220多万首未经授权的音乐作品。 点评：盗版音乐的下架，将使用户转向正规的在线音乐平台，而拥有众多音乐版权的公司也将受益。上市公司中，中南重工（002445）牵手芒果传媒，拟收购唱吧及唱吧直播间，布局音乐视频直播领域；共达电声（002655）拟收购的乐华娱乐主打流行音乐产业，学习韩国造星系统，致力于沟通中韩两国流行音乐市场，旗下艺人有韩庚、周笔畅等。 精选头条 热点聚焦 战略和研究中心 2016年4月15日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 3 【国土部发布十三五规划 地理信息产业获扶持】上海证券报 《国土资源“十三五”规划纲要》14日发布，提出要基本建成覆盖全国的信息平台，实现数据互通共享，并实现不动产登记 信息管理基础平台平稳运行；加强测绘地理信息建设，建以北斗卫星以及自主技术装备为主要支撑的现代测绘基准体系，构筑“国土资源云”技术体系。 点评：机构认为，不动产登记信息平台和数据库建设，将带来逾200亿元新增市场需求。另外，航空航天遥感测绘、高端测绘仪器装备等产业的发展，将为无人驾驶提供高精度地图支撑，潜在市场空间广阔。上市公司中，超图软件（300036）是地理信息系统平台软件龙头，不动产登记业务进展顺利；中海达（300177）具备数据采集、提供和应用全产业链优势，已为百度提供三维街景地图。 【国产充电桩“心脏”量产 行业发展望提速】证券时报 据媒体报道，日前我国自主研发的新能源汽车 直流大功率充电桩用核心芯片已成功量产，打破国外厂商垄断。一块手机SIM卡大小的芯片，却能承载超过700伏的电压，导通电阻仅有30毫欧，实现高效低耗的电能转换。这就是新能源汽车充电桩的“心脏”MOSFET。直流充电桩一般由通信模块、开关电源模块及控制模块等构成。其中，MOSFET是开关电源模块中最核心的部分。 业内人士表示，MOSFET的成本占整个开关电源模块成本的20%左右。在一个开关电源模块中，需要用到几个甚至近百个MOSFET。过去，这一领域被国外厂商垄断，国内厂家大量采购进口品牌的MOSFET，不仅价格高昂，还经常缺货。根据有关部门规划，2016年充电设施投资将超过300亿，进入爆发式增长期。关键部件的国产化，将有效促进充电桩加速发展。可关注动力源（600405）、奥特迅（002227）等。 【尤夫股份实际控制人拟变更为蒋勇】上海证券报 尤夫股份（002427）实际控制人茅惠新与苏州正悦签订协议，拟在旗下尤夫控股将所持尤夫股份股权降至29.8%后，以18.96亿元的价格将尤夫控股100%股权转让给苏州正悦。苏州正悦由此将成为尤夫股份间接控股股东，蒋勇将成为上市公司新的实际控制人。苏州正悦方面表示，未来12个月内不排除利用尤夫股份平台实施并购重组 。 苏州正悦控股上海利番金融信息服务股份有限公司，后者主营金融软件开发 、金融数据处理、投资管理与咨询、证券咨询等。 【浩云科技拟定增 6.8亿加码视频大数据】上海证券报 浩云科技（300448）拟定增1500万股，募资6.8亿元投向视频图像信息大数据及深度智能分析系统产业化技术改造项目、综合安保社会化运营平台及公共安全智能终端产业化技术改造项目、监狱大数据信息综合管理平台技术改造项目，以及补充流动资金。本次发行的定价基准日为发行期首日。浩云科技去年净利增15%，拟10转10送5派1.5元。 【永泰能源将投资辅助生殖医疗】上海证券报 永泰能源（600157）与成都锦欣医疗资管集团达成合作意向，公司将通过发起设立的辅助生殖医疗基金，与锦欣集团合重点公告 战略和研究中心 2016年4月15日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 4 作组建锦欣集团人类辅助生殖业务持股平台公司，永泰能源方面将获该平台公司49%的股权。持股平台公司在9月底前完成组建后，将实际控制成都西囡妇科医院、成都高新西囡妇科医院、成都市锦江区妇幼保健院生殖医学中心等。交易对方承诺，目标医院2016年净利1.06亿元，按17倍市盈率估值，整体作价为18.02亿元，且目标医院拟由非营利性重组为营利性医院。 【德豪润达拟定增募资20亿元加码LED 项目】上海证券报 德豪润达（002005）拟以不低于5.43元每股定增募资20亿元，投向LED倒装芯片、LED芯片级封装等项目。两项目计划分别使用募资15亿、5亿元。项目完成后，公司LED业务占比将提高，可进一步完善其产业链结构。 【美尔雅集团近八成股权15日起挂牌出让】上海证券报 美尔雅（600107）公告，大股东美尔雅集团实际产权所有者建行湖北分行，将于4月15日将其持有的美尔雅集团79.94%股权公开对外挂牌出让。美尔雅集团现持有公司20.39%股份，对应7339万股，该事项完成后将导致公司实际控制人变更。美尔雅最新股价20.81元，美尔雅集团持股对应市值逾15亿。 点评：近期A股市场诸多壳公司被资本掮客高溢价接走。在此热潮下，美尔雅集团股权叫卖有望寻得“新主”。