金融期货日报：沪深港交易所就扩大沪深港通股票范围达成共识

东海期货研究所1沪深港交易所就扩大沪深港通股票范围达成共识股指期货：1.核心逻辑：上周沪深300指数收于4980.77点，较前值上升0.76%；成交额方面上周累计成交13684亿，日均成交2737亿，较前值上升91亿。两市融资融券余额为14574亿元，北向资金当周净流169亿元。涨幅前五的行业分别是银行(4.38%)、非银金融(3.91%)、采掘(2.7%)、休闲服务(2.38%)、国防军工(2.2%)；涨幅后五的行业分别是家用电器(-3.63%)、计算机(-3.27%)、建筑材料(-3.17%)、医药生物(-2.92%)、传媒(-2.92%)。2.操作建议：单边维持震荡偏强思路，关注跨期价差走强机会。3.风险因素：海外疫情超预期4.背景分析：大金融板块午后发力，A股走出翘尾行情，沪指重返3400点。上证指数收涨1.14%，深证成指涨0.67%，创业板指涨0.37%，上证50涨1.54%创2008年3月以来新高；万得全A涨0.68%；两市成交额超7200亿。本周，上证指数累涨0.91%，连涨两周；创业板指跌1.8%，周线三连阴。重要消息：1、沪深港交易所就扩大沪深港通股票范围达成共识：科创板公司股票属于上证180、上证380指数成份股或A+H股公司A股的，调入沪股通，其对应的H股调入港股通，通过沪股通买卖科创板股票拟限于机构专业投资者；港股生物科技公司属于恒生综指成份股或A+H股公司H股的，调入港股通。2、新三板精选层公司向科创板、创业板转板上市制度出炉，明确要求应符合目标板块IPO条件，并新增股东人数满1000人及股票交易量满1000万股指标。转板上市均不涉及新股发行，审核时间将缩短为2个月；转板后控股股东、实控人及董监高所持股份限售期为12个月，控股股东、实控人在限售期届满后6个月内减持不得导致控制权变更。3、商务部：临近年底，消费市场将保持持续回暖、加快复苏态势，初步预计2021年社零总额将会进一步回升，有望实现较快恢复性增长；将努力推动汽车消费和产业的双升级，联合相关部门编制汽车下乡活动计划及进一步推动农村汽车的消费升级，同时深入实施公共领域车辆电动化行动计划。。东海期货|宏观日报2020年11月30日金融期货日报研究所策略组贾利军从业资格证号：F0256916投资分析证号：Z0000671联系电话：021-68757181邮箱：jialj@qh168.com.cn陈炳宜联系人联系电话：021-68757023邮箱：chenby@qh168.com.cn 东海期货研究所24、证监会组织召开上市公司规范运作专题工作小组工作会议，研究部署提高上市公司质量工作。与会单位将围绕规范公司治理、解决上市公司资金占用、违规担保等突出问题、加大上市公司违法违规行为的打击力度、协调平衡资本市场融资端和投资端、吸引更多中长期资金入市等方面把提高上市公司质量工作抓实抓好。5、银保监会首席律师刘福寿称，影子银行规模较历史峰值已压降约20万亿元，全国实际运营的P2P网贷机构今年11月中旬完全归零。要持续拆解高风险影子银行的业务，严查严控资金违规流入房地产领域，严厉打击金融腐败和违法犯罪，坚持全链条治理非法集资。国债期货：1.核心逻辑：货币政策有所转向，以银行存单发型利率为例，从五月末2.2%附近迅速上升至2.9%，短期资金的大幅抬升根本原因还是来自央行的默许，无论是从当前央行表态还是短期利率的持续上行都印证宽货币政策已经基本结束的事实。就年内增长来看，当前增速已经接近高位，官方口径的政策预期较一季度已经有了明显转变。2.操作建议：单边建议逢低做多3.风险因素：政策调控超预期、海外疫情超预期4.背景分析：现券期货先扬后抑，银行间主要利率债收益率长端承压短端略好；国债期货震荡走弱全线收跌，10年期主力合约跌0.14%；银行间资金更宽松，DR001加权平均利率再度下行逾44BP逼近0.8%。信用债行情趋于平稳。重要消息：1、央行公开市场周五开展1200亿元7天期逆回购操作，当日有800亿元逆回购到期，单日净投放400亿元，上周累计净投放1300亿元。Wind数据显示，本周央行公开市场将有4300亿元逆回购到期，无正回购和央票等到期。。2、央行11月27日开展50亿元央行票据互换（CBS）操作，期限3个月，费率0.1%。3、上交所健全优化公司债券注册制发行上市审核规则体系。其中，《特定债券品种指引》主要规范附带特殊条款或服务国家战略的特定债券品种的相关实施安排，包括短期公司债、可续期债、绿债、扶贫债、双创债、纾困债等6个特定债券品种监管标准、信息披露及核查要求。4、美债收益率全线走低，3月期美债收益率跌0.5个基点报0.086%，2年期美债收益率跌0.8个基点报0.164%，3年期美债收益率跌0.8个基点报0.202%，5年期美债收益率跌3个基点报0.37%，10年期美债收益率跌4.3个基点报0.841%，30年期美债收益率跌5.2个基点报1.573%。 东海期货研究所3免责声明：本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。联系方式：联系电话：021-68757223公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层邮政编码：200125公司网址：www.qh168.com.cn