计算机行业周观点：关注物联网领域各场景应用的投资机遇

万联证券请阅读正文后的免责声明 [Table_MainInfo] 证券研究报告|计算机 关注物联网领域各场景应用的投资机遇 强于大市（维持） ——计算机行业周观点（11.16-11.22） 日期：2020年11月23日 [Table_Summary] 行业核心观点： 上周中国电信与清华大学战略合作升级，将从下一代互联网、车路协同、网络安全等切入，积极向未来移动通信、云计算、人工智能、物联网、工业互联网、公共安全等领域延展。上周沪深300指数上涨1.78%，申万计算机行业下跌0.70%，跑输指数2.48pct，在申万一级行业中排名第25位。估值上，计算机板块本周上涨；新基建驱动下，市场中长期向好趋势不变。建议投资者关注业绩确定性强的优质标的，推荐云计算、网络安全、人工智能、车联网等高景气度细分领域。 投资要点： ⚫ 中国移动召开2020物联网联盟产业生态峰会：随着5G技术的逐步成熟，物联网作为5G下游应用最主要的场景之一预计迎来新一轮发展，多领域巨头在物联网领域均有所布局。物联网的应用范围包括车联网、智能电网、智能水表、智能医院等多个场景，此次物联网联盟产业生态峰会的召开，能够为产业链各环节的参与方提供更为准确的指引，明确后续在物联网领域的产品创新和应用方向。 ⚫ 中国移动研究院联合发布《无线云网融合智慧服务白皮书》：中国移动一直致力于无限智慧服务方面的探索，已经联合业界多个伙伴展开了相关的合作，此次大会的召开及白皮书的发布将进一步推进业界同仁间的深度合作，推动无限智慧服务解决方案的发展与应用，打造5G智慧新网络环境。而无线云网融合智慧服务解决方案的研究和落地应用，也能更好的实现5G网络新生态的构建，助力产业的数字化升级。 ⚫ 行业估值高于历史中枢，行业关注度下降：上周日均交易额346.54亿元，交易活跃度下降。估值上看,SW计算机行业PE（TTM）已从2018年低点37.60倍反弹至72.84倍，高于2010年至2019年历史均值55.75倍，行业估值高于历史中枢水平。 ⚫ 上周计算机板块表现良好：222只个股中，86只个股上涨，135只个股下跌。上涨股票数占比38.74%。 ⚫ 投资建议：以新基建为核心，加速企业云化、智能化和数字化进程，建议关注高景气度板块下业绩确定性强的优质标的。重点推荐金融科技个股广电运通（央行数字货币落地预期）、东方财富、恒生电子、长亮科技、神州信息；服务器龙头浪潮信息；高性能计算领军企业中科曙光；智能轨交龙头佳都科技。 ⚫ 风险因素：全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT资本支出低于预期。 [Table_ProfitEst] 盈利预测和投资评级 股票简称 19A 20E 21E 评级 恒生电子 1.76 1.31 1.41 增持 东方财富 0.28 0.24 0.29 增持 浪潮信息 0.71 0.68 0.97 增持 中科曙光 0.66 0.58 0.81 增持 广电运通 0.31 0.37 0.48 增持 佳都科技 0.41 0.20 0.34 增持 长亮科技 0.19 0.35 0.48 买入 神州信息 0.39 0.61 0.59 买入 [Table_IndexPic] 计算机行业相对沪深300指数表 数据来源：WIND,万联证券研究所 数据截止日期：2020年11月20日 [Table_DocReport] 相关研究 万联证券研究所20201119_行业专题报告_AAA_计算机行业专题报告 万联证券研究所20201116_行业周观点_AAA_计算机行业周观点（11.09-11.15） 万联证券研究所20201109_行业周观点_AAA_计算机行业周观点（11.02-11.08） [Table_AuthorInfo] 分析师: 夏清莹 执业证书编号： S0270520050001 电话： 075583228231 邮箱： xiaqy1@wlzq.com.cn [Table_AssociateInfo] -10%2%13%25%36%48%计算机沪深300证券动态跟踪报告 行业周观点 行业研究 万联证券 证券研究报告|计算机 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 12 页 目录 1、行业热点事件及点评 ..................................................................................................... 3 1.1 互联网：中国电信与清华大学战略合作进一步升级................................................. 3 1.2 物联网：中国移动召开2020物联网联盟产业生态峰会 ........................................... 3 1.3 云计算：中移研究院联合发布《无线云网融合智慧服务白皮书》 ......................... 3 2、计算机行业周行情回顾 ................................................................................................. 4 2.1 计算机行业周涨跌情况 ................................................................................................ 4 2.2 子行业周涨跌情况 ........................................................................................................ 5 2.3 计算机行业估值情况 .................................................................................................... 5 2.4 计算机行业周成交额情况 ............................................................................................ 5 2.5 个股周涨跌情况 ............................................................................................................ 6 2.6 重点跟踪个股行情 ........................................................................................................ 6 3、计算机行业公司情况和重要动态（公告） ................................................................. 7 3.1 大宗交易 ........................................................................................................................ 7 3.2 限售解禁 ........................................................................................................................ 8 3.3 关联交易 ........................................................................................................................ 9 3.4 股东增减持 .................................................................................................................... 9 4、投资建议 ....................................................................................................................... 10 5、风险提示 ....................................................................................................................... 10 图表1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周） ............................. 4 图表2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） ......................... 4 图表3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周） ............................. 5 图表4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今） ......................... 5 图表5：申万计算机行业估值情况（2010年至今） ........................... 5 图表6：申万计算机行业周成交额情况 ..................................... 6 图表7：申万计算机行业周涨幅前五（%）（上周） ........................... 6 图表8：申万计算机行业周跌幅前五（%）（上周） ........................... 6 图表9：上周重点跟踪个股行情 ........................................... 7 图表10：上周计算机板块大宗交易情况 .................................... 7 图表11：未来三个月计算机板块限售解禁情况 .............................. 8 图表12：上周计算机板块关联交易情况 .................................... 9 图表13：上周计算机板块股东增减持情况 .................................. 9 万联证券 证券研究报告|计算机 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 3 页 共 12 页 1、行业热点事件及点评 1.1 互联网：中国电信与清华大学战略合作进一步升级 2020年11月17日，中国电信与清华大学在京签署深化战略合作协议。根据协议，双方将在科研合作、科研成果转化和产业协同、高校信息化建设、人才培养与交流等方面进行长期深入合作。此次签约，标志着中国电信与清华大学战略合作的进一步升级。将从下一代互联网、车路协同、网络安全等切入，积极向未来移动通信、云计算、人工智能、物联网、工业互联网、公共安全等领域延展。通过联合攻关等多种方式，共同推动关键技术研究和应用科技创新。（来源：金融界） 点评：中国电信在云计算（天翼云）、政企客户渠道、物联网方面有深度布局，清华大学在科研及产业领域有深度布局，双方的深化战略合作能够实现多方面的良好协同。例如此前中国电信以17.68亿元受让了清华大学持有的创业板上市公司辰安科技18.68%的股份，中国电信在5G、云基础设施、智能物联网平台、政企客户渠道等方面的优势，将与辰安