证券研究报告·行业研究·通信 通信行业跟踪周报 1 / 24 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Main] 本周专题：智能网联汽车加速推进，持续关注车联网、无人驾驶、车路协同等细分赛道 增持（维持） 投资要点  本周策略观点：1、智能网联汽车相关政策加速推进，BAT巨头前瞻布局：5G场景下，R16标准完善了V2X技术方案，同时国家大力出台政策推进智能网联汽车的发展，当下BAT和华为等巨头加速车联网方面的投资布局。2、无人驾驶用户付费意愿强，智能网联车市场空间广阔：无人驾驶是5G下游应用场景中落地最晚，但潜在空间最大的细分赛道，预计未来全球的智能网联汽车渗透率加速提升，车联网市场空间将保持高速增长。3、标的业绩逐步显现，行业高速成长下，业绩仍将加速提升：智能网联汽车相关标的2020年Q3单季度营收和归母净利润均维持较高增速，预计行业高速成长下，未来相关标的业绩还将加速提升，建议长期关注智能网联汽车、无人驾驶、车路协同等细分赛道相关标的。  行业动态及点评：华为研发的ADS的“高阶”自动驾驶方案将在2022年Q1量产，可实现全部自动驾驶；鸿海富士康将与亚马逊AWS进行车联网软硬合作；2021年移动市场的五大预测；亿欧网盟科技联合中国科学院发布《2020中国硬科技创新白皮书》。  行业前瞻：2020中国企业数智化生态联盟峰会（2020.11.20）、2020中国科技传播论坛（2020.12.05）  首推组合：中兴通讯、天孚通信、数据港、中际旭创、淳中科技、中科创达。  建议关注组合：5G主设备：烽火通信；光模块：新易盛、华工科技、光迅科技、博创科技；IDC：数据港、奥飞数据、光环新网、宝信软件、佳力图、杭钢股份、沙钢股份、佳力图、城地股份、鹏博士、立昂技术、世纪互联、万国数据；高清视频：兴图新科；物联网/车联网：移为通信、广和通、移远通信；云计算/边缘计算：优刻得、网宿科技； PCB：崇达技术、深南电路、沪电股份；散热：中石科技；天线射频：世嘉科技、通宇通讯、硕贝德；运营商/铁塔：中国移动、中国联通、中国电信、中国铁塔；服务器/路由器/交换机：烽火通信、兴森科技、浪潮信息；线上教育：世纪鼎利、立思辰；线上办公：亿联网络、会畅通讯、二六三；UWB：浩云科技；低轨卫星：和而泰、华力创通、海格通信、中国卫星、中国卫通。全国一网：歌华有线、广电网络；网络可视化：中新赛克；5G行业专网：海能达；国网信息化：恒华科技、朗新科技。  市场回顾：近一周通信（申万）指数下跌1.67%；沪深300指数下跌0.59%；行业跑输大盘1.08pp；东吴通信优选指数近期表现：近一周上涨3.36%，年初至今上涨26.51%。  风险提示：5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期。 [Table_PicQuote] 行业走势 [Table_Report] 相关研究 1、《通信行业三季度持仓分析：三季度持仓小幅度下滑，“龙头集中”明显》2020-11-09 2、《通信行业跟踪周报：本周专题：科技板块外部因素逐步明朗的当前时点，为何重点看好5G主设备、光模块和IDC？》2020-11-08 3、《通信行业2020三季报综述：Q3通信业绩增速较好，IDC和光模块表现亮眼，行业整体估值较低，配置价值越发凸显》2020-11-07 [Table_Author] 2020年11月15日 证券分析师 侯宾 执业证号：S0600518070001 021-60199793 houb@dwzq.com.cn 研究助理 姚久花 yaojh@dwzq.com.cn -17%-9%0%9%17%26%34%43%2019-112020-032020-07通信沪深300 2 / 24 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 内容目录 1. 行业观点 .......................................................................................................................................... 3 1.1. 近一周行情表现 .................................................................................................................... 3 1.2. 本周策略观点速览 ................................................................................................................ 5 2. 本周专题解析 .................................................................................................................................. 6 2.1. 智能网联汽车相关政策加速推进，BAT巨头前瞻布局 .................................................... 6 2.1.1. 智能化和互联化成为必然趋势，R16标准重新定义5G V2X ................................ 6 2.1.2. 政策大力支持，车联网行业欣欣向荣 ...................................................................... 7 2.1.3. 巨头加速布局，车联网行业未来市场空间广阔 ...................................................... 8 2.2. 无人驾驶用户付费意愿强，智能网联车市场空间广阔 .................................................... 9 2.3. 标的业绩逐步显现，行业高速成长下，业绩仍将加速提升 .......................................... 10 3. 本周动态点评 ................................................................................................................................. 11 4. 近期重点推荐个股 ........................................................................................................................ 16 5. 各子行业动态 ................................................................................................................................ 21 5.1. 5G设备商/运营商 ................................................................................................................ 21 5.2. 物联网等 .............................................................................................................................. 22 5.3. 上市公司动态 ...................................................................................................................... 22 6. 风险提示 ........................................................................................................................................ 23 图表目录 图1：东吴通信优选指数（日期截至2020.11.13） ......................................................................... 4 图2：智能网联汽车的三个层次具体表现 ........................................................................................ 6 图3：R16标准下V2X的技术方案 .................................................................................................. 7 图4：《智能网联汽车技术线路图2.0》发展规划 ............................................................................ 8 图5：5G应用各赛道启动时间及付费意愿情况 ............................................................................ 10 图6：中国及全球智能网联汽车渗透率及预测（%） .................................................................. 10 图7：中国车联网市场规模及预测（亿元） .................................................................................. 10 图8：中国是全球最大的纯电动汽车市场 ...................................................................................... 12 图9：TikTok全球平均月活跃用户（百万） ................................................................................. 13 图10：全球游戏App Store用户支出（十亿美元） ..................................................................... 14 表1：涨跌幅前5 ................................................................................................................................. 3 表2：涨跌幅后5 ......................................................................................................