通信行业跟踪周报：本周专题，运营商中报业绩向好、车联网积极进展不断，持续关注新基建、物联网、云计算等景气提升的板块

证券研究报告·行业研究·通信 通信跟踪周报 1 / 24 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Main] 本周专题：运营商中报业绩向好、车联网积极进展不断，持续关注新基建、物联网、云计算等景气提升的板块 增持（维持） 投资要点  本周策略观点：1、中国移动将本年度5G新建的基站目标由25万站调升至30万站，20年进入5G建设的高峰期，5G基站、射频天线、光模块以及PCB等环节将持续受益；同时，也将带动光模块、云计算以及IDC为代表的流量基建的投资机会。2、5G基站超预期，下一步将以建设促应用，以应用带建设，建议提前布局车联网等5G应用端投资机会。R16标准冻结，首个5G-V2X标准落地，车联网正式进入5G时代，有望上升至国家竞争高度。互联网巨头积极布局，华为透露有1万个工程师在武汉研发激光雷达，目标将成本降到100-200美元，苹果汽车预测未来2-3年发布。多方位产业驱动，行业发展进程不断加速，车联网上乘政策东风，下有产业积极推动，行业进入快速发展阶段。  行业动态及点评：中国移动将本年度5G新建的基站目标由25万站调升至30万站；5G基站超预期，下一步以建设促应用，以应用带建设，重点支持面向智慧医疗、虚拟企业专网、智能电网、车路协同车联网等7大领域的5G创新应用；爱立信、华为中标中国移动2020年CHBN市场规划项目服务的中选候选人；华为三大汽车操作系统集体亮相；华为获多个国家力挺。  行业前瞻：中国广电5G论坛（2020.8.18）。  首推组合：数据港、天孚通信、中际旭创、中科创达、淳中科技。  建议关注组合：IDC：奥飞数据、光环新网、佳力图、宝信软件、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、鹏博士、立昂技术、世纪互联、万国数据；云计算/边缘计算：优刻得、网宿科技；光模块：华工科技、光迅科技、博创科技、新易盛；光纤电缆：亨通光电、中天科技;PCB：崇达技术、深南电路、沪电股份；散热：中石科技；天线射频：世嘉科技、通宇通讯、硕贝德；运营商/铁塔：中国移动、中国联通、中国电信、中国铁塔；服务器/路由器/交换机：中兴通讯、兴森科技、浪潮信息；线上教育：世纪鼎利、立思辰；线上办公：亿联网络、会畅通讯、二六三；UWB：浩云科技；低轨卫星：和而泰、华力创通、海格通信、中国卫星、中国卫通。全国一网：歌华有线、广电网络；网络可视化：中新赛克；5G行业专网：海能达；国网信息化：恒华科技、朗新科技；车联网：移为通信、移远通信、高新兴、佳都科技。  市场回顾：近一周通信（申万）指数下跌0.58%；沪深300指数下跌0.07%；行业跑输大盘0.51pp。东吴通信优选指数近期表现：一周下跌2.93%，年初至今上涨46.04%。  风险提示：5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期。 [Table_PicQuote] 行业走势 [Table_Report] 相关研究 1、《2020年Q2投资策略：拥抱确定性，拥抱科技新基建》2020-04-02 2、《通信行业点评报告：工信部批准700M频段用于移动通信，持续看好5G建设及工业和物联网应用的投资机会》2020-04-02 3、《通信行业点评报告：5G东风已至，巨头优势持续保持，看好主设备商及其上下游产业环节投资机会》2020-04-01 [Table_Author] 2020年08月16日 证券分析师 侯宾 执业证号：S0600518070001 021-60199793 houb@dwzq.com.cn 研究助理 姚久花 yaojh@dwzq.com.cn -26%-17%-9%0%9%17%2019-042019-082019-12通信沪深300 2 / 24 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 内容目录 1. 行业观点 .......................................................................................................................................... 3 1.1. 近一周行情表现..................................................................................................................... 3 1.2. 本周策略观点......................................................................................................................... 5 1.3. 本周事件点评......................................................................................................................... 6 2. 近期重点推荐个股 ........................................................................................................................ 15 3. 各子行业动态 ................................................................................................................................ 20 3.1. 5G设备商/运营商................................................................................................................ 20 3.2. 物联网等............................................................................................................................... 21 3.3. 上市公司动态....................................................................................................................... 21 4. 风险提示 ........................................................................................................................................ 23 图表目录 图1：东吴通信优选指数（日期截至.2020.08.16）....................................................................... 4 图2：2020年中国移动关键业绩指标................................................................................................ 6 图3：2019年及2020年资本开支（亿元）...................................................................................... 7 图4：2019年及2020年资本开支结构（%） .................................................................................. 7 图5：2020年中国移动CHBN业务将全向发力 .............................................................................. 8 图6：CHBN市场收入构成 ................................................................................................................ 9 图7：中国联通单季度营业收入......................................................................................................... 9 图8：中国联通单季度归母净利润..................................................................................................... 9 图9：中国联通移动业务情况........................................................................................................... 10 图10：固网宽带接入收入................................................................................................................. 11 图11：中国联通产业互联网收入 ..................................................................................................... 12 图12：2020H1固网主营业务收入构成 ........................................................................................... 12 图13：中国联通IDC收入 ................................................................................................................ 12 图14：中国联通机架数..................................................................................................................... 12 图15：华为智能汽车解决方案......................................................................................................... 14 表1：涨跌幅前5.................................................................................................................................. 3 表2：涨跌幅后5......................................