计算机行业20Q3基金持仓统计：超配比例收窄，仓位提升有空间
敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 20Q3基金持仓统计：超配比例收窄，仓位提升有空间 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2020-11-01 [Table_Chart] 行业指数与沪深300走势比较 [Table_Author] 分析师：尹沿技 执业证书号：S0010520020001 邮箱：yinyj@hazq.com 联系人：夏瀛韬 执业证书号：S0010120050024 邮箱：xiayt@hazq.com 联系人：赵阳 执业证书号：S0010120050035 邮箱：zhaoyang@hazq.com [Table_Report] 相关报告 1.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_车路协同从Day I向Day II推进，V2X加速落地》2020-10-11 2.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_百度Apollo Go Dutaxi对外开放，自动驾驶更进一步》2020-10-18 3.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_1024全球开发者大会举行，开放平台助力AI加速落地》2020-10-25 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 行情回顾 本周上证综指下跌1.63%，创业板指上涨2.12%，沪深300指数下跌0.49%。计算机行业指数下跌3.67%，跑输上证综指2.04%，跑输创业板指5.79%，跑输沪深300指数3.18%。年初至今来看，计算机行业指数仍跑赢大盘指数，相对沪深300的超额收益达到2.02%。横向来看，本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第26，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中位列第四。 ⚫ 20Q3基金持仓统计：超配比例收窄，仓位提升有空间 截止目前，公募基金的三季报已经披露完毕，其中各家基金的前十大重仓股均已公布。我们据此测算计算机行业个股的公募基金持仓情况。我们选取WIND基金分类中的开放式和封闭式股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金的前十大重仓股进行统计，以此反映主动管理型公募基金的持仓情况。 配置比例：超配比例收窄，仓位提升有空间。20Q3绝对配置比例下降至5.07%，超配比例收窄至0.49pct。回顾历史数据，计算机板块大部分时间处于超配状态，当前超配比例预示着未来基金对计算机板块的仓位提升仍有较大空间。 前20大重仓股：集中于业绩向好的行业龙头。我们统计了计算机行业个股的持有基金家数、基金持仓市值、基金持仓占总股本比例，并选取了TOP20进行分析。我们认为基金重仓持有的个股主要集中于业绩向好的行业龙头公司，例如金融科技的恒生电子、长亮科技；云SaaS的金山办公、用友网络；车联网的中科创达、道通科技；人工智能的华宇软件、科大讯飞；网络安全的深信服、启明星辰等。 增减持比例：聚焦细分赛道隐形冠军。我们认为基金增持主要集中在深耕细分赛道的公司，如激光切割控制系统的柏楚电子、智慧停车龙头的捷顺科技、汽车智能诊断龙头的道通科技、工业ERP龙头鼎捷软件、B2B龙头国联股份等。 建议关注 交通和车联网：千方科技、锐明技术、鸿泉物联、德赛西威、中科创达。 云计算和工业软件：用友网络、科大讯飞、东方国信、泛微网络。 网络安全和信创：启明星辰、奇安信、安恒信息、深信服、金山办公。 ⚫ 风险提示 1）全球疫情加剧冲击国内经济，降低企业和个人信息化需求；2）财政与货币政策对新基建支持力度低于预期；3）中美贸易摩擦加剧，供应链波动加大，影响科技产业发展。 -21%-5%11%27%43%59%11/192/205/208/20计算机沪深300 [Table_IndNameRptType] 计算机 行业研究/行业周报 [Table_CompanyRptType] 计算机/行业周报 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 21 证券研究报告 正文目录 1 本周行业观点 ...................................................................................................................................................................... 4 1.1 20Q3基金持仓统计：超配比例收窄，仓位提升有空间.................................................................................................... 4 2 市场行情回顾 ...................................................................................................................................................................... 7 2.1 本周板块指数涨跌幅 ............................................................................................................................................................ 7 2.2 本周计算机个股表现 ............................................................................................................................................................ 8 3 重要行业新闻 ...................................................................................................................................................................... 9 3.1 智能交通和车联网 ................................................................................................................................................................ 9 3.2 云计算和工业互联网 .......................................................................................................................................................... 10 3.3 网络安全和信创产业 .......................................................................................................................................................... 12 3.4 人工智能和大数据 .............................................................................................................................................................. 13 3.5 金融和医疗信息化 .............................................................................................................................................................. 14 4 重点公司动态 .................................................................................................................................................................... 16 风险提示： ............................................................................................................................................................................ 20 oPsPsPoOtPsRrQsMyQrNqN7NaO8OpNnNoMrRkPmNoPiNqQtRbRqQuNwMnPrMwMmPnR[Table_CompanyRptType] 计算机/行业周报 敬请参阅末页重要声明及评级说明 3 / 21 证券研究报告 图表目录 图表1主动管理型公募基金计算机行业配置比例 ....................................................................................................................... 4 图表 2 20Q3计算机前20大重仓股与增减持统计 ....................................................................................................................... 5 图表3 内外资基金前十大重仓股对比 .......................................................................................................................................... 6 图表4本周板块指数行情 ............................................................................................................................................................... 7 图表5本周各行业涨跌幅统计 .........................................................................
