2020年区域经济半年报：各地经济回暖力度不一，西部复苏最快

[Table_Yemei0] 区域研究·区域报告 2020年09月07日 [Table_Title1] 各地经济回暖力度不一，西部复苏最快 ——2020年区域经济半年报 [Table_summary1] ■ 各地经济逐步回暖，西部复苏最快。全国二季度实现GDP达25.01万亿元，同比增长3.2%，相比一季度（同比-6.8%），实现了增速由负转正的反弹趋势。受复产复工积极因素影响，半数省份GDP同比增速转负为正，其中以西部地区为主。 ■ 固定资产投资增速提升幅度差异明显，部分省份已超去年同期。西部的新疆固定资产增速高达28.6%，排名全国第1，远超2019年同期；而东部的天津、广东、北京和西部的内蒙古、贵州等省份的固定资产投资增速下滑显著。中部地区除湖北外，其他省份固定资产投资增速均为正值。房地产开发投资增速整体表现好于全部固定资产投资，西部省份均维持正增长。 ■ 消费增速降幅收窄，部分省份居民支出意愿下降。数据上看，全国30省份社会消费品零售总额增速仍然为负值，消费复苏弱于投资，但与2020年一季度相比，消费增速均有所收窄。收入端增速大于支出端增速，有7个省份的居民人均消费支出增速低于2020年一季度，这些省份居民的支出意愿有所下降。 ■ 西部工业产出率先恢复，利润正增长仍需时日。西部地区大部分省份工业增加值增速均实现了正增长，率先恢复，显著好于全国水平，其中新疆连续两个季度排名全国第一。全国上半年工业企业利润同比增速-12.8%，较一季度收窄23.9个百分点，但全国仅4个省份工业利润增速转正，分别为河南、甘肃、湖南、贵州，总体来看，利润正增长仍需时日。 ■ 大部分省份财政收支为负增长。各地财政收支均普遍下降，收入降幅超过支出，导致地方财政自给率下降。从财政收支的增速变化来看，与一季度相比，大部分省份的财政收入增速有所提升，而财政支出增速变化出现了分化，有18个省份的财政支出增速高于一季度，12个省份的财政支出增速低于一季度。 [Table_Author1] 程伟波 区域与行业研究员 行业与区域研究所 ：0755-83146635 ：chengweibo@cmbchina.com [Table_Author1] 朱郑博 海豹计划研究员 招商银行南京分行 ：mbnj2019_zzb@cmbchina.com 彭浩思 区域与行业研究员 行业与区域研究所 ：0755-83085273 ：penghaosi@cmbchina.com 敬请参阅尾页之免责声明 [Table_Yemei1] 区域研究·区域报告 1/2 目 录 1．GDP概览：各地经济逐步回暖，西部复苏最快 ....................................................... 1 2．投资 ........................................................................................... 3 2.1固定资产投资：投资增速提升幅度差异明显，部分省份已超去年同期 .................................. 3 2.2房地产开发投资：规模广东超越江苏，各区域增速反弹分化显著 ...................................... 4 3．消费：增速降幅收窄，部分省份居民支出意愿下降 ................................................... 7 4．工业：西部工业产出率先恢复，利润正增长仍需时日 ................................................ 12 5．财政：绝大部分省份财政收支为负增长 ............................................................ 14 敬请参阅尾页之免责声明 [Table_Yemei1] 区域研究·区域报告 2/2 图目录 图1：2020年上半年各省GDP总量（亿元） ............................................................................................................................................... 2 图2：2019和2020年上半年及2020年一季度各省GDP增速 ............................................................................................................. 2 图3：2019和2020年上半年及2020年一季度各省固定资产投资增速 ......................................................................................... 4 图4：2020年上半年房地产投资额（亿元） ............................................................................................................................................... 6 图5：2020年上半年房地产开发增速与固定资产投资增速差值 ........................................................................................................ 7 图6：2019和2020年上半年及2020年一季度各省社会消费品零售总额增速 ........................................................................... 8 图7：2020年人均可支配收入（元） ........................................................................................................................................................... 10 图8：2020年上半年各省人均消费支出（元）........................................................................................................................................ 10 图9：2019和2020年上半年及2020年一季度各省人均可支配收入增速 ................................................................................. 11 图10：2019和2020年上半年及2020年一季度各省人均消费支出增速 ..................................................................................... 11 图11：2019和2020年上半年及2020年一季度工业增加值增速 ................................................................................................... 12 图12：2019和2020年上半年及2020年一季度工业企业利润增速 .............................................................................................. 13 图13：2020年上半年财政收入（亿元） .................................................................................................................................................... 14 图14：2019和2020年上半年及2020年一季度财政收入增速 ........................................................................................................ 15 图15：2020年上半年财政支出（亿元） .................................................................................................................................................... 16 图16：2019和2020年上半年及2020年一季度财政支出增速 ........................................................................................................ 16 图17：2019和2020年上半年财政自给率 .................................................................................................................................................. 17 附录 附录 1 2020年上半年各地区主要经济指标同比增速............................................................................................................................. 18 敬请参阅尾页之免责声明 [Table_Yemei2] 区域研究·区域报告 1/18 1．GDP概览：各地经济逐步回暖，西部复苏最快 2020年上半年，我国经济遭受了新冠疫情的剧烈冲击，如今随着国内疫情的基本控制，各地经济开始逐步回暖，进入复苏阶段。我国上半年GDP实现了45.66万亿元，同比-1.6%，其中二季度实现GDP达25.01万亿元，同比增长3.2%，相比一季度（同比-6.8%），实现了增速由负转正的反弹趋势。 从GDP规模来看， 2020年上半年，全国有6个省份的GDP规模达到了2万亿以上，依次是广东、江苏、山东、浙江、河南和四川，与一季度位次保持一致，其中广东和江苏GDP规模在4万亿以上，分别为4.92万亿和4.67万亿。GDP规模在1万亿至2万亿之间的省份有13个，依次为福建、湖南、安徽、湖北、上海、河北、北京、陕西、江西、重庆、辽宁、云南和广西，一季度受疫情影响严重的湖北上升回第10位。GDP规模低于1万亿的地区有11个，依次为贵州、山西、内蒙古、新疆、天津、吉林、黑龙江、甘肃、海南、宁夏和青海，和一季度排位相同。 从经济恢复情况来看，受复产复工积极因素的影响，有15个省份的GDP同比增速由负转正，15个省份依然为负。其中，西部地区逐渐摆脱了疫情对经济的冲击，经济复