敬请阅读最后一页免责声明 1 本周A股市场受海外疫情扩散、欧美股市以及油价大跌等多重影响，市场量价齐跌，北上资金大幅净流出，主要股指均下跌。其中：上证综指周跌4.85%，收于2887.43点；深证成指周跌6.49%，收于10831.13点；创业板指周跌7.40%，收于2030.58点。本周市场各类风格板块普跌，价值风格类板块代表指数上证50、中证100、沪深300分别周跌5.60%、5.74%、5.88%；成长风格类板块代表指数中小板指、中证500、中证1000分别周跌6.79%、5.32%、5.58%。 图 1：本周主要指数涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 2：本周主要指数落定PE（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 -4.85 -6.49 -6.79 -7.40 -5.60 -5.74 -5.88 -5.32 -5.58 -8.00-7.00-6.00-5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.00上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 中证100 沪深300 中证500 中证1000 12 25 28 55 9 10 12 26 40 0204060上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 中证100 沪深300 中证500 中证1000 2020年03月13日 证券研究报告/一周市场回顾 市场量价齐跌，通信板块表现略好 分析师：徐伟 执业证书编号：S1330514080001 电话：028-86199181 邮箱：xuw@hxzb.cn 敬请阅读最后一页免责声明 2 证券研究报告/一周市场回顾 本周两市A股日均成交金额为9887.15亿元，较上周减少7.17%；日均换手率为2.05%，较上周减少0.04个百分点。 图 3：A股周日均成交金额与周日均换手率 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周市场行业仅通信（2.63%）、休闲服务（0.36%）上涨，其余行业均下跌，其中跌幅靠前的行业有：纺织服装（-10.28%）、有色金属（-9.31%）、化工（-8.72%）、医药生物（-7.56%）、家用电器（-7.20%）。 图 4：各主要行业周涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 2004/012004/072005/012005/072006/012006/072007/012007/072008/012008/072009/012009/072010/012010/072011/012011/072012/012012/072013/012013/072014/012014/072015/012015/072016/012016/072017/012017/072018/012018/072019/012019/072020/01日均成交额（亿元） 日均换手率（%） -12.00-10.00-8.00-6.00-4.00-2.000.002.004.00 qRrMqNvMmMqNsPrRnMoRrNaQbP8OmOqQpNnNkPoOtQfQnMnR8OmMzQNZoMrOwMrNmR 敬请阅读最后一页免责声明 3 证券研究报告/一周市场回顾 图 5：各主要行业市盈率（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周概念板块跌多涨少，其中涨幅靠前的概念板块有：光纤（19.56%）、网络优化（11.46%）、特高压（9.56%）、连板（9.50%）、网络规划建设（8.67%）；跌幅靠前的概念板块有：口罩（-10.80%）、猪瘟疫苗（-10.26%）、智能音箱（-10.24%）、网红经济（-10.08%）、黄金珠宝（-10.00%）。 图 6：本周涨幅前十概念板块（%） 图 7：本周涨幅后十概念板块（%） 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 020406080行业PE(TTM) 沪深两市PE(TTM) 0.004.008.0012.0016.0020.0024.00-12.00-10.00-8.00-6.00-4.00-2.000.00 敬请阅读最后一页免责声明 4 证券研究报告/一周市场回顾 本周市场下跌个股多于上涨个股，上涨、持平、下跌的个股数量分别为623、31、3148。上涨个股中，有169只涨幅在10%及以上，43只涨幅在20%及以上，21只涨幅在30%及以上；下跌个股中，有702只跌幅在10%及以上，29只跌幅在20%及以上，1只跌幅在30%及以上。 图 8：本周涨幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 9：本周跌幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0.0020.0040.0060.0080.00100.00-40.00-30.00-20.00-10.000.00 敬请阅读最后一页免责声明 5 证券研究报告/一周市场回顾 截至3月12日，全市场两融余额11240.18亿元，较上周末减少0.27%；3月9日至3月12日，两融日均余额为11261.44亿元，较上周增长0.37%。 图 10：融资融券余额变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 3月9日至3月12日，全市场日均融资余额11101.04亿元，较上周增长0.38%；日均融资买入额970.10亿元，较上周减少13.82%；日均融资偿还额977.32亿元，较上周减少9.49%。 图 11：融资数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,0002017/3/122017/7/122017/11/122018/3/122018/7/122018/11/122019/3/1201,0002,0003,00002,0004,0006,0008,00010,00012,00014,0002017/3/122017/9/122018/3/122018/9/122019/3/122019/9/122020/3/12融资买入额(右:亿元) 融资偿还额(右:亿元) 融资余额(左:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 6 证券研究报告/一周市场回顾 3月9日至3月12日，全市场日均融券余额160.40亿元，较上周减少0.58%；日均融券卖出额26.27亿元，较上周减少1.80%；日均融券偿还额24.60亿元，较上周增长0.47%。 图 12：融券数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 3月9日至3月12日，日均融资融券交易额为996.37亿元，融资融券每日交易额占A股交易额的比重的均值为9.73%，较上周下降0.88个百分点。 图 13：融资融券交易额占A股交易额比的变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 020406080040801201602002017/3/122017/9/122018/3/122018/9/122019/3/122019/9/122020/3/12融券卖出额(右:亿元) 融券偿还额(右:亿元) 融券余额(左:亿元) 0%5%10%15%20%06001,2001,8002,4002017/3/122017/9/122018/3/122018/9/122019/3/122019/9/122020/3/12融资买入与融券卖出额(左:亿元) 融资融券交易额占A股交易额比(右:%) 敬请阅读最后一页免责声明 7 证券研究报告/一周市场回顾 本周沪股通日均成交额398.61亿元，较上周增长0.66%。其中，日均买入成交额172.95亿元，减少15.08%；日均卖出成交额225.66亿元，增长17.33%。 图 14：沪股通交易变化 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 本周沪股通资金净流出263.52亿元，较上周多流出320.25亿元。截至本周末，沪股通历史累计资金净流入降至5326.79亿元。 图 15：沪股通净流入 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 01002003004005006007002017/3/132017/9/132018/3/132018/9/132019/3/132019/9/132020/3/13买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 01,0002,0003,0004,0005,0006,000-150-100-500501001502017/3/132017/9/132018/3/132018/9/132019/3/132019/9/132020/3/13沪股通当日净流入（左:亿元） 沪股通累计净流入（右:亿元） 敬请阅读最后一页免责声明 8 证券研究报告/一周市场回顾 本周深股通日均成交额524.72亿元，较上周减少5.05%。其中，日均买入成交额246.92亿元，减少10.62%；日均卖出成交额277.80亿元，增长0.52%。 图 16：深股通交易变化 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 本周深股通资金净流出154.43亿元，较上周多流出153.90亿元。截至本周末，深股通历史累计资金净流入降至4745.99亿元。 图 17：深股通净流入 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 01002003004005006002018/3/132018/7/132018/11/132019/3/132019/7/132019/11/132020/3/13买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 01,0002,0003,0004,0005,0006,000-100-80-60-40-200204060801001202018/3/132018/7/132018/11/132019/3/132019/7/132019/11/132020/3/13深股通当日净流入(左:亿元) 深股通累计净流入(右:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 9 证券研究报告/一周市场回顾 截至3月13日，恒生AH股溢价指数为130.51，较上周同期上升0.12。 图 18：恒生AH股溢价指数变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 100.00120.00140.00160.00 敬请阅读最后一页免责声明 10 证券研究报告/一周