一周市场回顾：两市量价齐升，电子板块领涨
敬请阅读最后一页免责声明 1 春节后首周两市普涨，量价齐升，主要股指全部上涨。其中：上证综指周涨2.45%，收于2682点；深证成指周涨5.75%，收于8125点；创业板指周涨6.81%，收于1357点；本周市场风格表现略有分化，其中：成长风格类板块表现相对较强，代表指数中小板指、中证500、中证1000分别周涨6.18%、4.85%、6.48%；价值与绩优类板块表现相对较弱，代表指数上证50、中证100、沪深300分别周涨0.71%、1.91%、2.81%。 图 1：本周主要指数涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 2：本周主要指数落定PE（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 2.45 5.75 6.18 6.81 0.71 1.91 2.81 4.85 6.48 0.001.002.003.004.005.006.007.008.00上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 中证100 沪深300 中证500 中证1000 16 18 21 31 9 11 11 18 23 02040上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 中证100 沪深300 中证500 中证1000 2019年02月15日 证券研究报告/一周市场回顾 两市量价齐升，电子板块领涨 分析师：徐伟 执业证书编号：S1330514080001 电话：028-86199181 邮箱：xuw@hxzb.cn 敬请阅读最后一页免责声明 2 证券研究报告/一周市场回顾 本周两市日均成交金额为3986.76亿元，较上周大幅增长44.71%；日均算术平均换手率为2.38%，较上周增加0.53个百分点。 图 3：A股日成交金额与算术平均换手率 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周市场除银行（-1.02%）以外，其余行业全部上涨，其中涨幅较大的行业有：电子（10.97%）、农林牧渔（10.59%）、通信（8.37%）、休闲服务（7.04%）、计算机（7.02%）。 图 4：各主要行业周涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 02460300060009000120002016/2/152016/8/152017/2/152017/8/152018/2/152018/8/152019/2/15成交金额(左:亿元) 换手率(算数平均)(右:%) -2.000.002.004.006.008.0010.0012.00 敬请阅读最后一页免责声明 3 证券研究报告/一周市场回顾 图 5：各主要行业市盈率（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周概念板块除系统重要性金融机构（-2.07%）下跌以外，其余板块均上涨。其中涨幅较大的板块有：OLED（23.77%）、3D玻璃（18.80%）、触摸屏（18.05%）、猪产业（16.01%）、禽流感（14.89%）。 图 6：本周涨幅前十概念板块（%） 图 7：本周涨幅后十概念板块（%） 0资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 0204060行业PE(TTM) 沪深两市PE(TTM) 0.004.008.0012.0016.0020.0024.0028.00-4.00-2.000.002.004.00 敬请阅读最后一页免责声明 4 证券研究报告/一周市场回顾 本周市场上涨个股多于下跌个股，上涨、持平、下跌的个股数量分别为3433、9、139。上涨个股中，有560只涨幅在10%以上，88只涨幅在20%以上，32只涨幅在30%以上；下跌个股中，有4只跌幅在10%以上。 图 8：本周涨幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 9：本周跌幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.00-20.00-10.000.00 敬请阅读最后一页免责声明 5 证券研究报告/一周市场回顾 截至2月14日，全市场两融余额7353.64亿元，较上周末增长2.57%；2月11日至2月14日，两融日均余额为7289.05亿元，较上周减少0.30%。 图 10：融资融券余额变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 2月11日至2月14日，全市场日均融资余额7219.27亿元，较上周减少0.38%；日均融资买入额359.93亿元，较上周增长85.31%；日均融资偿还额317.00亿元，较上周增长30.67%。 图 11：融资数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,0002016/2/142016/8/142017/2/142017/8/142018/2/142018/8/142019/2/1401,0002,0003,00002,0004,0006,0008,00010,00012,00014,0002016/2/142016/8/142017/2/142017/8/142018/2/142018/8/142019/2/14融资买入额(右:亿元) 融资偿还额(右:亿元) 融资余额(左:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 6 证券研究报告/一周市场回顾 2月11日至2月14日，全市场日均融券余额69.78亿元，较上周增长7.97%；日均融券卖出额7.72亿元，较上周增长66.04%；日均融券偿还额5.45亿元，较上周减少17.12%。 图 12：融券数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 2月11日至2月14日，日均融资融券交易额为367.65亿元，融资融券每日交易额占A股交易额的比重的均值为9.30%，较上周上升2.11个百分点。 图 13：融资融券交易额占A股交易额比的变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0102030400204060801002016/2/142016/8/142017/2/142017/8/142018/2/142018/8/142019/2/14融券卖出额(右:亿元) 融券偿还额(右:亿元) 融券余额(左:亿元) 0%5%10%15%20%06001,2001,8002,4002016/2/142016/8/142017/2/142017/8/142018/2/142018/8/142019/2/14融资买入与融券卖出额(左:亿元) 融资融券交易额占A股交易额比(右:%) 敬请阅读最后一页免责声明 7 证券研究报告/一周市场回顾 本周沪股通日均成交额166.78亿元，较上周增长22.60%。其中，日均买入成交额96.22亿元，增长20.96%；日均卖出成交额70.56亿元，增长24.91%。 图 14：沪股通交易变化 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 本周沪股通资金净流入128.28亿元，较上周多流入13.02亿元。截至本周末，沪股通历史累计资金净流入升至4262.79亿元。 图 15：沪股通净流入 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 0501001502002502016/2/152016/8/152017/2/152017/8/152018/2/152018/8/152019/2/15买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,500-150-100-500501001502016/2/152016/8/152017/2/152017/8/152018/2/152018/8/152019/2/15沪股通当日净流入(左:亿元) 沪股通累计净流入(右:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 8 证券研究报告/一周市场回顾 本周深股通日均成交额147.98亿元，较上周增长29.78%。其中，日均买入成交额87.53亿元，增长28.72%；日均卖出成交额60.45亿元，增长31.36%。 图 16：深股通交易变化 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 本周深股通资金净流入135.44亿元，较上周多流入25.49亿元。截至本周末，深股通历史累计资金净流入升至3080.62亿元。 图 17：深股通净流入 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 0204060801001201401601802002017/2/152017/6/152017/10/152018/2/152018/6/152018/10/152019/2/15买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 05001,0001,5002,0002,5003,0003,500-40-200204060802017/2/152017/6/152017/10/152018/2/152018/6/152018/10/152019/2/15深股通当日净流入(左:亿元) 深股通累计净流入(右:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 9 证券研究报告/一周市场回顾 截至2月15日，恒生AH股溢价指数为117.43，较2月1日上升0.60。 图 18：恒生AH股溢价指数变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 100.00120.00140.00160.00 敬请阅读最后一页免责声明 10 证券研究报告/一周市场回顾 公司评级说明： 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%～+20%。 中性（Neutral）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%～+5%。 卖出（Sell）：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。 行业评级说明： 强于大市：预期未来6个月内，行业涨幅强于沪深300指数10%以上。 跟随大市：预期未来6个月内，行业涨幅相对沪深300指数的变动幅度介于-10%～+10%。 弱于大市：预期未来6个月内，行业涨幅弱于沪深300指数10%以上。 分析师声明： 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研
