一周市场回顾：两市缩量反弹，金融板块领涨

敬请阅读最后一页免责声明 1 本周市场缩量反弹，主要股指全线飘红。其中：上证综指周涨2.27%，重新站上2700点，最终收于2729点；深证成指周涨1.53%，最终收于8484点；创业板指周涨1.10%，最终收于1450点。本周价值与绩优类股票表现较强，代表指数上证50、中证100、沪深300分别周涨4.12%、3.44%、2.96%；成长风格类股票表现稍逊，代表指数中小板指、中证500、中证1000则分别周涨1.58%、1.03%、0.63%。 图 1：本周主要指数涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 2：本周主要指数落定PE（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 2.27 1.53 1.58 1.10 4.12 3.44 2.96 1.03 0.63 0.000.501.001.502.002.503.003.504.004.50上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 中证100 沪深300 中证500 中证1000 16 19 23 36 10 11 11 20 24 02040上证综指 深证成指 中小板指 创业板指 上证50 中证100 沪深300 中证500 中证1000 2018年08月24日 证券研究报告/一周市场回顾 两市缩量反弹，金融板块领涨 分析师：徐伟 执业证书编号：S1330514080001 电话：028-86199181 邮箱：xuw@hxzb.cn 敬请阅读最后一页免责声明 2 证券研究报告/一周市场回顾 本周两市日均成交金额为2506.96亿元，较上周下滑8.75%，已连续四周下滑；日均算术平均换手率为1.63%，较上周减小0.21个百分点。 图 3：A股日成交额与算术平均换手率 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周市场上涨行业多于下跌行业，其中，涨幅靠前的行业有：非银金融（5.73%）、银行（4.31%）、食品饮料（3.10%）、医药生物（2.77%）、计算机（2.49%）；跌幅靠前的行业有：综合（-1.33%）、纺织服装（-1.06%）、农林牧渔（-0.68%）、建筑装饰（-0.21%）、公用事业（-0.17%）。 图 4：各主要行业周涨跌幅（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0246803000600090001200015000成交金额(左:亿元) 换手率(算数平均)(右:%) -2.00-1.000.001.002.003.004.005.006.007.00 敬请阅读最后一页免责声明 3 证券研究报告/一周市场回顾 图 5：各主要行业市盈率（TTM） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 本周概念板块涨多跌少，其中，涨幅靠前的有：高价股（6.02%）、钛白粉（5.66%）、征信（4.65%）、参股药明康德（4.43%）、低价股（4.37%）；跌幅靠前的有：触板（-7.11%）、二胎政策（-3.38%）、天津自贸区（-3.05%）、天津市国资（-2.92%）、大豆(-2.65%）。 图 6：本周涨幅前十概念板块（%） 图 7：本周涨幅后十概念板块（%） 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 020406080行业PE(TTM) 沪深两市PE(TTM) 0.002.004.006.008.00-8.00-6.00-4.00-2.000.00 敬请阅读最后一页免责声明 4 证券研究报告/一周市场回顾 本周市场上涨个股多于下跌个股，上涨、持平、下跌的个股数量分别为2085、174、1272。上涨个股中，有96只涨幅在10%以上，12只涨幅在20%以上，4只涨幅在30%以上；下跌个股中，有56只跌幅在10%以上，14只跌幅在20%以上，3只跌幅在30%以上。 图 8：本周涨幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 图 9：本周跌幅前二十个股（%） 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.00-50.00-40.00-30.00-20.00-10.000.00 敬请阅读最后一页免责声明 5 证券研究报告/一周市场回顾 截至8月23日，全市场两融余额8666.84亿元，较上周末减少0.68%；8月20日至8月23日，日均余额为8665.02亿元，较上周减少0.87%。 图 10：融资融券余额变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 8月20日至8月23日，全市场日均融资余额8591.40亿元，较上周减少0.90%；日均融资买入额190.96亿元，较上周减少10.82%；日均融资偿还额206.77亿元，较上周减少5.40%。 图 11：融资数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,00001,0002,0003,0004,00005,00010,00015,000融资买入额(右:亿元) 融资偿还额(右:亿元) 融资余额(左:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 6 证券研究报告/一周市场回顾 8月20日至8月23日，全市场日均融券余额73.61亿元，较上周增长2.30%；日均融券卖出额6.71亿元，较上周减少1.90%；日均融券偿还额6.01亿元，较上周减少5.58%。 图 12：融券数据变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 8月20日至8月23日，日均融资买入与融券卖出额合计为197.67亿元，占A股交易额的比例为7.69%，较上周下降0.29个百分点。 图 13：融资融券交易额占市场总交易额比的变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 010203040020406080融券卖出额(右:亿元) 融券偿还额(右:亿元) 融券余额(左:亿元) 0%5%10%15%20%06001,2001,8002,400融资买入与融券卖出额(左:亿元) 融资买入额占市场交易额比(右:%) 敬请阅读最后一页免责声明 7 证券研究报告/一周市场回顾 本周沪股通日均成交额98.76亿元，较上周减少4.25%。其中，日均买入成交额57.24亿元，增长10.85%；日均卖出成交额41.52亿元，减少19.38%。 图 14：沪股通交易变化 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 本周沪股通资金净流入78.57亿元，较上周多流入77.91亿元。截至本周末，沪股通历史累计资金净流入升至3192.41亿元。 图 15：沪股通净流入 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 050100150200250买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 05001,0001,5002,0002,5003,0003,500-150-100-50050100150沪股通当日净流入(左:亿元) 沪股通累计净流入(右:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 8 证券研究报告/一周市场回顾 本周深股通日均成交额76.23亿元，较上周减少7.42%。其中，日均买入成交额41.81亿元，增长4.02%；日均卖出成交额34.41亿元，减少18.34%。 图 16：深股通交易变化 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 本周深股通资金净流入37.00亿元，较上周多流入46.72亿元。截至本周末，深股通历史累计资金净流入升至2423.74亿元。 图 17：深股通净流入 资料来源：Wind、香港交易所网站、宏信证券研究发展部 0204060801001201401602016/12/242017/4/242017/8/242017/12/242018/4/242018/8/24买入成交金额（亿元） 卖出成交金额（亿元） 05001,0001,5002,0002,5003,000-40-30-20-100102030402016/12/242017/4/242017/8/242017/12/242018/4/242018/8/24深股通当日净流入(左:亿元) 深股通累计净流入(右:亿元) 敬请阅读最后一页免责声明 9 证券研究报告/一周市场回顾 截至8月24日，恒生AH溢价指数为117.47，较上周同期上升1.10。 图 18：恒生AH溢价变化 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 100.00120.00140.00160.00 敬请阅读最后一页免责声明 10 证券研究报告/一周市场回顾 公司评级说明： 买入（Buy）：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。 持有（Hold）：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5