请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 8 证券研究报告 | 新三板策略研究 联讯新三板每周风云榜 【联讯新三板周报】股转公司为深改政策落地打好基础 2019年12月07日 目录 分析师：魏彬 执业编号：S0300518080002 电话：010-66235713 邮箱：weibin@lxsec.com 一、本周市场热点 ................................................................................... 2 1、股转公司为深改政策落地打好基础 ............................................ 2 二、本周市况点评 ................................................................................... 2 三、本周变更交易方式企业 ..................................................................... 3 四、本周挂牌与退市企业 ........................................................................ 3 五、本周定向增发情况 ............................................................................ 4 六、本周十大热股 ................................................................................... 4 七、新三板股票市值榜 ............................................................................ 6 风险提示：股市有风险，投资需谨慎。.................................................... 6 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 8 一、本周市场热点 1、股转公司为深改政策落地打好基础 本周，新三板市场进入政策静默期，股转公司推出多项举措，为深改政策的落地打好基础。 首先是在11月30日和12月7日，全国中小企业股份转让系统与中国证券登记结算有限责任公司、深圳证券通信有限公司和中证指数有限公司共同搭建全网测试环境，分别开展集合竞价撮合频次调整和适当性差异化管理两轮全网测试，为即将到来的深改政策落地扫清技术性障碍。按照过往经验，在进行数轮全网测试后，相关制度细则即可落地实施。下一步，全国股转公司将在证监会的统一部署下，按照既定时间表，继续做好对全市场技术准备工作的指导，并择机开展现场检查，确保新三板改革配套技术开发工作按时、保质完成。 其次，全国股转公司研究启动提高挂牌公司质量工作。按照计划，全国股转公司将从以下几个方面予以推进：一是重点从信息披露和公司治理入手，提高存量挂牌公司质量。二是健全摘牌退出机制，畅通市场出口，在做好投资者权利保护的基础上，对丧失持续经营能力、存在重大违法行为等情形的挂牌公司，加大市场出清力度。三是优化挂牌准入条件和审查机制，把好增量公司质量的“入口关”，鼓励优质企业挂牌同时定向发行并进入创新层。为实现挂牌公司质量提升目标，全国股转公司将开展一系列专项行动，夯实财务规范基础，提高信息披露质量，提升公司治理水平。 在提升挂牌公司质量方面，股转还加大了监管处罚力度。截至2019年8月31日，共计132家挂牌公司未按期披露2019年半年度报告。依据相关规定，全国股转公司向这132家挂牌公司及相关责任人发送纪律处分事先告知书；对于其中未提出书面申辩的104家挂牌公司及相关责任人，全国股转公司根据《实施细则》的规定，给予相应的纪律处分和自律监管措施，并记入证券期货市场诚信档案数据库。 在做好市场走访调研，对系统进行升级改造，提升挂牌企业质量的情况下，股转正在全力做好公开征求意见的业务规则及其配套的下位细则、指引、指南的修改完善工作，离深改政策的最终落地实施时间已经不远。 二、本周市况点评 本周，三板做市指数结束了连续两周的回调期。2019年12月6日，做市指数收盘于871.44点，当日上涨0.15%，本周累计上涨0.42%。做市指数本周累计成交额为2.92亿元，成交额较上周减少1.17亿元，周成交额持续回落，已接近深改政策公布之前水平，市场在等待细则正式稿的公布时间。 本周三板成指继续回调。2018年12月5日，成分指数收盘于916.56点，当日下跌0.02%，本周累计下跌0.04%。成分指数本周累计成交额为3.89亿元，成交额较上周减少1.80亿元。 2019年12月6日，引领指数系列中创新成指、三板龙头、三板制造、三板服务、三板医药分别收盘于1187.84、1065.22、1132.22、940.68、1173.23，本周涨幅分别为-0.77%、-0.46%、-0.26%、-0.01%、1.55%。总体来看，创新成指近期表现相对最好，三板服务指数表现相对最差。 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 8 三、本周变更交易方式企业 2019年以来尚无新增做市转让挂牌企业，一周内无新增做市转让变更为竞价交易公司。 2019年初至今，已有376家挂牌企业将转让方式变更为竞价转让，其中79家企业已摘牌退市。 截止至2019年12月6日，总计有707家公司选择做市转让，8369家企业选择集合竞价转让。 四、本周挂牌与退市企业 一周内，全国股转系统新增4家挂牌公司。 图表1： 本周新增挂牌企业净利润前十名 序号 证券代码 证券名称 挂牌日期 主办券商 总资产 （万元） 最新一期营收（万元） 最新一期净利润（万元） 所属行业 1 873383.OC 宁夏环境 2019-11-25 长城国瑞证券 5,421.22 2,649.28 411.34 调查与咨询服务 2 873375.OC 极扬文化 2019-11-29 开源证券 2,077.89 2,212.16 192.88 其他软件服务 3 873387.OC 晓达股份 2019-11-27 联讯证券 3,589.72 3,994.77 44.76 特钢 4 873369.OC 柴米河 2019-11-27 山西证券 5,712.97 1,046.85 16.92 复合肥 资料来源：东方财富choice、联讯证券 2019年以来，已新增232家企业挂牌，其中最新一期报表显示盈利的有164家，净利润规模最高的前三家公司是雷霆股份、威宁能源和秦燕科技，本年度有31只新挂牌股票二级市场有成交记录。 一周内，有32家企业从新三板摘牌。其中，中城投资净利润规模最高，且摘牌前市值最高。中城投资是原新三板明星企业，公司2018年净利润规模达到2.56亿元。 图表2： 本周退市股票净利润前十名 序号 证券代码 证券名称 摘牌日期 2018年净利润（万元） 摘牌前市值（亿元） 挂牌累计融资（万元） 所属证监会行业 1 833880.OC 中城投资 2019-12-05 25,611.34 26.16 —— 其他金融业 2 830866.OC 凌志软件 2019-12-06 9,123.01 22.64 22,178.79 软件和信息技术服务业 3 833157.OC 京冶轴承 2019-12-04 9,018.84 13.60 40,879.00 通用设备制造业 4 430142.OC 锐新昌 2019-12-06 6,153.97 18.15 5,298.50 金属制品业 5 836724.OC 欧晶科技 2019-12-02 5,227.97 5.30 3,000.00 非金属矿物制品业 6 839644.OC 七星电气 2019-12-03 3,517.15 4.90 1,200.00 电气机械和器材制造业 7 871143.OC 佳力奇 2019-12-04 2,447.09 2.03 5,000.00 化学纤维制造业 8 834000.OC 国鑫农贷 2019-12-04 2,102.40 —— —— 货币金融服务 9 871826.OC 艳阳国旅 2019-12-03 1,156.09 —— —— 商务服务业 10 838763.OC 三和软件 2019-12-05 1,076.05 —— 780.90 软件和信息技术服务业 资料来源：东方财富choice、联讯证券 2019年以来已有1849家企业摘牌退市，其中有32家企业净利润过亿，摘牌前市值最高的前三家公司是合全药业、睦合达和天智航，挂牌期间累计融资规模最高的前三家公司是合全药业、长城华冠和友宝在线。去年同期有1406家公司摘牌。 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 8 截止2019年12月6日，总计有9076家公司挂牌交易。 五、本周定向增发情况 一周内，共有10家公司发布了定增预案公告，总共计划募集资金6.62亿元。其中圣泉水务预计募集3.22亿元，排在首位。 图表3： 一周新增定增预案规模前十名 序号 代码 名称 增发价格(元) 增发数量(万股) 预计募集资金(万元) 1 872578.OC 圣泉水务 3.04 10,568.38 32,163.29 2 834440.OC 怡丽科姆 4.00 2,500.00 10,000.00 3 831672.OC 莲池医院 11.00 750.00 8,250.00 4 833827.OC 浩腾科技 5.39 940.00 5,066.60 5 836809.OC 翔龙科技 4.50 1,000.00 4,500.00 6 872374.OC 云里物里 6.69 324.00 2,167.56 7 832765.OC 唐邦科技 1.00 1,620.00 1,620.00 8 870035.OC 松博宇 4.00 300.00 1,200.00 9 833977.OC 悠派科技 2.25 300.00 675.00 10 838234.OC 亚华电子 2.30 259.00 595.70 资料来源：东方财富choice、联讯证券 一周内，有8家公司增发股份上市公开转让，一共实际募集2.03亿元。其中，麟龙新材实际募资1.38亿元，排在首位。 图表4： 定增实施完成规模前十名 序号 代码 名称 发行价格(元) 最新收盘价 (元) 折溢价率(%) 实际募资总额 (万元) 1 838641.OC 合佳医药 6.00 6.40 6.67 4,200.00 2 870259.OC 易捷通 2.50 1.40 -44.00 3,095.00 3 831010.OC 凯添燃气 2.40 5.00 108.33 3,000.00 4 835233.OC 美味源 6.00 7.00 16.67 3,000.00 5 833410.OC 百味斋 1.02 1.65 61.45 2,900.00 6 832839.OC 共同管业 1.60 1.60 0.00 2,187.20 7 838425.OC 畅达通 2.50 2.50 0.00 1,173.00 8 839312.OC 优信无限 2.50 —— —— 750.00 资料来源：东方财富choice、联讯证券 六、本周十大热股 本周，做市转让股票共有173只股票上涨，185只股票下跌。成交额最大的是成大生物，成交额居前的股票中，金达莱、中建信息周涨幅最大，伯朗特、亿玛在线跌幅最大。 竞价转让中，创新层