新三板日报：期待新三板“深改”政策早日落地

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 ■9月17日的新三板做市指数收于791.44，-0.63%；新三板创新成指收于1075.78，-0.34%；三板龙头1011.43，0.02%；三板制造1061.91，-0.16%；三板服务953.29，-0.15%；三板医药1094.46，-0.23%。新增挂牌公司1家；挂牌总数9267家，有769家做市企业。 ■【交易规模】竞价交易199家、0.97亿交易额；做市转让286家、1.61亿成交额。 ■重要公司公告： 光隆光电、浦漕科技、碧沃丰、柯菲平、花嫁丽舍 ■新三板重要新闻： 期待新三板“深改”政策早日落地 瞄准转板科创板“红包” 券商发力新三板做市业务 ■风险提示：系统性风险，新三板政策推进不及预期风险。 cbaome?Table_Tit le 2019年09月18日 新三板日报（期待新三板“深改”政策早日落地） Table_BaseI nfo 新三板定期报告 证券研究报告 诸海滨 分析师 SAC执业证书编号：S1450511020005 zhuhb@essence.com.cn 021-35082086 Tabl e_Repor t 相关报告 第九家来自新三板的企业迈得医疗科创板上市委过会 2019-09-17 广电计量IPO过会，“三类股东”已穿透 2019-09-17 在线教育半年大考：普遍亏损，跟谁学赶超新东方在线——全市场教育策略报告 2019-09-17 新三板日报（新三板保险中介上半年“进少退多”） 2019-09-17 上周8家企业上会并顺利过会，其中 广电计量、迈得医疗为三板公司 2019-09-17 22545138/36139/20190918 13:50 2 新三板定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 市场回顾............................................................................................................................ 3 2. 重要挂牌公司公告.............................................................................................................. 5 3. 新三板重要新闻 ................................................................................................................. 6 3.1. 期待新三板“深改”政策早日落地 ................................................................................. 6 3.2. 瞄准转板科创板“红包” 券商发力新三板做市业务....................................................... 6 图表目录 表1：9月17日指数概况 ....................................................................................................... 3 表2：9月17日市场概况 ....................................................................................................... 3 表3：9月17日新挂牌公司.................................................................................................... 3 表4：9月17日交易额前十公司............................................................................................. 4 表5：9月17日股权质押 ....................................................................................................... 4 22545138/36139/20190918 13:50 3 新三板定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1. 市场回顾 9月17日的新三板做市指数收于791.44，-0.63%；新三板创新成指收于1075.78，-0.34%；三板龙头1011.43，0.02%；三板制造1061.91，-0.16%；三板服务953.29，-0.15%；三板医药1094.46，-0.23%。新增挂牌公司1家；挂牌总数9267家，有769家做市企业。 【交易规模】竞价交易199家、0.97亿交易额；做市转让286家、1.61亿成交额。 表1：9月17日指数概况 代码 名称 最新价 涨跌 涨跌幅 899002 三板做市 791.44 -5.01 -0.63% 899003 创新成指 1,075.78 -3.71 -0.34% 899301 三板龙头 1,011.43 0.20 0.02% 899302 三板制造 1,061.91 -1.65 -0.16% 899303 三板服务 953.29 -1.46 -0.15% 899304 三板医药 1,094.46 -2.55 -0.23% 资料来源：choice，安信证券研究中心 表2：9月17日市场概况 项目 做市转让 竞价交易 合计 挂牌公司家数 769 8498 9267 当日新增家数 0 1 1 成交股票只数 286 199 485 成交金额（万元） 16135.82 9675.82 25811.64 成交数量（万股） 3695.61 3930.95 7626.56 待挂牌总家数 - - 56 申报中总家数 - - 47 资料来源：choice,安信证券研究中心 表3：9月17日新挂牌公司 证券代码 证券名称 主营业务 主办券商 873353.OC 尤开河 医药研发；生物制品、中药材、中药饮片、中成药、化学原料药、化学药制剂、抗生素原料药、抗生素制剂、生化药品批发(凭药品经营许可证经营至2019年9月1日)；中药材、农产品收购、简易加工(仅限筛选、晾晒、切片)销售及相关技术信息咨询服务；机电设备(除特种设备)、建材、百货销售；房地产开发；投资管理咨询；乳制品(含婴幼儿配方乳粉)，预包装食品兼散装食品批发兼零售；汽车、保健食品、计生用品、化妆品、消毒设备及器具销售等 开源证券股份有限公司 资料来源：choice，安信证券研究中心 22545138/36139/20190918 13:50 4 新三板定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 表4：9月17日交易额前十公司 代码 名称 现价（元/股） 交易金额（万元） 交易量（万股） 转让方式 所属行业 （w ind三级） 831550.OC 成大生物 37.27 7100.00 190.40 做市转让 生物科技III 834214.OC 百合网 2.70 1296.00 480.00 竞价转让 互联网软件与服务III 833330.OC 君实生物 35.50 856.01 27.60 做市转让 制药 831305.OC 海希通讯 10.00 800.00 100.00 做市转让 电子设备、仪器和元件 834553.OC 龙腾科技 4.86 707.99 106.20 做市转让 机械 833044.OC 硅谷天堂 0.86 610.69 710.10 竞价转让 多元金融服务 430432.OC 方林科技 3.77 562.50 150.00 竞价转让 电脑与外围设备 834082.OC 中建信息 14.32 560.92 38.80 做市转让 信息技术服务 834171.OC 阿拉科技 1.49 475.96 474.00 竞价转让 互联网软件与服务III 838641.OC 合佳医药 5.38 473.61 80.30 做市转让 制药 资料来源：wind，安信证券研究中心 表5：9月17日股权质押 代码 名称 质押日收盘价前复权 质押股数(万股) 质押市值(万元) 最新收盘价(元) 831981.OC 中浩紫云 5.6 500 2,800.00 5.6 837781.OC 重交再生 4.63 1400 6482 4.63 838732.OC 诺威尔 12.5 6800 85000 12.5 资料来源：choice，安信证券研究中心 22545138/36139/20190918 13:50 5 新三板定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 2. 重要挂牌公司公告 【光隆光电】开始上市辅导。 【浦漕科技】与国融证券签订首次公开发行股票并上市相关服务的财务顾问协议。 【碧沃丰】全资子公司碧沃丰工程有限公司中标黑臭水生态长期治理（净月区城区主要水体生态长效治理服务项目），金额5489.96万元。 【柯菲平】拟将控股子公司南京柯菲平制药有限公司注册资本增加到2亿元，即南京柯菲平制药有限公司新增注册资本1.1亿元，其中公司认缴出资9900万元，全资子公司南京柯菲平医药科技有限公司认缴出资1100万元。 【花嫁丽舍】中信建投退出做市。 22545138/36139/20190918 13:50 6 新三板定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 3. 新三板重要新闻 3.1. 期待新三板“深改”政策早日落地 （来源：证券时报） 近期，证监会推出资本市场“深改12条”，提到“补齐多层次资本市场体系的短板”。其中，加快新三板改革的提法亦受证券业高度关注。 长期以来，新三板市场因投资者适当性门槛过高，叠加以流动性不足，市场活力并没有得到完全释放。自2017年以来，新三板市场环境低迷，券商对待新三板业务也一度从“香饽饽”转向冷淡，“解散业务团队”、“放弃新三板”等传言时有发生。 例如，有大型券商半年报中表示，2019年上半年新三板市场整体下行，摘牌企业达到923家，同比增长30.55%。同时，新三板定增市场持续冷清，融资规模下降明显；做市指数创下历史新低。基于此，公司在新三板业务方面更聚焦存量客户的服务、增值及创新业务。 今年1月，东兴证券率先退出所有做市企业，被解读为首家彻底放弃新三板做市业务券商。Wind资讯显示，截至9月16日，已有万联证券、五矿证券、东海证券、东方财富证券等十余家退出全部做市企业。有北方某券商新三板业务人员表示，部门人员早已大幅缩减，目前主要是存量项目的维持。 但是，记者注意到，这种撤出的势头正在缓解。随着科创板提供更多转板机会和新三板改革提上日程，回归新三板市场的券商有所增加。当然，转板机会仅能解决部分优质企业的问题，如何吸引更优质的企业来新三板挂牌并提供与主板无差别的服务，将是新三板改革的重要议题。 今年9月6日，股转系统总经理徐明建议降低新三板投资者适当性门槛，进行差异化投资者适当性安排，“不同层级适用不同门槛”的改革思路与市场不谋而合。如果相关改革政策能如愿在近期落地，未来新三板可以继续考虑对标科创板、创业板，在适度降低个人投资者门槛的同时，扩大机构投资者的参与范围。 另外，深化市场分层、完善交易制度、引入公开发行机制、完善股权激励制度等一系列