农产品早报 2013年8月20日 星期二 受技术性买盘及天气忧虑提振，美豆大幅收高 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：朱金明】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zjm@ cnzsqh.com QQ：1020873369 【分析师：朱磊】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei@ cnzsqh.com QQ：249865646 【分析师：陶泰燃】 TEL：（86411）84803905 E-mail：ttr@ cnzsqh.com QQ：40991123 今日要闻： 截至8月18日当周，美豆、玉米优良率为62%、61%，之前一周均为64%，降幅略超预期。 黑龙江省民政部门通报称，8月10日以来，全省农作物受灾面积144.36万公顷，农作物绝收面积48.32万公顷。 外盘表现： 美豆期货收高，受技术性买盘及天气忧虑提振 玉米期货收高，受大豆期货市场升势带动 BMD毛棕榈油期货收高，关注8月1-20日出口数据 美豆飙升，ICE油菜籽收涨 操作建议： 交易提示： 美豆优良率下滑，且此前USDA调低单产及美国中西部天气转干，短期反弹继续，11月合约关注1300美分压力突破的有效性。国内油粕短多可以继续持有，止赢和支撑位关注5日均线。 热点关注： 美国天气。 陈少文 豆类、油脂、谷物 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1.美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至8月18日当周，美国大豆生长优良率为62%，之前一周为64%，去年同期为31%；大豆开花率为92%，之前一周为88%，去年同期为98%，五年均值为96%；大豆结荚率为72%，上周为58%，去年同期为90%，五年均值为81%。 2.美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至8月18日当周，美国玉米生长优良率为61%，之前一周为64%，去年同期为23%；美国玉米吐丝率为97%，之前一周为94%，去年同期为100%，五年均值为99%；美国玉米蜡熟率为52%，之前一周为32%，去年同期为87%，五年均值为65%；美国玉米凹损率为11%，之前一周为5%，去年同期为57%，五年均值为30%。 3.美国农业部(USDA)周一公布的数据显示，截至8月15日当周，美国大豆出口检验量为529.4万蒲式耳，前一周修正后为343.3万蒲式耳，初值为341.7万蒲式耳；美国玉米出口检验量为706.1万蒲式耳，前一周修正后为1533万蒲式耳，初值为1475.9万蒲式耳。 4.黑龙江省民政部门通报称，8月10日以来，共造成全省197.76万人受灾，死亡11人，失踪3人，紧急转移安置141883人，农作物受灾面积144.36万公顷，农作物绝收面积48.32万公顷。 二、外盘简述： 1、美国大豆： 据芝加哥8月19日消息，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一升至两个月高位，因受技术性买盘提振，且美国中西部干燥天气可能造成减产的担忧亦提供支撑。 CBOT 9月大豆期货大涨38-3/4美分，或3.1%，报每蒲式耳13.22美元。 11月大豆合约盘中触及每蒲式耳13.05-1/4美元，为6月20日以来最高，该合约收报每蒲式耳13.03-1/4美元，大涨44美分，或3.5%。 尾盘11月大豆合约的九日相对强弱指标报76，在70-100技术超买区间内。 CBOT豆粕和豆油期货跟随大豆上涨。 气象学家称，天气转干将持续至8月底，这将可能导致美国玉米和大豆收成预估被调降。 分析师调查预计，美国农业部周度作物生长报告将显示最新一周大豆优良率略有下降，从之前一周的64%小幅下降至63%。 美国农业部称，最新一周出口检验美国大豆529.4万蒲式耳，高于市场预期的100-300万蒲式耳。 Pro Farmer中西部年度田间巡查的一队巡查员发现，俄亥俄州部份地区的大豆结荚数量高于平均水平，而在南达科塔州的另一队巡查员发现，大豆结荚情况低于均值，且作物尚未成熟。 9月豆粕合约收高11.5美元，报每短吨420.3美元。9月豆油合约收高0.64美分，报每磅43.45美分。 今日CBOT大豆预估成交量为248,450手，豆粕为94,597手，豆油为83,745手。 2、美国玉米： 据芝加哥8月19日消息，芝加哥交易所(CBOT)玉米期货周一收涨，交易商称，受助于大豆期货市场涨势，美国中西部干旱天气可能导致大豆收成减少，推动大豆期价上扬。 一位农业气象学家称，到8月底美国天气转干，将可能开始导致玉米和大豆收成预期被下调。 本周进行的美国中西部Pro Farmer年度田间巡查预计将可能发现玉米和大豆丰产，但同时也会发现 期市有风险 入市须谨慎 3 作物成熟率低于正常水平。 玉米现货基差周一持稳至走坚。 一项分析师调查结果显示，预计美国农业部周一晚些时候将发布的作物生长报告将显示，美国玉米优良率为63%，低于之前一周的64%。 农业部称上周出口检验玉米706.1万蒲式耳，低于1,100-1,500万蒲式耳的预期。 12月玉米合约低于所有关键移动均线，九日相对强弱指标为60。 12月合约涨22美分，报4.85-1/2美元。 9月玉米合约升19-1/2美分，报4.93-1/4美元。 今日CBOT玉米期货成交量预计为302,276手。 3、马来西亚棕榈油： 据8月19日消息，马来西亚BMD毛棕榈油期货周一收升，追随CBOT豆油升势，亦因投资者在本周棕榈油出口数据出炉前持乐观看法。 “马来西亚决定将9月份的毛棕榈油出口关税维持在4.5%不变，或继续提振毛棕榈油出口，进口商更青睐价格较低的马来西亚供应，”一交易员称。 投资者也关注周二公布的马来西亚8月1-20日棕榈油出口数据，以寻找中国在9月中秋节之前需求上升的迹象。 指标11月毛棕榈油期货合约上涨1.3%，收报每吨2,338令吉。合约盘中触及2,343令吉的高点，为7月12日以来高位。 总成交量为39,337手，高于35,000手的平均水平。 CBOT 9月豆油期货电子盘升0.6%，至每磅43.08美分。 4、加拿大油菜籽： 周一，ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘上涨，创下一个月来的最高水平，因为芝加哥期货交易所（CBOT）大豆和豆油市场飙升。 截至收盘，11月合约上涨17.20加元，报收517.80加元/吨；1月合约上涨16.80加元，报收523.10加元/吨。 交易商称，西加拿大地区油菜籽作物状况良好，但是油菜籽市场目前主要受到美豆市场的左右。市场日益担心美国中西部地区的高温干燥天气可能威胁到大豆单产潜力，推动豆价飙升。 空头回补活跃，也进一步支持了油菜籽价格，主力合约突破近期阻力位，吸引了更多的买盘介入。 不过套利保值抛盘逐渐介入，制约了大盘的涨幅。 加拿大统计局将于周三发布今年产量预测数据，交易商普遍认为油菜籽产量可能远远高于上年的1330万吨。 周一，油菜籽市场成交量估计为13,146手，相比之下，周五为8,730手。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美国 10月 1303.2 143 46 6.1443 4229.06 11月 1303.2 113 44 6.1443 4135.93 12月 1303.6 86 44 6.1443 4066.03 . 巴西 9月 1322 120 39 6.1443 4167.96 9月 1322 120 39 6.1443 4167.96 4月 1251 65 38 6.1443 3829.73 阿根廷 9月 1322 171 41 6.1443 4316.28 9月 1322 171 41 6.1443 4316.28 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 775 817 0 24度 6284.61 9月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 哦品种 报价 涨跌 国产豆收购价（大连） 4600大连元/吨。 0元/吨。入厂价格。 进口大豆港口报价 （江苏港口） 4300张家港元/吨。 0元/吨。华东地区贸易豆数量很少。 43％蛋白豆粕出厂价 （张家港） 3970元/吨。 0元/吨。 四级豆油出厂价 （张家港）华东地区 6950~7000元/吨。 0元/吨。成交议价。 港口地区进口毛豆油 7000 +50元/吨。可议价。 菜籽油出厂价 （江苏地区，四级） 8900~9000元/吨。 0元/吨。议价可放低。 棕榈油港口报价 （广州港） 5500~5550元/吨。 0元/吨。 油菜籽（武汉，国标） 5200元/吨。 0元/吨。今日无报价 菜粕（武汉，国产） 3300元/吨。 +50元/吨。 玉米平舱价（大连港） 2360元/吨。 0元/吨。理论平仓价（15%-16%水分） 玉米港内成交价 （广州） 2440~2460元/吨。 -10元/吨。15%水分以内优质玉米。 小麦 （郑州，国产三等） 2430元/吨。 0元/吨。贸易商三等收购价。 早籼稻（九江） 2640元/吨。 0元/吨。早稻收购价。 期市有风险 入市须谨慎 6 四、国内持仓变化： 大连豆一持仓排行榜 交易日期：20130819 大连豆粕持仓排行榜 交易日期：20130819 大连豆油持仓排行榜 交易日期：20130819 期市有风险 入市须谨慎 7 大连棕榈油持仓排行榜 交易日期：20130819 大连玉米持仓排行榜 交易日期：20130819 数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎