行业价格周报2013年4月第2期（4.6－4.19） 证券研究报告： 行业周报 请参阅最后一页免责声明部分 1 尿素旺季不旺，甲醇装置进入集中检修期 ——石化化工行业价格周报2013年4月第2期 2013年4月第2期 化工行业研究/行业价格周报 研究员： 裴云鹏 投 资 咨 询 证 书 编 号 ：S0760511010009 021-38529781 peiyunpeng@sxzq.com 苏淼 投资咨询证 书 编 号 ：S0760512080001 sumiao@sxzq.com 021-38529770 地址：上海市浦东新区源深路1088号葛洲坝大厦7层 山西证券股份有限公司 联系人： 张良 zhangliang@sxzq.com 021-38529769 地址：上海市浦东新区源深路1088号葛洲坝大厦7层 山西证券股份有限公司 销售联系人： 孟军 010-82190365 地址：北京市大柳树路17号富海大厦808室 山西证券股份有限公司 http://www.i618.com.cn 行业要闻： 伊犁能源将建世界最大单体煤制气工程:国家发改委正式同意伊犁煤制天然气示范项目开展前期工作。据悉，该项目是世界上最大的单体煤制天然气工程，预计2014年可试产，建成达产后每年可生产天然气20亿立方米，通过西气东输管线输往内地省份，还可以生产焦油、中油、石脑油、硫胺、粗酚等副产品。 山西一季度“煤税”减收严重:今年一季度，山西省煤炭生产和运销行业增值税共减收65.42亿元。数据显示，煤炭生产行业今年一季度入库增值税119.6亿元，同比下降32.13%，减收56.63亿元；煤炭运销行业一季度入库增值税10.06亿元，同比下降46.62%，减收8.79亿元。山西省国税局有关人士认为，煤炭量减价跌是造成煤炭增值税减收的主因之一。2012年12月至2013年2月，山西省重点监控的625户煤炭生产企业产品销量1.95亿吨，同比下降.2%，减少1012万吨；吨煤综合售价490元，同比下降16.38%，减少96元。 上季度全球清洁能源投资下降22%:据彭博社报道，随着各国削减补贴和中国巴西的清洁能源融资停滞，今年一季度全区清洁能源投资同比下降22%至406亿美元，为四年最低。上季度美国可再生能源、能效和智能能源技术的投资下降45%至45亿美元，中国下降15%至88亿美元，欧洲下降25%至134亿，其中西班牙同比下降96%。日本的投资则逆势上扬，为82亿美元。 点评：经济增长乏力使各国政府放缓发展光伏等清洁能源的发展速度，导致补助依赖性较强的光伏行业面临全球规模的经营状况恶化，甚至多家大型光伏企业接连破产。但中国仍然依靠光伏投资重新回到清洁能源投资第一大国的位置。清洁能源投资增长动力将从发达国家逐渐转向发展中国家。 中焦协研讨焦炉气高效优化利用:研讨会对四川省达州钢铁集团和四川达兴能源股份公司的焦炉煤气高效优化利用实践给予了充分肯定。据了解，这2家公司针对高炉煤气、转炉煤气、焦炉煤气的特点，利用低热值气体作为加热燃气，对富氢焦炉煤气补碳以合成甲醇，优化了甲醇合成气原料结构，实现了冶金流程余热、余能及能源介质的高效转化和低质高用，降低了流程过程成本，提升了钢铁联合企业碳（氢）素流的价值和二氧化碳的减排效果，并创造了良好的经济效益。 氯碱行业探讨汞污染防治:抓紧推广低汞触媒、提高监管保障能力、加快回收技术应用、发挥产业联盟作用。据中国氯碱工业协会理事长李军介绍， 行业价格周报2013年4月第2期（4.6－4.19） 证券研究报告： 行业周报 请参阅最后一页免责声明部分 2 4月6日－4月19日价格变化较大的化工产品 醋酸价差 231.76% 聚酯价差 154.93% 苯酚-丙酮联产吨苯酚价差 153.72% 三聚氰胺价差 61.34% PP价差 37.54% DMF价差 33.18% 二甲醚价差 29.17% MEG价差 19.50% 汽油价差 17.34% DAP价差 14.98% 尿素价差 -18.11% 硝酸铵价差 -18.49% PTA价差 -23.33% 石脑油价差 -25.00% 硫酸价差 -25.32% PS价差 -28.98% 丁苯胶价差 -50.93% 顺丁胶价差 -82.53% 电石法PVC行业用汞量约占全国用汞总量的60%。以2012年我国电石法PVC产量981万吨估算，行业使用汞触媒约1.2万吨，氯化汞的使用量约1300吨，折算成汞的使用量约1050吨。与此同时，PVC产能的无序扩张仍未得到有效控制。 装置集中检修，甲醇价格或迎反弹：春节后，利好消息耗尽，甲醇回归基本面，下游需求恢复缓慢，终端采购意向低迷，空气质量等环保问题波及部分下游产品导致局部地区行情持续回落。而3月开始，部分地区甲醇装置陆续进入检修期，甲醇市场呈现企稳态势。进入4月甲醇装置集中检修，将对当地甲醇市场供应方面造成一定程度冲击，供应缺口将凸显，支撑当地甲醇市场价格。 煤企减亏拿亏损化工板块开刀：“在市场预期并不利好的情况下，靠矿井提产、靠煤炭提价、靠条件好转的粗放发展模式已不再有效，‘突围’成为唯一选择。”近日，在山东省省管企业负责人会议上，兖矿集团有限公司董事长王信对于企业发展面临的艰难形势直言不讳。王信所说的“突围”，意在技术创新短期内并不能有效改善企业经营现状的情况下，剥离难以盈利的部分化工业务成为煤炭企业优化战略布局的重点。在圈占煤化工地盘时，一些煤企“吃”进了地方化企却无法消化，成为企业的沉重负担；一些煤企将化工触角伸得过长，这些与煤炭主业关联度并不大的产业，煤炭企业做起来既无原料优势又无技术优势，如同鸡肋。在煤炭企业主业不振的大行情下，急于甩掉这些包袱就成了企业的必然选择。 三友化工16万吨粘胶短纤维项目投产：三友化工4月19日公告称，16万吨/年差别化粘胶短纤维扩建项目建设的两条8万吨/年生产线分别于2012年11月、12月投料试车，经过调试运行，各项技术经济指标均已达到设计水平，于日前正式投产。该项目投产后，三友化工粘胶生产能力提高57%，总产能达到44万吨/年，稳居行业前列，预计2013年公司粘胶短纤产品的营业收入占比将提高到46%。 新型黏胶纤维阻燃剂试产：马鞍山德鸿生物技术有限公司是一家集产品研发、生产、销售和进出口贸易为一体的精细化工企业。新型黏胶纤维阻燃剂是一种高端的织物类阻燃剂，主要用于飞机、高铁等人员聚集型场所的织物，以及高端婴儿内衣、消防服、军服等各类特种用布。该项目计划总投资1.5亿元，设计年产2000吨无卤新型阻燃剂。 全球胶黏剂行业前景可期：最近，许多业内人士普遍看好胶黏剂行业的市场前景。他们认为，交通、电子等行业对产品的轻量化要求，新兴市场无纺布的快速激增以及美国房市反弹，都为胶黏剂行业增长发出了积极信号，全球胶黏剂行业普遍看好未来市场。 国内尿素市场旺季不旺：四月份，国内春耕用肥季节已过大半。尿素供需总体情况是：生产正常，资源充足，市场平淡，价格走低，经营困难。市场旺季不旺的态势还将延续。东北地区由于持续春雪，用肥推迟，市场启动缓慢。目前多数经销商春节前后的进货仍在销售，库存作为后期夏季备肥，补货积极性不高。综合看，国内市场低迷的状况还要持续一段时间。 行业价格周报2013年4月第2期（4.6－4.19） 证券研究报告： 行业周报 请参阅最后一页免责声明部分 3 本月下旬开始随着夏季市场需求的释放，市场行情或将略有回暖。 点评：产能过剩是受春耕刺激下仍然旺季不旺的主要原因。 国内磷肥市场表现平淡：四月上中旬，国内磷肥市场表现平淡，销售疲软。春季备肥已近尾声，主要用肥地区64%磷酸二铵批发价格情况：东北3150-3300元/吨；内蒙3280-3320元/吨，高端价格3350元/吨；宁夏3200-3300元/吨。由于到货量充足，基层市场走货缓慢，经销商库存压力较大。生产企业已陆续开始将重心转向出口，后续产量逐步向港口发运。但从今年国际市场看，多个国家装置投产，产品也将向国际市场寻求出路，我国磷肥生产成本方面不具竞争优势，出口形势很难乐观。 兴发集团研制出微量元素特种肥：4月2日，湖北兴发集团在宜都兴发磷铵车间配制出微量元素特种肥料1.2吨，为兴发进军专用特种肥料市场打下良好的基础。经过前期与华中农业大学、缓释控肥科技公司的洽谈和准备，兴发集团根据不同农作物需肥周期和微量成分的不同，按一定标准，以磷酸二铵为底肥载体，分别配制出富锌肥、富硼肥、富钼肥等共计1.2吨。这些产品经华中农业大学进行试用、检测、调整和适应性评价，最终确定了该类专用肥针对不同作物的配方比例。 湖北生物农药推广难：湖北作为生物农药技术的引领者，其生物农药在全省农药市场的份额为4%～5%，企业普遍遭遇利润薄、市场推广难的难题。在日前举行的湖北省生物农药发展论坛上，武汉天惠生物集团董事长唐宏泉表示：“不夸张地说，生物农药现在是一个微利行业。”湖北省植保站的一位负责人表示，生物农药采用生物发酵而成，其作用不仅仅是减少农药残留，同时还能改善生态环境，减少对水、土的污染。但为何叫好不叫座，武汉科诺生物科技股份有限公司副总经理张广伦认为，和化学农药相比，生物农药效果较慢、价格略高，而且对使用时机、方式、用量都有更高要求，在应用层面不能得到老百姓的普遍接受。 海湾国家塑料工业增长迅速：科威特《祖国报》援引海湾石化与化学品协会公布的报告称，2012年，海湾国家生产塑料原料产品2100万吨（科威特约占4%）；塑料工业产能实现增长11%，占全球份额由2011年的4.5%上升到7.6%，占海湾国家石化工业总产能的18.6%，自2007年以来，复合年增长率达16%。 “逆向硫化过程”可用废硫造塑料：美国亚利桑那州立大学的一个科研团队在最新一期《自然·化学》杂志上表示，他们研发出一种新的化学过程——“逆向硫化过程”，能将废弃的硫转化为轻质塑料，新塑料可用来制造性能更优异的硫—锂电池。尽管硫在工业领域应用广泛，但石油和天然气被提炼成清洁燃料后，剩余硫的数量远远超过了所需，仍然有大部分硫被废弃。该研究的合作者杰瑞德·格瑞贝尔表示，每生产出19加仑汽油，就有约半磅硫剩下，最新研究为这些废弃硫找到了用武之地。 中化哥伦比亚项目老油田发现新油层：中化新网讯 从中化集团获悉，4月14日，中化石油勘探开发有限公司位于哥伦比亚CR区块Vigia油田的 行业价格周报2013年4月第2期（4.6－4.19） 证券研究报告： 行业周报 请参阅最后一页免责声明部分 4 一口新钻井，喜获高产油流，当日自喷产油2300桶，含水仅1％。在该钻井中还发现了上部厚度达17英尺的Gacheta油层。 准噶尔盆地发现整体连片油气藏群：中石油新疆油田公司１１日对外公布，经过连日来的试油，位于准噶尔盆地西北缘一片戈壁荒原中心点上的玛１５井百口泉组二段试油获得高产工业油流。至此，准噶尔盆地发现整体连片岩性油气藏群。据新疆油田公司副总经理况军介绍，位于玛北斜坡区的玛１５井百口泉组二段试油，目前日产油１０．２１立方米、日产气１４６５１立方米。这是准噶尔盆地西北缘今年获得的第一口高产工业油流井，不仅打破了这一区块多年来“无油”的论断，更标志着准噶尔盆地西北缘出现了一个由夏子街、玛北若干井区组成的整体连片岩性油气藏群。 俄石油美孚公布150亿美元液化天然气项目：俄罗斯国家石油公司Rosneft和埃克森美孚周四公布了一个150亿美元的液化天然气项目，这个位于俄罗斯本土的项目将向亚洲和太平洋市场供应液化天然气产品，并将打破俄罗斯天然气工业股份公司对该国天然气出口业务的垄断。根据计划，这个液化天然气工厂会在2018年开始生产，也就是俄罗斯天然气工业股份公司计划在太平洋港口城市符拉迪沃斯托克新建自己的液化天然气工厂的时候，双方将会以此争夺对中国，日本和韩国的天然气出口市场份额。 行业价格周报2013年4月第