招银国际港股聚焦

港股聚焦 HK Equity Market Focus 敬请参阅尾页之免责声明 第1页 2010年12月31日星期五 招银证券研究部 重点新闻 1. 通胀致内地零售额增速按年降一成 通货膨胀成为消费品零售企业销售额逐月下滑的主因，家电行业成为11月份经营最“惨淡”的行业。 内地商业联合会、中华商业信息中心的最新统计显示，内地零售额增速下降从9月即出现端倪，9月-11月商品零售额增速从25.4%下滑至17.1%，其中10月和11月零售额增速与上年同期相比分别低了8.1%和10%，11月销售进一步向食品和金银珠宝集中。 2. 12月汇丰内地PMI降至三个月低位 北京汇丰(HSBC)昨日发布数据显示，12月份汇丰内地制造业采购经理人指数(PMI)为54.4，低于11月份的55.3和10月份的54.8，在连续4个月上升后，略有回调。但仍高于长期平均值52.3，暗示制造业整体经营状况继续向好，仍处于复苏通道。 3. 明年起升央企国有资本收益收取比例至10%-15% 财政部公布，经国务院批准，扩大中央国有资本经营预算实施范围，及提高中央企业国有资本收益收取比例，从2011年起，适当提高中央企业国有资本收益收取比例。具体收取比例分以下四类执行，第一类为企业税后利润的15%；第二类为企业税后利润的10%。 第一类企业包括中石化集团、中海油总公司、国家电网、中国华能集团、中国华电集团、中国神华集团、中煤能源集团、中国移动集团及中国电信集团。 第二类企业，包括中国铝业公司、鞍钢集团、中国南车集团、中国远洋集团、中国交建设集团、东风汽车公司、中国航空集团、中粮集团、华润集团等。 4. 本港11月零售业销货额按年升18%，总销货量增15% 本港政府公布，11月的零售业总销货价值的临时估计为270亿元，较上年同月上升17.9%，扣除期间价格变动后，11月的零售业总销货数量较上年上升15.2%。 与09年同期比较，本港2010年首11个月的零售业总销货价值上升18.2%，而总销货数量则上升15.5%。 此外，2010年10月本港零售业总销货价值的修订估计为278亿元，较09年十月上升21.8%，而总销货数量则上升19.7%。 行业快讯 1. 商务部力争2015年农业超市对接比重达到30% 国家商务部部长陈德铭表示，各地商务主管部门要把推进农业产品超市对接作为当前重大工作任务，力争「十二五」期间大中型城市生鲜农产品经超市销售比重翻一番，达到30%。 陈德铭表示，各级商务部门要与财政部门密切配合，加大对农超对接的财政资金扶持力度，支持一批重点示范项目，提高支持标准。与税务部门加强协作，加大农产品增值税抵扣政策落实力度，主要市场指数 指数 收盘 变动(值) 变动(%) 恒生指数 22,999.34 30.04 0.13% 国企指数 12,586.84 78.32 0.63% 上证指数 2,759.58 8.05 0.29% 深证成指 12,138.90 24.33 0.20% 道指 11,569.70 -15.67 -0.14% 标普500 1,257.88 -1.90 -0.15% 纳斯达克 2,662.98 -3.95 -0.15% 日经225 10,228.92 -115.62 -1.1% 伦敦富时100 5,971.01 -25.35 -0.42% 德国DAX 6,914.19 -81.28 -1.16% 巴黎CAC40 3,850.76 -39.89 -1.03% 恒生指数一年走势 资料来源: 彭博，招银证券整理 香港主板五大升幅 股票 收盘价 变动(值) 变动(%) 三龙国际(旧)(2962) 0.500 0.208 71.23% 三龙国际(新)(329) 0.485 0.193 66.10% 时富投资(1049) 0.740 0.200 37.04% 高银金融(530) 0.950 0.170 21.80% 中国云锡矿业(2947) 0.180 0.029 19.21% 香港主板五大跌幅 股票 收盘价 变动(值) 变动(%) 中国龙新能源(395) 1.160 -0.270 -18.88% 中国安芯(1149) 2.370 -0.500 -17.42% 连达科技(889) 2.530 -0.420 -14.24% 南兴(986) 0.105 -0.016 -13.22% 南华集团(265) 0.560 -0.070 -11.11% 香港五大成交额 (百万港元)) 股票 收盘价 变动(值) 成交额 中国太保(2601) 32.100 0.750 7,790 工商银行(1398) 5.750 0.070 1,404 中国移动(941) 76.850 0.050 1,193 中国人寿(2628) 31.650 0.000 1,023 建设银行(939) 6.890 0.050 912 香港五大成交量 (百万股)) 股票 收盘价 变动(值) 成交量 美联工商铺(459) 0.097 0.013 1,270 中国龙新资源(395) 1.160 -0.270 392 高宝绿色(274) 0.116 -0.003 312 中国太保(2601) 32.100 0.750 249 工商银行(1398) 5.750 0.070 249 港股聚焦 HK Equity Market Focus 敬请参阅尾页之免责声明 第2页 研究采取核定扣除农产品进项税等办法，落实抵扣政策；推动完善生产要素价格政策，促进工商业用水、用气、用热基本同价。进一步降低和规范农产品进场费及摊位费。 2. 工信部表示将从五方面培育物联网 工信部副部长奚国华表示，工信部正在制定物联网发展指导意见，目前已处于论证阶段。工信部将从五个方面着手培育物联网产业：培育物联网的应用；鼓励企业建立创新机制；建立物联网标准；打造物联网产业链，将发明成果转化为生产力；制定物联网发展指导意见。 港股消息 1. 中国平安(2318.HK)旗下平安大华基金获中国证监会批准，取得全业务牌照 中国平安公布，旗下平安大华基金管理于12月29日正式获得中国证监会批准，并将于近期完成工商注册登记之后正式成立，中国境内基金管理公司的数量将达到63家。 平安大华基金是由中国平安的控股子公司平安信托、联合新加坡大华资产管理、三亚盈湾旅业共同设立的中外合资基金公司，总部位于深圳，注册资本为3亿元人民币。平安大华基金获批，标志着中国平安成为国内首家拥有全业务牌照的金融控股集团。 2. 市传中国太保(2601.HK)股份遭凯雷配售，套现约67亿港元 市场消息指，美国私募股权投资基金凯雷集团已配售共2.15亿股中国太保股份，套现约8.6亿美元。中国太保于昨日开市前共录得58宗大手交易，每股作价31.15港元(较前一交易日收市价31.35港元折让0.6%)，共涉2.1583亿股，涉资67.232亿港元。 3. 中材股份(1893.HK)附属公司夺沙特1.4亿美元熟料生产线承包合同 中材股份宣布，旗下于A股上市的附属公司，中材国际与沙特阿拉伯王国城市水泥公司签署日产5,000吨熟料生产线工程总承包合同，合同金额为1.35亿美元，项目所在地位于沙特阿拉伯首都利雅得附近一期项目工厂内，合同范围包括石灰石输送至熟料库的整条熟料生产线的工程设计、设备供货、土建、安装、调试、技术服务并最终通过达标达产考核。 4. 国土资源部禁止拥有闲置土地企业购买新地，涉及中石化(386.HK)北京三地块 国土资源部公布，为贯彻落实《国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》中严格依法查处土地闲置及炒地行为，并限制有违法违规行为的企业新购置土地等相关规定，将各地上报的由于房地产开发企业，自身原因造成且尚未处置的26宗住宅闲置土地相关情况予以公告。 国土部称，依法对上述闲置土地闲置一年以上不满两年的征收闲置费，闲置两年以上的，必须坚决收回。对公布名单中的房地产开发企业及其控股股东，在闲置土地查处整改到位前，暂停其参加新的土地竞买活动。中石化涉及北京市三幅土地，包括井田1园居住小区项目C-6号地、小区C-2区、C-4区。 新股速递 1. 友川集团(1323.HK)每手入场费4,565.57港元，1月13日上市 医疗及家居塑料用品生产商友川集团公布上市详情，公司计划发行1.9亿股，其中3,000万股为旧股。招股价1.85-2.26港元，以中位数2.055港元计算，集资净额约2.98亿港元。集资所得款项，50%用于建造内地新的生产设施，10%用于收购土地；7%用作营运资金。 友川集团于2010年12月31日至2011年1月5日公开招股，2011年1月13日主板挂牌，保荐人为建银国际，按每手2,000股计，入场费4,565.57港元。 港股聚焦 HK Equity Market Focus 敬请参阅尾页之免责声明 第3页 新股招股资料一览 代码 名称 业务 招股日期 上市日期 招股价 (港元) 发售股数 (百万) 集资额 (百万港元) 每手股数 入场费 (港元) 1089 森宝食品 鸡肉供货商 30/12/2010-4/1/2011 11/1/2011 0.60-0.80 400.0 240.0-320.0 5,000 4,040.32 1323 友川集团 塑料用品生产商 31/12/2010-5/1/2011 13/1/2011 1.85-2.26 190.0 351.5-429.4 2,000 4,565.56 资料来源: 招银证券整理 2010年新股上市概况 代码 名称 上市日期 招股价 (港元) 发行股数 (百万股) 超额配售 (百万股) 集资额 (百万港元) 主要承销商 收市价 (港元) 1085 亨鑫科技 23/12/2010 2.25 98.68 - 222.0 信达、东英 2.00 1157 中联重科 23/12/2010 14.98 870.00 - 13,026.4 中金、高盛、摩根大通、摩根士丹利等 17.44 940 中国动物保健品 21/12/2010 2.50 - - - 麦格理 2.19 327 百富环球 20/12/2010 2.88 319.00 - 919.3 中信、第一上海、联昌 2.90 1798 大唐新能源 17/12/2010 2.33 2143.00 - 4992.30 瑞银,光大 2.18 1112 合生元 17/12/2010 11.00 150.0 - 1,650.00 汇丰、国泰君安 10.88 3618 重庆农商行 16/12/2010 5.25 2,185.5 - 11,473.9 摩根士丹利,野村国际,招银国际等 5.12 1282 世达科技 15/12/2010 0.95 861.0 - 818.0 招银国际,海通国际,侨丰,永隆 0.95 1555 MI能源 14/12/2010 1.70 1,125.4 - 1,125.4 摩根大通,中银国际,德意志 1.70 1728 正通汽车 10/12/2010 7.30 500.0 - 3,650.0 摩根大通,建银国际,京华山一 7.30 468 纷美包装 09/12/2010 4.30 333.4 50.1 1,649.1 高盛,摩根士丹利,星展,安信 5.15 6210 Vale SA 08/12/2010 - - - - - 264.00 1768 赛得利控股 08/12/2010 6.60 505.3 - 3,335.2 瑞信,摩根士丹利,中银国际,中信,野村,联昌,农银国际,招商证券 7.17 1048 新源控股 06/12/2010 4.20 - - - - 3.50 1831 十方控股 03/12/2010 3.03 183.0 - 554.6 建银国际,招商证券,第一上海 2.70 1090 大明国际 01/12/2010 2.10 250.0 37.5 603.8 建银国际,德银,农银国际,第一上海,申银万国,海通