招银国际港股聚焦

港股聚焦 HK Equity Market Focus 敬请参阅尾页之免责声明 第1页 2010年10月21日星期四 招银证券研究部 重点新闻 1. 住建部上调住房公积金存贷款利率 昨日，国家住房和城乡建设部发布《关于调整住房公积金存贷款利率的通知》，从2010年10月20日起，上调个人住房公积金贷款利率。五年期以下（含五年）及五年期以上个人住房公积金贷款利率分别上调0.17和0.18个百分点。五年期以下（含五年）从3.33%调整为3.50%，五年期以上从3.87%调整为4.05%。 另外，从2010年10月20日起，开展住房公积金支持保障性住房建设项目贷款试点的城市，贷款利率按照五年期以上个人住房公积金贷款利率上浮10%执行，并随个人住房公积金贷款利率变动做相应调整。而上年结转的个人住房公积金存款利率则上调0.2个百分点，由现行的1.71%调整为1.91%。当年归集的个人住房公积金存款利率保持不变。 2. 昨日美元对人民币中间价大幅回落201个基点 中国外汇交易中心昨日公布，美元对人民币中间价为6.6754元，较前一交易日(6.6553)大幅回落201个基点，重新踏回6.67关口内。中国央行19日晚意外宣布加息，国际市场认为此举意味着中国将控制经济增长的速度。避险情绪的上升令美国股市收跌并推高美元，人民币对美元汇率中间价则出现了较大幅度的回落。 3. 摩根称第三季投资者信心指数微升 摩根资产管理发表第三季投资者信心指数，较上季微升2点，至124点，主要由于投资者对全球经济环境及投资意欲增加，其中反映投资者对全球经济环境看法的分类指数，由第二季112点升至117点。 此外，本港投资者对股市前景乐观，66%人士认为，恒指将于明年第一季末会于22,000至26,000点之间徘徊。不过，该行预期，未来6个月楼价及物价上升的受访者则分别有74%及85%，较上季66%及78%为高。其中27%投资者认为，本港楼市泡沫为最大风险，较上季升６个百分点；另外，有20%则认为，通胀为主要风险。 行业快讯 1. 内地前9月工业增速达到16.3% 1-9月份，工业增速达到16.3%。预计全年增速将在13%以上。工信部称几年以来内地工业增速保持回升向好的态势，实现平稳较快发展。此外，8月份规模以上工业增加值为13.9%，1-8月为16.6%。 2. 消息称内地今天将上调成品油价格 消息称，国家发展和改革委员会将于今天(10月21日)起上调成品油价格，以追随国际原油价格升势，此次上调也是今年4月份以来首次上调油价。内地此前于今年6月1日调降汽柴油价格约3%，令价格脱离之前创下的历史高位。 主要市场指数 指数 收盘 变动(值) 变动(%) 恒生指数 23,556.50 -207.23 -0.87% 国企指数 13,448.83 -124.77 -0.92% 上证指数 3,003.95 2.10 0.07% 深证成指 13,130.01 159.81 1.23% 道指 11,107.97 129.35 1.18% 标普500 1,178.17 12.27 1.05% 纳斯达克 2,457.39 20.44 0.84% 日经225 9,381.60 -157.85 -1.65% 伦敦富时100 5,728.93 25.04 0.44% 德国DAX 6,524.55 33.86 0.52% 巴黎CAC40 3,828.15 20.98 0.55% 恒生指数一年走势 资料来源: 彭博，招银证券整理 香港主板五大升幅 股票 收盘价 变动(值) 变动(%) 鸿宝资源(1131) 1.060 0.260 32.50% 南戈壁(1878) 92.700 15.800 20.55% 奥亮集团(547) 0.249 0.039 18.57% 先施(244) 0.860 0.120 16.22% 永保林业(723) 0.385 0.050 14.93% 香港主板五大跌幅 股票 收盘价 变动(值) 变动(%) 伯明翰环球(2309) 0.300 -0.045 -13.04% 亚洲煤业(835) 0.239 -0.021 -8.08% 南海石油(76) 0.830 -0.070 -7.78% 百利大(495) 0.250 -0.020 -7.41% 首创置业(2868) 2.950 -0.230 -7.23% 香港五大成交额 (百万港元)) 股票 收盘价 变动(值) 成交额 中国人寿(2628) 36.000 1.100 7,373 安硕A50(2823) 14.180 0.100 5,113 工商银行(1398) 6.260 -0.070 3,733 和记黄埔(13) 78.300 -0.050 2,730 香港交易所(388) 177.000 -2.700 2,549 香港五大成交量 (百万股)) 股票 收盘价 变动(值) 成交量 蒙古矿业(1166) 0.064 -0.003 1,904 工商银行(1398) 6.260 -0.070 596 中国银行(3988) 4.510 -0.090 547 农业银行(1288) 4.130 0.080 388 中国保绿资产(397) 0.255 0.027 343 港股聚焦 HK Equity Market Focus 敬请参阅尾页之免责声明 第2页 港股消息 1. 中国移动(941.HK)首三季多赚4%至839亿元人民币 中国移动公布，截至2010年9月底止首三季，股东应占溢利人民币872.45亿元，较09年同期839.35亿元增长3.9%，期内营运收入增长7.8%至3,526.43亿元。 中国移动表示，首三季度平均每月净增客户仍达到527万户，继续保持行业领先地位。截至2010年9月底，客户总数达到5.6976亿户；移动数据流量业务、无线音乐等重点业务增势良好；客户、话务量以及增值业务的发展使首三季度营运收入继续获得7.8%的稳定增长。 2. 中国海外(688.HK)首三季经营溢利增长59%至114亿元 中国海外发展公布，截至2010年9月底止9个月，经营溢利增长59%至114亿元，其中第三季经营溢利为34亿元；而首9个月营业额为259亿元。 中国海外表示，集团首9个月完成合约销售总额为461亿元，销售面积360万平方米，而9月份累计销售面积已达至全年销售计划480万平米的75%。 此外，公司表示，截至2010年9月底止手头现金达163.5亿元，净借贷水平47.7%。 3. 中国电信(728.HK)9月电话流失客户减慢，CDMA上客增长加快 中国电信公布今年9月份营运数据，本地电话用户按月净减79万户至1.78亿户(较上月净减104万户，增速放缓)，年内累计净减1,028万户；宽带用户按月净增101万户至6,107万户。 移动用户方面，集团9月CDMA用户净增304万户至8,298万户(较上月净增262万，增速加快)，年内累计净户增2,689万。 4. 招商银行(3968-HK)：三年内无需进行股本融资，拟大削营运成本 招行管理层表示，集团具充裕的资本情况，对未来前景看好，并指即使实施巴塞尔三期，对该行的影响亦非常有限，并相信该行于2010年至2012年亦无需要进行股本融资。 招商银行管理层表示，招行未来三年目标是已营运成本削减40%，对比2009年的51.2%，而该行今年贷款增长目标为20%，存款增长为22%。 5. 华地国际(1700-HK)暗盘价5.94元，高招股价0.2% 数据显示，今日首日挂牌的华地国际昨日暗盘收市价报5.94元，较招股价5.93元高0.17%，成交额3,802万元，最高及最低价分别为6元及5.82元。 华地国际公布招股结果，公开发售部分接获合共21,965份有效申请，合共认购50.76亿股，相当于公开发售超额认购80倍，而国际配售获大幅超额认购；该股以招股价上限5.93元定价，认购一手(1,000股)的中签比率为60%，认购2手(2,000股)可稳取一手。 华地计划发行6.25亿股，1.25亿股为旧股，90%国际配售，10%公开发售，保荐人为摩根士丹利。 新股速递 1. 长兴(238.HK)招股价3.8至4.6港元，11月4日上市 内地男装零售商长兴国际公布上市详情，公司计划发行2.37亿股，招股价3.8至4.6港元，集资8.97至10.92亿港元。长兴本周五起接受公开认购，11月4日挂牌，独家保荐人为杰派亚洲。 国务院总理温家宝儿子温云松创办的新天域资本为长兴上市前股东兼财务投资者，通过认购其可换股债权，上市后持股比例将由4.16%增至14.26%。 2. 理士国际传11月17日在港上市 市场消息指，内地最大铅酸电池生产商理士国际拟于10月27日举行推介会，并于11月4日开始公开招股，11月17日将在港上市，保荐人为花旗，估计集资额约2亿美元。 据悉，理士国际产品包括备用电池，客户包括中国移动(941.HK)及中国联通(762.HK)。 港股聚焦 HK Equity Market Focus 敬请参阅尾页之免责声明 第3页 新股招股资料一览 代码 名称 业务 招股日期 上市日期 招股价 (港元) 发售股数 (百万) 集资额 (百万港元) 每手股数 入场费 (港元) 1299 友邦保险 保险 18/10/2010-21/10/2010 28/10/2010 18.38-19.68 5,857.0 107,652-115,266 200 3,975.70 1230 雅士利 配方奶粉 20/10/2010-25/10/2010 01/11/2010 3.55-4.80 644.0 2,286.2-3,091.2 1,000 4,848.38 238 长兴 服装 22/10/2010-27/10/2010 04/11/2010 3.80-4.60 237.0 900.6-1,090.2 1,000 4,646.37 842 理士国际 铅酸电池生产商 待定 17/11/2010 待定 待定 待定 待定 待定 资料来源: 招银证券整理 2010年新股上市概况 代码 名称 上市日期 招股价 (港元) 发行股数 (百万股) 超额配售 (百万股) 集资额 (百万港元) 主要承销商 收市价 (港元) 1685 博耳电力控股 20/10/2010 6.38 187.5 - 1,196.3 建银国际,瑞银,招商证券,汇盈 7.25 8269 富誉控股 14/10/2010 0.25 160.0 - 40.0 元大,招商证券,昌利 0.37 975 Mongolian Mining 13/10/2010 7.02 719.4 - 5,050.2 花旗,瑞信,大福,摩根大通 9.63 956 新天绿色能源 13/10/2010 2.66 1,076.9 2,864.6 麦格理, 摩根士丹利,广发,瑞信 2.60 580 赛晶电力电子 13/10/2010 1.93 409.8 790.9 德银,建银国际 2.80 1733 永晖焦煤 11/10/2010 3.70 990.0 - 3,663.0 德银,高盛,美林,法巴,ING 3.54 3683 荣丰联合控股 11/10/2010 1.13 200.0 30.0 259.9 大福,联昌,大唐域高 1.09 2266 丽悦酒店集团 11/10/2010 2.20 540.0 - 1,188.0 瑞信,摩根士丹利,苏皇,光大,大福,新鸿基 1.95 2208 金风科技 08/10/2010 17.98 395.3 59.25 8,173.5 中金,摩根大通,花旗,高盛,海通,大福 20.20 1918 融创中国 07/10/2010 3.48 750.0 - 2,610.0 德银,高盛,招银国际融资 3.13 2468 创益太阳能 07/10/2010 4.50 385.0 57.75 1,992.4 摩根大通,工银国际,里昂,瑞信,