群益证券(香港)投顾

群益投顧 1 2010年11月19日 指數挑戰10日均線 8350點反壓 盤勢分析 週四亞洲股市普遍表現強勢，台股早盤雖然順勢以平高盤開出，但由於週二、週三已明顯相對抗跌，在量能退潮之下，加上碩禾掛牌太陽能與聯發科大立光等高價股以利多出盡的下跌走勢反應，壓抑盤勢反彈走勢；傳產的運輸、金融出現反彈，形成盤勢一定支撐，加權指數全場侷限在50點之內的量縮狹幅區間走勢。收盤指數上漲27.91點，以8283.45點作收，成交值進一步萎縮至751.89億元，創下7月以來波段新低量。行情展望 1. 整體而言，大盤仍處在環境多空交錯，量能不出的區間格局或者震盪探底階段。市場投資人選前多數抱持觀望態度，導致量能不濟形成壓抑影響。外資持續加大期貨空單至13000口以上的大量水準，形成偏負面影響。 2. 美股的重大影響事件、通用汽車公司(General Motors Co.)昨(18)日首次IPO，將對美股短期強弱走勢發展產生重大影響。由於美股道瓊短期已回到10月起漲點(10900點附近)，近期低點未失守前，道瓊仍有機會重新回探11500-11600點波段高點附近。反之，若近日道瓊於10900附近再度失守，則美股進入指標高檔後的中期整理風險將進一步升高。 3. 就大盤量價結構來看，指數在11/5爆出1559億元波段大量後，隔日見到近期高點8473點，隨後成交量能一路萎縮，屢創低量；短期指數在季線極度量縮，雖可解讀為賣壓逐漸減輕，但11月初形成的量價見頂疑慮，對應在盤勢結構仍需時間消化上檔套牢籌碼。 4. 整體而言，盤勢強勢的發展，藉由通用汽車IPO帶動美股重新探高的帶動，重新回探區間高檔8500上下反壓；弱勢的結構，在下週選前量能不出的環境下持續震盪探底走勢，後續反彈仍受制10日線(8350點附近)反壓後，進一步回探8100點上下支撐。 各類股題材 1. 今年以來電子權值股的股價發展與相對位置，鴻海、友達與聯發科股價處在1年多以來的低點附近；但宏達電、台積電股價卻處在1年多以來的高點附近，權值股呈現極大差異化的結構調整，尤其在大環境量能不濟，導致出現資金互相排擠的現象，因此仍預估整體電子類股指數，短期仍將不易擺脫區間架構。後續觀察重點為股價處低檔的鴻海、友達與奇美電等股價是否逐漸止穩，進行擴短底走勢。 2. 長榮國際週三(17日)公告自今年9/3－11/16共買入長榮海股票11.6萬餘張，總金額達26.19億元；11/17單日買進長榮航15.35億元。集團積極偏多可望激勵市場買盤跟進追價；搭配航運類股指數拉回季線強勢反彈，可望帶動整體運輸類股重新挑戰高點。 3. 時序進入年底，牽動傳產股的主軸將是12月中的第六次江陳會，以及明 (2011)年元月ECFA正式生效。連結江陳會題材的生技股，以及同時受惠台幣升值題材，與ECFA所帶來台灣商用不動產可能成為外資競相進駐的吸金重鎮期待的資產股，將有機會在前波主流原物料股陷入整理後，成為下階段市場找尋主流題材選股的重要聚焦方向。政策/市場消息 1. 距離G20高峰會結束不過一周的時間，亞洲國家又在研擬防堵熱錢之道。南韓政府周四宣布，計畫恢復對外國人購買南韓公債課稅，並將儘快公布進一步措施以對抗熱錢。這也意味南韓已決定加入巴西與泰國管制外資進入的行列。 2. 由於預期愛爾蘭將接受歐盟紓困，投資對歐洲債務危機的減輕，加上美國周四公布初領失業救濟人數增幅低於預期，週四歐美股市大漲。3. 一度中斷的觀光「小兩會」會議，終於確定11月底將在香港舉行秘書長層級會議，預計舉行2天。觀光局副局長劉喜臨18日表示，陸客自由行明年能否啟動，就看這次會議開的結果。 群益投顧 2 2010年11月19日 個股短線操作建議 短線操作建議 盤面焦點 技術面分析 2328廣宇 鴻海集團積極卡位3C通路的「萬馬奔騰」計畫正式啟動，鴻海集團與德國麥德隆集團攜手，進軍大陸大型電子零售通路商場，第一家旗艦店萬得城落腳上海，11/4正式開幕。鴻海集團旗下轉投資通路的廣宇旗下的賽博數碼，則是鴻海「萬馬奔騰」計畫中的重要一環，賽博數碼目前已有34家門市 短期均線糾結 MACd背離多頭交叉 2618長榮航 年底前後航空業匯集不少利多題材，包括歐洲議會通過赴歐免簽證最快年底上路，再加上花博、亞運等挹注。華航、長榮航都認為，台灣赴歐如可申根簽證，前往歐洲的旅客有機會成長3成，對國內航空及旅行社業營收將有正面幫助 沿月線走高 近期外資大量出脫籌碼為公司派接走 2101南港 營建署週三(17日)針對全台4大公辦民營都市更新案，舉辦招商說明會，其中以台北市南港台鐵調車場更新開發計劃案，最為炙手可熱，幾乎20幾家與會的壽險公司、知名建商，都是衝著南港案而來。可望催化市場對南港等在該處有大面積都市更新計畫公司的進一步期待 Kd拉回中軸收口 中長期均線多頭排列 2201裕隆 除了本業受惠中國汽車市場大幅成長的趨勢外，裕隆兼具資產概念，以及通用汽車重新掛牌上市題材。 季線價穩量縮 投信買盤有回籠跡象 1720生達 十月宣布取得端強實業8成以上股權，取得旗下安琪兒、身得壯、安妮、佳寧等自有品牌奶粉，啟動三年內業績倍增計畫 回測季線止穩續攻 群益投顧 3 2010年11月19日 市場交易資訊 《主要股市漲跌》 台灣TAIEX 紐約道瓊NASDAQ費城半導體韓國股市 日本股市指數 8283.45 11181.232514.4380.961927.86 10013.63漲跌 27.91 173.3538.397.1130.75 201.97漲跌幅(%) 0.338 1.5751.551.9021.621 2.058 《台灣ADR漲跌與匯率》 台積電 聯電日月光矽品友達 台幣/美元指數 11.04 3.024.65.19.61 30.733漲跌 0.15 0.150.080.060.12 -0.060漲跌幅(%) 1.377 5.2261.771.191.264 -0.19 《外資投信動態》 外資買賣超（億元） -23.39 投信買賣超（億元） -2.51 主要買超 張數 主要賣超 張數 主要買超張數 主要賣超 張數 1 長榮航 11613 元大金 -22180 長榮 3167 台企銀 -3922 2 陽明 9293 台積電 -18826 陽明 1950 華新 -3611 3 第一金 8296 華新 -18498 裕隆 1380 彰化銀行 -3534 4 台塑 7039 聯電 -18093 中化 1275 東元 -3509 5 遠東新 5426 國泰金 -10152 旭曜 878 合庫 -3414 6 中石化 3901 友達 -9860 可成 873 第一金 -2092 7 可成 3536 兆豐金 -8688 新紡 819 台橡 -1882 8 中鋼 3031 中信金 -4390 國喬 683 中壽 -1500 9 中華 2951 大聯大 -3147 台塑 673 中信金 -1419 10 欣興 2716 聯發科 -2596 皇翔 673 台泥 -1356 《信用交易動態》 融資 融券 昨日增減（億元） -1.03 融資餘額(億元) 2,941.77昨日增減(張數) -35,658 融券餘額(張數) 603,981 融資增加 張數 融資減少 張數 融券增加張數 融券減少 張數 1 元大金 5534 東聯 -1910 中纖 5027 華新 -56098 2 台企銀 3867 新纖 -1710 長榮航 3917 國碩 -1515 3 新光金 3112 遠東新 -1692 長榮 3293 台積電 -845 4 中華 3098 昇陽科 -1436 勝華 1586 昇陽科 -827 5 長榮 2705 佳世達 -1273 新光金 1580 大聯大 -743 1 本研究報告僅提供予特定人之客戶作為參考資料「非經同意不得轉載」。我們並不確保此資訊的完整性與正確性。投資人應了解，報告中有關未來預測之陳述可能不會實現，因而不應被依賴。而且此報告並非根據特定投資目的或依預定對象之財務狀況所撰寫出來的。因此，此研究報告的目的，既非對投資人於買賣證券﹑選擇權﹑期貨或其他證券相關之衍生性商品提供詢價服務，亦非作為進行交易的要約。投資人應注意到相關證券之價值及收益，可能會有無預警地上升或下降，產生投資回報金額可能比原始投資來得少的情形。