公用事业行业周报：雄安新区设立，“千年大计”引爆投资机会

请务必阅读正文后的重要声明部分 [Table_IndustryInfo] 2017年04月04日 证券研究报告•行业研究•公用事业 公用事业行业周报（0327-0404） 雄安新区设立，“千年大计”引爆投资机会 投资要点 西南证券研究发展中心 [Table_Author] 分析师：王颖婷 执业证号：S1250515090004 电话：023-67610701 邮箱：wyting@swsc.com.cn [Table_QuotePic] 行业相对指数表现 -8%-4%-0%3%7%11%16/316/516/716/916/1117/117/3公用事业沪深300 数据来源：聚源数据 基础数据 [Table_BaseData] 股票家数 131 行业总市值（亿元） 23,053.47 流通市值（亿元） 22,258.51 行业市盈率TTM 21.23 沪深300市盈率TTM 13.4 相关研究 [Table_Report] 1. 公用事业行业周报（0313-0317）：政府工作报告修订，PPP资产证券化落地 (2017-03-20) 2. 公用事业行业周报（0306-0310）：首单PPP资产证券化项目落地，关注后续项目 (2017-03-13) 3. 公用事业行业周报（0227-0303）：两会召开，大气污染防治成为“重中之重” (2017-03-06) 4. 公用事业行业周报（0220-0224）：两大政策推动农村垃圾污水处理 (2017-02-27) 5. 公用事业行业周报（0213-0217）：PPP证券化开启绿色通道，关注PPP板块 (2017-02-20) 6. 公用事业行业周报（0116-0120）：污染地块管理办法发布，关注土壤修复板块 (2017-01-22) [Table_Summary]  市场回顾 上周上证综指收于3222.51，下跌了1.44%，沪深300指数收于3456.05点，下跌了0.96%，创业板指收于1907.34，下跌了2.94%，申万公用事业板块下跌了0.98%，四大子板块中电力板块上涨0.07%，其他板块均有不同程度下跌，其中环保板块下跌了2.61%，总体跑输大盘。  行业点评 1、中共中央、国务院决定设立河北雄安新区，“千年大计”之下公用事业板块存在众多投资机会。雄安新区被描述为是继深圳经济特区和上海浦东新区之后又一具有全国意义的新区，是千年大计、国家大事。主要功能定位为集中疏解北京非首都功能、探索人口经济密集地区优化开发新模式、调整优化京津冀城市布局和空间结构和培育创新驱动发展新引擎。主要建设任务包含绿色智慧新城和生态城市。我们认为新区建设作为“千年大计”，公用事业板块存在众多投资机会。从“京津冀布局”和“高相关性投资”两条主线出发，我们建议关注以下3大领域。1）土地整治、土壤修复、流域治理等环境修复板块，关注高能环境（603588）等；2）水务、固废处理、环卫等公共服务板块，关注启迪桑德（000826）等；3）大气、水、土壤监测检测板块，关注先河环保（300137）等。 2、京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案出台，打响蓝天保卫战。《工作方案》以改善区域环境空气质量为核心，以减少重污染天气为重点，全面降低京津冀区域污染排放，实施范围为北京市，天津市，河北省石家庄、唐山等“2+26”个城市。工作方案包括产业结构调整实质性进展；全面推进冬季清洁取暖；加强工业大气污染综合治理；实施工业企业采暖季错峰生产；严格控制机动车排放；提高城市管理水平；强化重污染天气应对七大方面。其中多项任务给出具体时限，如VOCs整治工作；小燃煤锅炉“清零”工作；钢铁、水泥、火电等重点行业的排污许可证发放工作；燃煤发电机组的超低排放工作等均明确要求在2017年10月底前完成。严格的政策措施打响蓝天保卫战，重点关注生物质能替代燃煤、超低排放、VOCs治理等领域。  个股关注 我们紧跟行业政策，十三五规划风向标，精选各细分行业业绩优良个股，大气治理板块重点关注雾霾治理标的如长青集团（002616）、清新环境（002573）等，大气监测标的如聚光科技（300203）、盈峰环境（000967）等；水处理板块关注天翔环境（300362）、碧水源（300070）、兴源环境（300266）；土壤修复板块关注高能环境（603588）、博世科（300422）；监测板块关注华测检测（300012）、苏交科（300284）、天瑞仪器（300165）；海绵城市建设关注华控赛格（000068）、云投生态（002200）。本周重点关注标的为：三峡水利（600116）、环能科技（300425）、盈峰环境（000967）、清新环境（002573）、高能环境（603588）。  风险提示：环保政策推进不及预期风险，土壤修复行业发展不及预期风险。 公用事业行业周报（0327-0404） 请务必阅读正文后的重要声明部分 目 录 1 上周行情回顾 .................................................................................................................................................................... 1 2 上周重要政策 .................................................................................................................................................................... 2 3 上周重点公司公告 ............................................................................................................................................................ 3 4 本周重点关注 .................................................................................................................................................................... 4 5 本周大事提醒 .................................................................................................................................................................... 5 公用事业行业周报（0327-0404） 请务必阅读正文后的重要声明部分 图 目 录 图1：上周市场行情走势 ............................................................................................................................................................. 1 图2：上周申万一级分类行业及公用事业子板块涨跌幅 ......................................................................................................... 1 图3：上周公用事业（申万）板块个股涨幅前十 ..................................................................................................................... 2 图4：上周公用事业（申万）板块个股跌幅前十 ..................................................................................................................... 2 表 目 录 表1：上周重点公司公告一览 ..................................................................................................................................................... 3 表2：重点关注板块梳理 ............................................................................................................................................................. 4 表3：本周重点推荐标的及其投资逻辑 ..................................................................................................................................... 5 表4：重点公司年报预计披露日期和业绩预告情况 ................................................................................................................. 5 公用事业行业周报（0327-0404） 请务必阅读正文后的重要声明部分 1 1 上周行情回顾 上周上证综指收于3222.51，下跌了1.44%，沪深300指数收于3456.05点，下跌了0.96%，创业板指收于1907.34，下跌了2.94%，申万公用事业板块下跌了0.98%，其中，环保工程及服务板块下跌了2.61%，环保板块总体跑输大盘。 图1：上周市场行情走势 数据来源：WIND，西南证券整理 图2：上周申万一级分类行业及公用事业子板块涨跌幅 数据来源：WIND，西南证券整理 个股方面，涨幅前五分别为华银电力（18.46%）、三峡水利（8.78%）、新纶科技（8.76%）、天富能源（8.33%）、大连热电（8.15%）。跌幅前五的分别为红阳能源（-9.81%）、南方汇通（-8.40%）、科融环境（-8.22%）、滨海能源（-7.64%）、建投能源（-6.85%）。 -4.00%-3.50%-3.00%-2.50%-2.00%-1.50%-1.00%-0.50%0.00%17-0317-0317-0317-0317-03环保工程及服务II(申万) 上证指数 沪深300 创业板指 公用事业(申万) -5.00%-4.00%-3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%银行(申万) 电力 国防军工(申万) 交通运输(申万) 采掘(申万) 公用事业(申万) 钢铁(申万) 非银金融(申万) 汽车(申万) 水务II 休闲服务(申万) 食品饮料(申万) 有色金属(申万) 家用电器(申万) 房地产(申万) 商业贸易(申万) 医药生物(申万) 化工(申万) 环保工程及服务II 电气设备(申万) 农林牧渔(申万) 电子(申万) 燃气II 轻工制造(申万) 传媒(申万) 机械设备(