天相中小板投资策略周刊 一周涨跌突出的前5名股票 名称 涨跌幅 名称 涨跌幅 信立泰 24.49% 长青股份 -17.7% 汉王科技 24.3% 三钢闽光 -15.05% 水晶光电 24.21% 宁波银行 -13.21% 拓邦股份 19.11% 宁波华翔 -13.06% 路翔股份 18.86% 鑫富药业 -12.55% 大小盘股超额收益差距 -60%-40%-20%0%20%40%60%80%1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009大盘股的相对超额收益小盘股的相对超额收益 天相组合周涨跌前五名 名称 涨跌幅％ 名称 涨跌幅％ 莱宝高科 12.93% 天马股份 -3.08% 中航三鑫 11.96% 广电运通 -4.15% 德美化工 11.88% 陕天然气 -5.15% 海 利 得 11.54% 苏宁电器 -8.80% 七 匹 狼 11.35% 滨江集团 -10.07% 物里探花，网融天下——2010 年第 15 期（总第 55 期） 每周一提供 2010-04-26 z 在2010.4.19至2010.4.23的这一周里，中小板的表现强于大盘。上周各指数表现如下：上证指数跌4.69%，深证成指跌5.75%，沪深300指数跌4.96%，中小板指数涨涨0.03%，天相中小板组合涨0.37。 z 从天相中小板行业指数来看，上周中小板市场涨幅居前的行业是：化学药、软件及服务和食品，上周中小板市场表现相对落后的行业是：银行、房地产开发和商业。 z 上周中小板市场涨幅居前的个股是：信立泰、汉王科技、水晶光电、拓邦股份和路翔股份。上周中小板市场跌幅居前的个股是：长青股份、三钢闽光、宁波银行、宁波华翔和鑫富药业。 z 在2010年政府工作报告中，明确指出要加快发展新兴产业，并特别提到了三网融合和物联网。 z 物联网（The Internet of things）的定义是：通过射频识别（RFID）、红外感应器、全球定位系统、激光扫描器等信息传感设备，按约定的协议，把任何物品与互联网连接起来，进行信息交换和通讯，以实现智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的一种网络。 z 三网融合是指电信网、计算机网和有线电视网三大网络通过技术改造，能够提供包括语音、数据、图像等综合多媒体的通信业务，三网融合将为标准化网络铺平技术道路。 z 物联网包扩四大核心技术：RFID、传感技术、标准化无线网络以及人工智能。 z 相关中小板上市公司一览 近 3 个月走势比较：上证指数与中小板指数200022002400260028003000320034003600380040002009-11-62009-11-202009-12-42009-12-182010-1-12010-1-152010-1-292010-2-122010-2-262010-3-122010-3-262010-4-9公司代 名称码 公司名称 代码东信03 和平02017 怡亚通 00218黔源04 电力02039 武汉凡谷 00219国脉07 科技02093 奥特迅 00222恒宝08 股份02104 天威视讯 00223顺络01 电子02138 拓维信息 00226北纬08 通信02148 卫士通 00226远望02 谷 02161 奥飞动漫 00229粤传06 媒 02181 键桥通讯 00231 投资策略组 沈登科 仇彦英 021-58824282-816 qiuyy@txsec.com 服务热线 010-66045555 服务邮箱 service@txsec.com 诚信源于独立，专业创造价值 请阅读最后一页重要免责申明 z 本期天相中小板组合调入：登海种业、黔源电力，调出：陕天然气、东信和平 投资策略/策略周刊 诚信源于独立，专业创造价值上周中小板表现 9指数比较 在 2010.4.19 至 2010.4.23 的这一周里，中小板的表现强于大盘。 上周各指数表现如下：上证指数跌 4.69%，深证成指跌 5.75%，沪深 300 指数跌4.96%，中小板指数涨涨 0.03%，天相中小板组合涨 0.37。 图表 1：两市主要股指阶段性涨跌幅比较 -7.00-6.00-5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.001.00沪深300上证指数深证成指天相中小板组中小板指数 资料来源：天相整理 图表 2： 天相风格指数阶段性涨跌幅比较 -9.00-8.00-7.00-6.00-5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.00小盘成长小盘指数小 市 值小盘价值中盘成长成长指数中盘指数价值指数大盘成长中盘价值A含H指数A含B指数大 市 值大盘指数大盘价值 资料来源：天相整理 www.txsec.com 1图表3：大小盘股的超额收益差距 投资策略/策略周刊 诚信源于独立，专业创造价值-60%-40%-20%0%20%40%60%80%1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009大盘股的相对超额收益小盘股的相对超额收益 资料来源：天相整理 图表 4：近3个月中小板指数与上证指数表现比较 200022002400260028003000320034003600380040002009-11-62009-11-202009-12-42009-12-182010-1-12010-1-152010-1-292010-2-122010-2-262010-3-122010-3-262010-4-9上证指数中小板指数 资料来源：天相整理（中小板指数以2009年11月6日上证指数为基准） 图表 5：中小板估值溢价 www.txsec.com 201020304050607080901001101202007年1月2007年2月2007年3月2007年4月2007年5月2007年6月2007年7月2007年8月2007年9月2007年10月2007年11月2007年12月2008年1月2008年2月2008年3月2008年4月2008年5月2008年6月2008年7月2008年8月2008年9月2008年10月2008年11月2008年12月2009年1月2009年2月2009年3月2009年4月2009年5月2009年6月2009年7月2009年8月2009年9月2009年10月2009年11月2009年12月2010年1月2010年2月2010年3月0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%140.00%系列1系列2系列3 投资策略/策略周刊 诚信源于独立，专业创造价值资料来源：天相整理 9天相中小板行业表现 从天相中小板行业指数来看，上周中小板市场涨幅居前的行业是：化学药、软件及服务和食品，上周中小板市场表现相对落后的行业是：银行、房地产开发和商业。 图表 6：天相中小板行业涨跌幅榜 -15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%化学药软件及服务食品生物制品酒店旅游农林牧副渔城市交通运输石化医疗器械家电传媒建筑业纺织化学原料药电力造纸包装电气设备化工煤炭机械石油有色通信日用品航运业中药天相中小板组合建材汽车及配件元器件化纤计算机硬件园区土地开发钢铁供水供气商业房地产开发银行 资料来源：天相整理 9中小板个股表现 上周中小板市场涨幅居前的个股是：信立泰、汉王科技、水晶光电、拓邦股份和路翔股份。 图表 7：中小板阶段性涨幅前五股 序号 名称 代码 涨幅（%） 天相行业 1 信立泰 2294 24.49 化学药 2 汉王科技 2362 24.3 软件及服务 3 水晶光电 2273 24.21 元器件 4 拓邦股份 2139 19.11 元器件 5 路翔股份 2192 18.86 建材 资料来源：天相整理 上周中小板市场跌幅居前的个股是：长青股份、三钢闽光、宁波银行、宁波华翔和鑫富药业。 图表 8：中小板阶段性跌幅前五股 www.txsec.com 3序号 名称 代码 涨幅（%） 天相行业 1 长青股份 2391 -17.7 化工 2 三钢闽光 2110 -15.05 钢铁 3 宁波银行 2142 -13.21 银行 4 宁波华翔 2048 -13.06 汽车及配件 5 鑫富药业 2019 -12.55 化学原料药 投资策略/策略周刊 诚信源于独立，专业创造价值资料来源：天相整理 下周投资策略 加快转变经济发展方式，调整优化经济结构。积极推进新能源汽车、“三网”融合取得实质性进展，加快物联网的研发应用。加大对战略性新兴产业的投入和政策支持。 ----温家宝 2010 政府工作报告 三月春光好，小雨润如酥，乱花迷人眼，浅草没马蹄。千年前日光轻洒，白居易骑马漫游于钱塘湖边，唐朝八方来朝的鼎盛气象浸润到文人的骨子里，化作或洋洋洒洒的文思，自得而安逸。然而即便在中国最强盛的时刻，军用的快马不过“八百里加急”，李杜们无论如何不会想到，十个世纪之后，同一个太阳普照之下，地球只不过是一个村。互联网拉近了人与人之间的距离，深刻的改变了人类的生活方式。在互联网之后，更深层次的一场革命正在兴起，名曰：物联网。地球这个村庄将因此而拥有智慧。 物联网（The Internet of things）的定义是：通过射频识别（RFID）、红外感应器、全球定位系统、激光扫描器等信息传感设备，按约定的协议，把任何物品与互联网连接起来，进行信息交换和通讯，以实现智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的一种网络。 核心技术一：射频识别技术（RFID） RFID 射频识别是一种非接触式的自动识别技术，它通过射频信号自动识别目标对象并获取相关数据，从而使物品“开口说话”。 举例一：RFID 在商业领域的应用，有助于解决零售业两个最大的难题：商品断货和盗窃造成的损耗，沃尔玛一年因盗窃损失高达近 20 亿美元，如果一家合法企业的营业额能达到这个数字，就可以在美国 1000 家最大企业的排行榜中名列第 694 位。研究表明，RFID 技术能够帮助把失窃和存货水平降低 25%。 RFID 代表中小板公司：远望谷（002161），中国领先的 RFID 产品和解决方案供应商，自 1993 年起就致力于 RFID 技术和产品研发，开创了国内 RFID 技术和产品规模化应用的先河。 www.txsec.com 4●40 多项 RFID 专利技术，及 5 大系列 60 多种具有自主知识产权的 RFID 产品，包括阅读器、电子标签、天线及其衍生产品。公司在铁路、烟草、军事行业的 RFID 产品具有技术领先和市场先入优势，并为图书管理、资产追踪，物流及供应链、机动车辆、畜牧业、医药、门票门禁等多个领域提供了高性能的 RFID 产品方案。 投资策略/策略周刊 诚信源于独立，专业创造价值●在国内率先建设了世界一流的物流电子标签海量生产线，具有年产电子标签 1.5亿只以上的生产能力。 ●荟集了中国RFID行业的顶尖人才，其中研发人员占50％以上。 核心技术二：传感技术 传感技术是关于从自然信源获取信息，并对之进行处理（变换）和识别的一门多学科交叉的现代科学与工程技术，在物联网中负责“接收物品讲话内容”。 相关中小板公司：歌尔声学（002241）拥有 MEMS 技术储备。 核心技术三：标准化无线网络（延伸：三网融合） 无线网络