金融、地产、建筑建材行业早间快递

2010年2月9日，星期二目录一、行业公司动态追踪1、银行业■工商银行（601398）：重点支持六个方面信贷需求■交通银行（601328）：北京管理部成立2、证券行业■华泰证券(601688):市值将升至第三■西南证券（600369）：2009年净利润大增6倍3、地产、保险行业■保利地产（600048）：1月份销售面积同比增长119.67%■世贸股份（600823）：09年净利润同比增长394.28%4、建筑建材行业■葛洲坝（600068）：中标重大合同■北新路桥（002307）：网下配售股票将于2月11日流通二、最新研报摘要三、重点公司估值四、行业市场表现■行业指数涨跌统计■行业指数与市场比较金融地产研究小组联系人：崔娟Tel.：010-59355903Email：cuij@chinans.com.cn小组成员：崔娟Tel.：010-59355903Email：cuij@chinans.com.cn张景Tel.：010-59355917Email：zhangjing@chinans.com.cn宋健Tel.：010-59355925Email：songj@chinans.com.cn徐永超Tel.：010-59355747Email：xuyc@chinans.com.cn金融、地产、建筑建材行业金融、地产、建筑建材行业金融、地产、建筑建材行业金融、地产、建筑建材行业金融、地产、建筑建材行业金融、地产、建筑建材行业金融、地产、建筑建材行业金融、地产、建筑建材行业金融、地产、建筑建材行业金融、地产、建筑建材行业金融、地产、建筑建材行业金融、地产、建筑建材行业早早早间间间速速速递递递迅嘉机构内参 - http://www.123678.net 金融地产行业早间速递201002092敬请阅读正文之后的免责声明一、行业公司动态追踪1、银行业�工商银行（601398）：重点支持六个方面信贷需求工商银行2010年将重点支持重大项目建设、战略性新兴产业等六个方面信贷需求。点评：点评：点评：点评：工商银行今年重点支持节能减排、低碳经济等战略性兴业产业，并重点支持小企业发展和贸易融资需求，确保小企业贷款增速高于全行贷款增幅，以及居民消费信贷等六个方面的信贷需求。同时，今年对于地方政府融资平台进行的基础设施贷款进行更加严格的管理，对房地产贷款加强风险管理。预计工商银行2009年、2010年每股收益为0.38元、0.44元，维持公司“推荐”的投资评级。�交通银行（601328）：北京管理部成立近日交通银行北京管理部成立，北京管理部为交通银行在京设立的一个营销、服务、协调管理机构。点评：点评：点评：点评：交通银行北京管理部主要增强交通银行对在京大型企业的营销业务，交通银行行长表示北京管理部与北京分行明确职责，相互协调配合工作。交通银行一直致力于综合化经营的发展方向，预计交通银行2009年、2010年每股收益为0.60元、0.75元，维持公司“谨慎推荐”的投资评级。2、证券行业�华泰证券(601688):市值将升至第三华泰证券发布的声明称,该公司计划发行7.846亿股A股,发行指导价区间为人民币20元-22元。华泰证券申购的时间为2月8日和2月9日。点评点评点评点评：华泰证券此次发行指导价为20元-22元,按照公司2009年0.819元的每股收益来计算，此次发行的市盈率为24.4X和26.9X，低于此前招商证券和光大证券的发行市盈率（分别为56X和58X，由于2008年和2009年券商盈利水平差异较大。）低于承销商投价报告的估值区间。公司发行后，总市值可达1232亿，低于中信证券和海通证券，排名上市券商第三。�西南证券（600369）：2009年净利润大增6倍西南证券2009年实现净利润10.07亿元，同比大增608%；每股收益0.54元，同比增500%。点评点评点评点评：公司业绩增加经纪业务贡献了主要部分，在市场平均佣金水平同比明显下降的背景下，西南证券仍实现手续费及佣金净收入同比增长78.84%；全年累计实现股票基金成交金额6787.28亿元，同比增长139.63%，其增幅超过市场同期100.16%的增长比例。预计公司2010年、2011年每股收益为0.57元、0.65元，动态市盈率为30X和26X，维持公司“中性”的投资评级。3、地产、保险行业�保利地产（600048）：1月份销售面积同比增长119.67%公司9日公布1月份销售简报，1月份公司实现签约面积40.36万平方米，同比增长119.67%；实现签约金额33.24亿元，同比增长141.67%。点评：1月份销售面积环比下降1.18%，销售金额环比增加10.18%。1月份销售均价为8236元/平米，环比增长11.49%。1月份公司新增2个储备项目，分别位于无锡和青岛。无锡项目计划建筑面积不超过27万平米，规划为居住和商业项目，青岛项目计划建筑面积不超过21万平米，规划为商业项目。预计公司10年和11年每股收益分别为1.27元和1.65元，维持“推荐”评级。�世贸股份（600823）：09年净利润同比增长394.28%公司9日披露09年报，09年公司实现营业收入10.61亿元，同比增长71.77%，营业利润3.03亿元，同比增长迅嘉机构内参 - http://www.123678.net 金融地产行业早间速递201002093敬请阅读正文之后的免责声明170.53%，净利润2.06亿元，同比增长394.28%，实现合约销售约33亿元，销售面积21万平方米。点评：09年，公司发行股票购买资产方案实施完毕后，资产和业务规模都有了巨幅增长，主营业务亦转变为致力于商业地产投资、开发和经营。报告期内，公司新增5副地块，占地面积合计65.53万平方米，预计建筑面积188.51万平方米。公司计划10年、11年和12年实现销售面积66万平米、94万平米和111万平米，实现销售金额73亿元、102亿元和116亿元。目前暂无对公司的盈利预测和投资评级。4、建筑建材行业�葛洲坝（600068）：中标重大合同公司中标毛里塔尼亚努瓦克肖特城市排水一期项目，总金额13.62亿元。点评：点评：点评：点评：该项目主要包括污水管网、雨水管网、污水泵站、雨水泵站/渗透池、污水处理厂、排水局办公大楼等设施的设计、供货、施工或安装以及试运行等，采用设计采购施工（EPC）交钥匙模式。毛里塔尼亚财政部将向中国有关银行递交贷款申请。项目总金额13.62亿元，总工期42个月。公司预告09年净利润同比增长60%左右。业绩大幅增长的主要原因是公司建筑工程业务订单储备充足，新投资水泥生产项目逐步投产，营业收入大幅增长，引起净利润相应增加。维持09-10年EPS分别为0.58元和0.90元，维持“谨慎推荐”评级。�北新路桥（002307）：网下配售股票将于2月11日流通公司公告，网下配售股票将于2月11日上市流通。点评：点评：点评：点评：公司IPO共发行4750万股，发行价格每股8.58元，其中网上发行3800万股，网下配售950万股。公司以高等级公路工程施工为核心业务，覆盖新疆、内蒙、陕西等西部地区，国际工程承包拓展至中亚、南亚、非洲国家，09年上半年公司营业收入53%来源于国际工程承包。国内市场：近几年来，在国家加快西部大开发、4万亿投资计划等推动下，西部公路固定资产投资同比增速明显好于中部、东部。根据规划，09-10年公司目标市场新疆、陕西、内蒙、四川等省在加快公路建设均有大额投资。国际市场：亚洲、非洲等地区的发展中国家对公路基建需求强烈，随着这些国家经济的快速发展，相关投资力度逐年加大。维持公司09-11年EPS分别为0.32元、0.43元、0.55元，估值优势不明显，给予“中性”评级。二、最新研报摘要迅嘉机构内参 - http://www.123678.net 金融地产行业早间速递201002094敬请阅读正文之后的免责声明三、金融地产行业重点公司估值情况（截至2010年2月08日）注：EPS黑色为预测数据，红色为公布数据，蓝色为最新调整的预测数据。根据最新的总股本计算。四、行业市场表现1、金融/地产/建筑建材行业市场表现2、金融/地产/建筑建材行业市场表现与沪深300指数对比（2009年1月09日--2010年2月08日）代码简称前收盘价每股收益（EPS）动态市盈率（PE）投资评级0809E10E0809E10E601398工商银行4.800.330.380.4414.512.610.9推荐601169北京银行15.450.870.981.2117.815.812.8推荐600000浦发银行19.221.581.551.8112.212.410.6谨慎推荐600030中信证券26.821.101.431.7424.418.815.4谨慎推荐600837海通证券16.870.400.570.6942.229.624.4谨慎推荐000686东北证券32.060.711.391.645.223.120.0谨慎推荐000728国元证券17.810.360.570.6849.531.226.2谨慎推荐601318中国平安48.090.091.251.3534.338.537.0推荐000002万科A9.120.450.50.6820.318.213.4谨慎推荐600048保利地产18.640.910.91.2720.520.714.7推荐000024招商地产22.050.941.091.2523.520.217.6谨慎推荐600376首开股份16.540.700.670.7423.624.722.4谨慎推荐002244滨江集团12.040.610.570.8619.721.114.0推荐000718苏宁环球10.550.400.550.826.419.213.2谨慎推荐600585海螺水泥38.861.681.722.2423.122.617.3谨慎推荐000401冀东水泥15.650.410.660.9738.223.716.1推荐600801华新水泥21.561.141.351.8318.916.011.8谨慎推荐600449赛马实业33.141.401.842.3523.718.014.1谨慎推荐000877天山股份21.300.650.670.8932.831.823.9谨慎推荐600586金晶科技14.210.190.490.8274.829.017.3谨慎推荐601186中国铁建8.480.320.500.6926.517.012.3谨慎推荐601390中国中铁5.640.050.280.36112.820.115.7谨慎推荐2010-02-08上证指数银行证券地产保险建筑建材当日涨幅(%)-0.14-0.651.69-0.69-0.10-0.16近1个月涨幅(%)-8.16-7.54-14.51-10.03-9.51-6.43近1年以来涨幅(%)34.5645.3423.0947.1138.1330.26迅嘉机构内参 - http://www.123678.net 金融地产行业早间速递201002095敬请阅读正文之后的免责声明数据来源：Wind,中国民族证券整理图1近1月银行业指数与沪深300对比图2近1月证券行业指数与沪深300对比-15%-10%-5%0%5%1-111-161-211-261-312-5沪深300银行-20%-15%-10%-5%0%5%1-111-161-211-261-312-5沪深300证券图3近1月地产行业指数与沪深300对比图4近1月保险行业指数与沪深300对比-15%-10%-5%0%5%1-111-161-211-261-312-5沪深300房地产-15%-10%-5%0%5%1-111-161-211-261-312-5沪深300保险图5近1月建筑建材行业指数与沪深300对比-15%-10%-5%0%5%1-111-161-211-261-312-5沪深300建筑建材迅嘉机构内参 - http://www.123678.net 金融地产行业早间速递201002096敬请阅读正文