金融、地产、建筑建材行业早间快递

2010年 1月29日，星期五目 录 一、行业公司动态追踪 1、银行业 ■ 工商银行（601398）：完成收购加拿大东亚银行股权 ■ 兴业银行（601166）：限售股上市流通提示性公告 2、证券行业 ■ 安信信托（600816）:业绩预增公告，净利润同比增长50% ■ 国元证券(000728):获准新设四家证券营业部 3、地产、保险行业 暂无 4、建筑建材行业 ■ 赛马实业（600449）：09年净利润同比增长50%以上 ■ 祁连山（600720）：拟受让兰石重装6%股权 二、最新研报摘要 三、重点公司估值 四、行业市场表现 ■行业指数涨跌统计 ■行业指数与市场比较 金融地产研究小组 联系人： 崔 娟 Tel.：010-59355903 Email：cuij@chinans.com.cn 小组成员： 崔 娟 Tel.：010-59355903 Email：cuij@chinans.com.cn张 景 Tel.：010-59355917 Email：zhangjing@chinans.com.cn宋 健 Tel.：010-59355925 Email：songj@chinans.com.cn徐永超 Tel.：010-59355747 Email：xuyc@chinans.com.cn金金金融融融、、、地地地产产产、、、建建建筑筑筑建建建材材材行行行业业业 早 间 速 递 早早 间间 速速 递递 金融地产行业 早间速递 20100129 一、行业公司动态追踪 1、银行业 ¾ 工商银行（601398）：完成收购加拿大东亚银行股权 近日，工商银行完成收购加拿大东亚银行70%股权，实现控股加拿大东亚银行。 点评：去年6月份工商银行与东亚银行达成协议，收购加拿大东亚银行70%股权，同时工商银行向东亚银行出售其持有工商东亚75%的股权，近日以完成交易。控股加拿大东亚银行将使工商银行获得北美更多的客户资源，有利于拓展北美业务，出售工商东亚实现了在香港的资源整合，更集中地发展香港的投行业务。预计工商银行2009年、2010年每股收益为0.38元、0.44元，维持公司“推荐”的投资评级。 ¾ 兴业银行（601166）：限售股上市流通提示性公告 兴业银行发布公告，公司第一大股东福建省财政厅持有的发行前股份10.20亿股于2010年2月4日限售期满，将于2010年2月5日上市流通。 点评：兴业银行的第一大股东福建省财政厅持有公司股份10.40亿股，占公司总股本的20.80%，其中10.20亿股为限售股份。近日福建省财政厅曾表示限售股解禁后目前无减持计划，预计兴业银行2009年、2010年每股收益为2.66元、3.12元，维持公司“推荐”的投资评级。 2、证券行业 ¾ 安信信托（600816）:业绩预增公告，净利润同比增长50% 经公司初步测算，预计公司2009年累计净利润较上年同期数据增长约50%。。 点评：安信信托（600816）2009年归属于母公司的净利润预计为4033万元，同比增长约50%。每股收益约0.0888元。去年同期每股收益为0.0592元。公司业绩增长的原因是信托收入的增加和费用的减少。目前公司股价18元，静态市盈率为202倍。暂无评级。 ¾ 国元证券(000728):获准新设四家证券营业部 国元证券公告，根据证监会核准公司获准在安徽省马鞍山市花山区、安徽省池州市贵池区、浙江省绍兴市绍兴县、浙江省台州市黄岩区各设立1家证券营业部。 点评：公司目前具有在区域内新设营业部的资格，公司之前已经有50家营业部，目前增至54家。区域内新设营业部将为公司未来进行营业部全国布局打下良好基础。预计公司2010年、2011年EPS为0.66元、0.75元，对应的动态市盈率是29X、26X，维持谨慎推荐的投资评级。 3、地产、保险行业 暂无 4、建筑建材行业 ¾ 赛马实业（600449）：09年净利润同比增长50%以上 公司发布业绩预告，09 年净利润同比增长 50%以上。 点评：08年公司实现净利润2.73亿元，每股收益1.40元；据此测算，09年公司净利润在4.10亿元以上，每股收益2.10元以上。09年业绩大幅增长的原因在于需求拉动下的量价齐升。在国务院促进宁夏发展意见、宁东基地、太中银铁路建设等基建项目推动下，水泥需求旺盛；09年初淡季水泥未降价，维持08年高位，使得上半年水泥价格同比大幅上涨，从而拉动全年均价；同时，余热发电、粉磨站节能改造等，有利于公司成本节约。上调公司盈利预测09-10年EPS2.15元、2.53元，维持“谨慎推荐”评级。 2 敬请阅读正文之后的免责声明 金融地产行业 早间速递 20100129 ¾ 祁连山（600720）：拟受让兰石重装6%股权 公司董事会决议，受让拟上市兰石重装 6%股权，计 1710 万股，转让价格为每股 2.468 元，受让价款 4220万元。 点评：兰州兰石机械设备有限责任公司，是全国炼油化工行业提供核心装备的国家骨干企业，是甘肃省重点培育的拟上市公司。控股股东为兰石集团，持有55%的股权。注册资本28500万元，经营范围主要包括：成套炼油、石油化工、煤化工和核电装置用各种高压容器设备的设计、制造、安装等。该公司有较强的盈利能力，本次参股有望获得较好的投资收益，培育新的效益增长点。由于兰石重装的上市日期具有不确定性，本次盈利预测未考虑该部分股权投资收益；维持公司09-10年EPS（按最新股本摊薄）0.79元、1.00元，维持“谨慎推荐”评级。 二、最新研报摘要 暂无 3 敬请阅读正文之后的免责声明 金融地产行业 早间速递 20100129 三、金融地产行业重点公司估值情况（截至2010年1月28日） 每股收益（EPS） 动态市盈率（PE） 代 码 简 称 前收盘价 08 09E 10E 08 09E 10E 投资评级 601398 工商银行 4.86 0.33 0.38 0.44 14.7 12.8 11.0 推荐 601169 北京银行 15.57 0.87 0.98 1.21 17.9 15.9 12.9 推荐 600000 浦发银行 19.70 1.58 1.55 1.81 12.5 12.7 10.9 谨慎推荐 600030 中信证券 28.47 1.10 1.43 1.74 25.9 19.9 16.4 谨慎推荐 600837 海通证券 16.81 0.40 0.57 0.69 42.0 29.5 24.4 谨慎推荐 000686 东北证券 33.15 0.71 1.39 1.6 46.7 23.8 20.7 谨慎推荐 000728 国元证券 19.12 0.36 0.57 0.68 53.1 33.5 28.1 谨慎推荐 601318 中国平安 46.79 0.09 1.25 1.3 519.9 37.4 36.0 推荐 000002 万科 A 9.41 0.45 0.5 0.68 20.9 18.8 13.8 谨慎推荐 600048 保利地产 19.19 0.91 0.9 1.27 21.1 21.3 15.1 推荐 000024 招商地产 21.92 0.94 1.09 1.25 23.3 20.1 17.5 谨慎推荐 600376 首开股份 17.15 0.70 0.67 0.74 24.5 25.6 23.2 谨慎推荐 002244 滨江集团 12.62 0.61 0.57 0.86 20.7 22.1 14.7 推荐 000718 苏宁环球 10.84 0.40 0.55 0.8 27.1 19.7 13.6 谨慎推荐 600585 海螺水泥 40.00 1.68 2.14 2.95 23.8 18.7 13.6 谨慎推荐 000401 冀东水泥 15.65 0.41 0.78 1.16 38.2 20.1 13.5 推荐 600801 华新水泥 21.70 1.14 1.15 1.34 19.0 18.9 16.2 谨慎推荐 600449 赛马实业 35.01 1.40 2.03 2.35 25.0 17.2 14.9 谨慎推荐 000877 天山股份 21.98 0.65 0.95 1.23 33.8 23.1 17.9 谨慎推荐 600586 金晶科技 15.47 0.19 0.32 0.6 81.4 48.3 25.8 谨慎推荐 601186 中国铁建 8.51 0.32 0.45 0.61 26.6 18.9 14.0 谨慎推荐 601390 中国中铁 5.75 0.05 0.28 0.36 115.0 20.5 16.0 谨慎推荐 注：EPS黑色为预测数据，红色为公布数据，蓝色为最新调整的预测数据。根据最新的总股本计算。 四、行业市场表现 1、金融/地产/建筑建材行业市场表现 2010-01-28 上证指数 银行 证券 地产 保险 建筑建材 当日涨幅(%) 0.25 -0.90 -0.06 0.97 -1.36 0.84 近 1 个月涨幅(%) -4.13 -5.22 -3.62 -10.03 -8.33 -4.76 近 1 年以来涨幅(%) 50.84 58.26 40.06 67.10 58.48 42.99 4 敬请阅读正文之后的免责声明 金融地产行业 早间速递 20100129 2、金融/地产/建筑建材行业市场表现与沪深300指数对比（2009年12月29日--2010年1月28日） 图 1 近 1 月银行业指数与沪深 300 对比 图 2 近 1 月证券行业指数与沪深 300 对比 -10%-5%0%5%12-291-31-81-131-181-231-28沪深300银行 -10%-5%0%5%10%15%12-291-31-81-131-181-231-28沪深300证券图 3 近 1 月地产行业指数与沪深 300 对比 图 4 近 1 月保险行业指数与沪深 300 对比 -15%-10%-5%0%5%12-291-31-81-131-181-231-28沪深300房地产-15%-10%-5%0%5%10%12-291-31-81-131-181-231-28沪深300保险图 5 近 1 月建筑建材行业指数与沪深 300 对比 -10%-5%0%5%12-291-31-81-131-181-231-28沪深300建筑建材 数据来源：Wind,中国民族证券整理 5 敬请阅读正文之后的免责声明 金融地产行业 早间速递 20100129 分析师承诺 负责本报告全部或部分内容的每一位分析师，在此申明，本报告清晰、准确地反映了分析师本人的研究观点。本人不曾因、不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接受到任何形式的报酬。 投资评级说明 类 别 级 别 定 义 推 荐 未来6个月内行业指数强于沪深300指数5%以上 中 性 未来6个月内行业指数相对沪深300指数在±5%之间波动 行业投资评级 回 避 未来6个月内行业指数弱于沪深300指数5%以上 推 荐 未来6个月内股价相对沪深300指数涨幅在20%以上 谨慎推荐 未来6个月内股价相对沪深300指数涨幅介于10%——20%之间 中 性 未来6个月内股价相对沪深300指数波动幅度介于±10%之间 股票投资评级 回 避 未来6个月内行业指数弱于沪深300指数10