国海良时期货国债期货日报

国海良时期货有限公司国海良时期货研究所请务必阅读本页免责条款部分研究员：薛钊涵国债日报0571-85237429xuezh@ghlsqh.com.cn投资要点：银行间固息国债利率曲线涨跌互现，其中1年固息期国债利率3.527%（-2.42BP），5年期4.066%（-1.01P），10年期4.280%（+0.00BP)。信用债方面，3A企业债利率曲线小幅下行。期现价格方面，TF1406合约CTD券（130015.IB）收益率4.340%（-2.00BP），净价95.308（+0.11）；期货主力合约TF1406报收92.964（+0.16），涨幅+0.17%。以3.15%的资金成本计算，对应TF1406理论价为92.928。评论：周三债期走势平稳，成交量维持低位，本周开始各机构对于月中数据纷纷展开预测，债期走势进入相对敏感阶段，周五CPI数据公布之后，消息敏感性或将再次走强，特别应关注投资数据与相关预测。合约收盘价持仓量结算日理论价格IRRTF140692.96434042014-06-1792.9283.753CTD券到期日CFYTM基差BNOC130015.IB2020-07-111.02524.340-0.025-0.067国债期货主力日内走势2014年5月8日固定收益研究 国海良时期货有限公司国海良时期货研究所请务必阅读本页免责条款部分现券市场一级市场：周四共发行931新债亿，有574.4亿债券进入缴款。周四央行正回购1140亿，正回购到期1320亿，本周净投放550亿。二级市场：FR001报价%（BP），FR007报价%（BP），FR014报价%（BP），7天与隔夜品种利差BP。成交量方面，R001成交亿（），R007成交亿（），R014成交亿（）。图1、银行间质押式回购利率（FR001（蓝），FR007（红），FR014（黃））资料来源：Wind、国海良时期货研究所 国海良时期货有限公司国海良时期货研究所请务必阅读本页免责条款部分图2、国债YTM曲线，现值（实），上周（虚）图3、信用利差（5年期国债与3A企业债利差）资料来源：Wind、国海良时期货研究所资料来源：Wind、国海良时期货研究所期限利差继续上行10年期与1年期国债期现利差为BP。信用利差BP（BP）。国际市场图4、中美利差图5、汇率报价资料来源：Wind、国海良时期货研究所资料来源：Wind、国海良时期货研究所美国十年期国债收益率收于%（BP），中美利差BP（BP）。人民币对美元中间价报（），美元指数报（） 《每日经济新闻》报道，4月经济虽疲弱，但有望扭转前3月颓势，因为基建投资的增加，可以抵消制造业和房地产投资的低迷。多家机构预测认为，随着政府加快重点投资项目建设步伐、加快财政拨款，4月基建投资有望延续强势。5月7日从商务部获悉，商务部正在研究推动放宽投资市场准入相关举措。商务部已经对三中全会《决定》明确的10个服务业领域和一般制造业的开放现状做了初步梳理，目前正会同有关部门研究具体开放措施。 国海良时期货有限公司国海良时期货研究所请务必阅读本页免责条款部分【免责声明】本报告所列的所有信息均来源于已公开的资料。尽管我公司相信资料来源是可靠的，但我公司不对这些信息的准确性、完整性做任何保证。本报告中所列的信息和所表达的意见与建议仅供参考，投资者据此入市交易产生的结果与我公司和作者无关，我公司不承担任何形式的损失。本报告版权为我公司所有，未经我公司书面许可，不得以任何形式翻版、复制发布。如引用请遵循原文本意，并注明出处为“国海良时期货有限公司”。公司营业机构：公司总部地址：浙江省杭州市河东路91号期货研究所：0571-85238905业务管理部：0571-85336138客服电话：400-700-9292传真：0571-85237017营销中心：0571-853361010571-852389020571-852389030571-85230329上海营业部地址：上海市浦东世纪大道1777号东方希望大厦8楼GH座电话：021-50810143传真：021-50810124绍兴营业部地址：浙江省诸暨市浣东街道暨东路68号第九层电话：0575-87019338传真：0575-87112977湖州营业部地址：浙江省湖州市人民路333-349号电话：0572-2215973传真：0572-2037398越城营业部地址：浙江省绍兴市迪荡新城北辰广场16楼电话：0575-85359287传真：0575-85359288郑州营业部地址：郑州市郑东新区商务外环28号18层07、08号电话：0371-56971658台州营业部地址：浙江省温岭市万昌中路海关大楼北楼电话：0576-81688160传真：0576-81688169南宁营业部地址：广西省南宁市金湖路26-1号东方国际商务港A座4楼电话：0771-5588188传真：0771-5588189柯桥营业部地址：浙江省绍兴县柯桥湖西路228号发展广场轻纺大厦B座13楼电话：0575-81168598传真：0575-81168592三亚营业部地址：海南省三亚市三亚湾路蓝色海岸B、C段电话：0898-88399339传真：0898-88393639长沙营业部地址：湖南省长沙市雨花区中意一路158号中建大厦裙楼二楼电话：0731-88338318柳州营业部地址：柳州市友谊路4号友谊国际2楼电话：0772-3021000传真：0772-3028819萧山营业部（筹）浙江省杭州市萧山经济开发区市心北路22号东方世纪中心604室宁波营业部（筹）浙江省宁波市海曙区车轿街69号恒泰大厦6-1、6-2全国统一客服热线：400-700-9292网址：www.ghlsqh.com.cn