钢材期货日报：现货弱稳,沪钢震荡

1 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年1月15日 钢材期货 日报 合约开盘最高最低收盘平均价成交持仓涨跌成交持仓比RB140534623496345634923481123351813047220.66%0.95RB140132403250324032453245114046200.62%0.25RB141035503582354935813568909965816780.59%0.16J1405136513941365139113825884382212020.80%2.66JM14059839929789909861649382478820.51%0.67I1405875881866880874941361781020.92%0.53HRB400-20MM上海广州天津天津（运至上海）HRB335-20MM上海广州济南可交割现货最低价报价332038503190--报价333037703330天津变动00-20--变动0-100运至上海折盘面价3321388033203290折盘面价3461377034313290其他现货 河北热轧4.75MM冷轧1MM中板普8MM线材6.5高线钢坯唐山出库主焦煤唐山A10V25G80S<1一级冶金焦天津港平仓价铁精粉唐山66%，干吨含税PB粉61.5%湿吨青岛报价34944337380034992950113015301070895变动-100-600-5000SSEC热轧1404钢坯1403渤商所螺纹山东螺纹川威热卷板焦炭焦煤动力煤收盘价34992989收盘价3354366332991258862547变动+6-6变动-4-3+6+14-7-205-0110-05主力-现货（上海）主力-最低近月-现货（上海）近月-最低螺纹-钢坯热轧-螺纹（河北）冷轧-螺纹（河北）外矿-内矿24789171202-76-50240304114796.25期货主力RB/JRB/I现货（河北）RB/JRB/I指数TSI普氏62％SGX(JAN-14)价比2.513.97价比2.083.56报价129.5（-1.4）130.75(-0.25)130.25（+0.92）重要行业新闻行业供给期货市场现货市场电子盘价差结构价比结构● 截至昨日，在两周时间里，北京今年已出让各类地块11宗，土地出让金达到215.33亿元，同比增550%。而去年同期，北京仅成交5宗土地，出让金为33.1亿元。● 1月9日唐山主要仓库及港口同口径统计钢坯库存：56.77万吨，较上次统计（1月2日）增加5.7万吨.● 本周唐山地区154座在产高炉中有17座检修，检修高炉容积合计12210m³，周比增加2750m³，产能利用率93.26%，周比增加1.85%。● 12月下旬预估全国日均粗钢产量为199.1万吨。● 2013年11月份全国粗钢产量6088万吨，同比增长4.2%；1-11月份我国累计粗钢产量71286万吨，同比增长7.8%。11月全国粗钢日均产量202.93万吨，环比下降3.34%。 华泰长城期货投资咨询部 谢赵维 隆青青 longqingqing@htgwf.com （021）68758689 现货弱稳，沪钢震荡 2 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年1月15日 钢材期货 日报 行业需求国内宏观背景国际宏观背景技术分析行业库存总结与操作建议 预计短期沪钢主力合约1405将维持底部震荡走势，区间[3450,3550],建议投资者逢高抛空日内操作为佳，注意止损。美国12月核心零售销售环比升上0.7%，创2013年2月以来最大升幅，表现良好。欧元区去年11月工业产出环比升1.8%，创三年半以来最大增幅。宏观经济数据进一步证实了美欧两大经济体宏观经济好转的事实，数据好转下，昨日美欧主要股市收高。昨日各地现货价格依旧疲软，特别是华北地区钢价再度下调；唐山钢坯价格稳中趋弱，出货不佳；近期贸易商的心态较差，囤货意愿依旧不强。外盘铁矿石指数均小幅收跌，不过1月铁矿石掉期却逆势小幅上扬。日前BDI指数连续回撤下，外盘矿价继续走弱的概率较大。目前钢铁行业供给与需求两端均疲软，尽管14日沪钢收高，然钢价缺乏持续反弹基础；不过考虑到煤焦钢前期弱势，沪钢存在一定技术性反弹要求。而铁矿石价格因库存较高、钢厂减产，供应相对充裕，存在进一步下跌的可能。 1月14日RB1401交割提示：14日RB1401收于3245，小涨0.62%，单边有效持仓2310手。14日各地现货螺纹钢价格弱稳为主，华北地区报价普遍下调，天津地区HRB400-20MM报3190，折盘价3320，期货贴水75元/吨，贴水收窄。14日，交割库可交割螺纹钢共50518吨，合仓单169张左右。其中华东地区仓库减少611吨螺纹，合两张仓单；华北地区增加7205吨螺纹，合24张仓单。目前华北地区仓单占比27.9%。● 中国铁路总公司1月6日公布的数据显示，2013年铁路建设和运营取得新成绩。全年，国家铁路固定资产投资完成6638亿元，投产铁路新线5586公里，其中高铁1672公里。● 至1月12日，四大行1月新增贷款投放已高达3200亿，高于去年同期。● 2013年12月份，全国居民消费价格总水平同比上涨2.5%。2013年12月份，全国工业生产者出厂价格同比下降1.4%，环比持平。● 美国12月零售销售月率+0.2%，预期+0.1%，前值+0.7%；美国12月核心零售销售月率+0.7%，预期+0.4%，前值+0.4%。● 美国12月出口物价指数同比减1.0%前值减6.3%，进口物价指数同比减1.3%前值减1.5%；美国12月出口物价指数环比增0.4%预期增0.1%前值增0.1%，进口物价指数环比持平预期增0.3%前值减0.6%。● ，欧元区2013年11月工业产出环比上升1.8%，创2010年5月以来最大升幅，预期上升1.4%，前值修正为下降0.8%，初值下降1.1%。欧元区11月工业产出同比上升3.0%，预期上升1.4%，前值修正为上升0.5%，初值上升0.2%。● 趋势指标分析：均线悉数下行。● 波动区间：合约1405[3420,3550]。● 钢材库存：截至1月10日，螺纹钢社会库存为568.9万吨，周环比增加20.76万吨。各类钢材社会总库存为1402万吨，周环比增加24.28万吨。● 钢坯库存: 截至1月10日，唐山主要仓库及港口库存同口径统计钢坯库存为56.77万吨，较前一周小幅增加5.7万吨。● 港口铁矿石库存: 1月10日当周，港口铁矿石库存为9144万吨，较前一周增加214万吨。● 钢厂原料库存: 1月10日当周，主要钢厂进口铁矿石平均库存天数为37天。 3 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年1月15日 钢材期货 日报 图 1 螺纹钢指数合约走势图（2013.3-2014.1） 信息来源：华泰长城期货投资咨询部 图 2螺纹钢主力合约与期现价差关联图（2012.1.1-2014.1） 310033003500370039004100430045004700-500-400-300-200-10001002003004002012-01-012012-02-012012-03-012012-04-012012-05-012012-06-012012-07-012012-08-012012-09-012012-10-012012-11-012012-12-012013-01-012013-02-012013-03-012013-04-012013-05-012013-06-012013-07-012013-08-012013-09-012013-10-012013-11-012013-12-012014-01-01RB主力合约与现货价差螺纹钢主力合约收盘价元/吨元/吨 信息来源：华泰长城期货投资咨询部 图 3上海三级螺纹价格和现货矿炼钢利润（2012.1.8-2014.1） 3200340036003800400042004400-600-400-20002004006008002012-01-082012-02-082012-03-082012-04-082012-05-082012-06-082012-07-082012-08-082012-09-082012-10-082012-11-082012-12-082013-01-082013-02-082013-03-082013-04-082013-05-082013-06-082013-07-082013-08-082013-09-082013-10-082013-11-082013-12-082014-01-08华南地区现货矿炼钢利润华北地区现货矿炼钢利润西南地区现货矿炼钢利润华东地区现货矿炼钢利润上海三级螺纹钢-价格 信息来源：华泰长城期货投资咨询部 4 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年1月15日 钢材期货 日报 表 1 当日主力成交持仓报告（前十名,2014-1-14） 名次 期货公司会员简称 成交量 比上交易日增减 期货公司会员简称 持买单量 比上交易日增减 期货公司会员简称 持卖单量 比上交易日增减/变化 1 国泰君安 71583 -7360 永安期货 51819 314 永安期货 32325 -1595 2 中融汇信 57831 -10403 国联期货 26355 -1251 华泰长城 31573 6961 3 永安期货 54231 14739 海通期货 24597 1749 银河期货 30827 4540 4 北京中期 47927 -8676 国泰君安 21976 -1044 中证期货 29774 -10830 5 光大期货 44053 11123 格林期货 21547 -40 江西瑞奇 21503 -4711 6 同信久恒 43920 -8525 银河期货 21091 -1678 国泰君安 21119 225 7 中证期货 41179 2973 光大期货 20297 6518 道通期货 18152 5845 8 海通期货 35185 -3456 东吴期货 19806 1661 南华期货 17496 758 9 申万期货 35155 -3802 南华期货 18755 138 中钢期货 17344 3685 10 华安期货 26526 7793 中国国际 17416 -740 鲁证期货 16765 2125 数据来源：上海期货交易所 表 2 当日仓单报告（2014-1-14） 地区 仓库 期货 增减 上海 宝钢物流 36419 -611 中农吴泾 0 0 铁闵钢铁 0 0 合 计 36419 -611 江苏 中储无锡 0 0 惠龙港 0 0 期晟万林 0 0 合 计 0 0 浙江 浙江康运 0 0 康运崇贤库 0 0 康运宁波库 0 0 合计 0 0 天津 中储南仓 14099 7205 泰达保税仓 0 0 合 计 14099 7205 总 计 50518 6594 数据来源：上海期货交易所 5 敬请参阅最后一页的免责声明 2014年1月15日 钢材期货 日报 图 4螺纹钢指数合约与沪钢连焦比（2011.4.5-2014.1.10） 300032003400360038004000420044004600