机械行业周报：轨交建设有望进一步提速，关注动车组招标启动
敬请阅读最后一页免责声明 1 2016年11月21日 机械行业周报 证券研究报告/行业研究报告 轨交建设有望进一步提速， 关注动车组招标启动 强于大市 本周行业观点： 轨交建设有望进一步提速，关注动车组招标启动。1）今年前三季度，全国铁路固定资产投资完成5423亿元，同比增长10.3%，完成全年目标的2/3，从历史经验来看，四季度通常为铁路固定资产投资的高峰期，10月至今，发改委批复了一系列铁路重大工程，合计投资规模达3000亿元；发改委近期还批复了乌鲁木齐、厦门城市轨道交通第二期建设规划及南京城市轨道交通第二期建设规划调整方案，投资额超1600亿元。从项目批复、投资进展以及资金落实情况来看，四季度轨道交通建设有望进一步提速，全年铁路固定资产投资有望超过8000亿元的目标。2）从动车组招标情况来看，2013-2015年铁总招标每年均有两次，第一次主要集中在7、8月，第二次则在10、11月，今年或受铁总换届影响动车组招标尚未开启，仅在10月启动过一次货车大型招标，临近年底，动车组招标有望启动。3）四季度轨道交通建设有望进一步提速，动车组招标启动预期加强，轨道交通产业链相关公司有望受益。建议继续关注：康尼机电（轨道车辆门系统）、永贵电器（连接器+多领域拓展）等。 另外，中长期继续关注智能制造与核电领域。1）智能制造领域作为“中国制造2025”主攻方向，中长期发展战略明确。建议关注：赢合科技（锂电池自动化生产设备）、先导智能（锂电池、光伏自动化生产设备）、智云股份（汽车、3C、锂电池自动化生产设备）、机器人（机器人与智能制造）、埃斯顿（机器人及伺服系统）、慈星股份（布局智能装备与移动互联网）等。2）国内核电建设预期升温，核电“走出去”战略不断推进，核电有望中长期处于景气周期。建议关注核电产业链：台海核电（核岛主管道）、中核科技（核电阀门）等。 上周市场回顾： 上周机械设备（申万）涨幅为1.58%，跑赢沪深300指数（0.01%），跑赢创业板指（0.51%），涨跌幅在各行业中排名居首。上周行业内涨幅前五的个股为快克股份(61.05%)、海兴电力(61.05%)、理工光科(61.01%)、海天精工(60.88%)、和科达(38.39%)，跌幅前五的个股为优德精密(-10.86%)、宏盛股份(-10.20%)、山东墨龙(-8.78%)、天马股份(-7.58%)、利君股份(-6.64%)。其中快克股份、海兴电力、理工光科、海天精工为新股上市，连续涨停。 行业新闻动态： 深圳地铁进军埃及市场；山东首条城际高速铁路全线开通运营；中德合作研发工业4.0智能制造生产线发布；百亿元冷链国际贸易项目落户西安国际港务区；全球首个轨道车辆工业设计研讨会在青岛举行；第十八届中国国际高新技术成果交易会在深圳开幕。 行业公司重点公告： 新筑股份：签署四川轨道交通产业项目合作投资协议；中国中车：重大合同；兴源环境：公司签订日常经营重大合同、对外投资设立控股子公司；坚瑞沃能：参与认购AlturaMiningLimited发行股份暨对外投资；厚普股份：控股子公司签订重大合同；达意隆：设立全资子公司暨对外投资；东华测试：控股股东及一致行动人减持股份；易成新能：发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案。 风险提示：宏观经济超预期下行，政策落实低于预期，行业竞争加剧。 行业指数相对表现 截至2016年11月18日 指数名称 周涨跌幅 今年以来 机械设备 1.58% -11.43% 上证综指 -0.10% -9.79% 深证成指 0.10% -14.02% 沪深300 0.01% -8.40% 中小板指 -0.18% -17.45% 创业板指 0.51% -20.49% 资料来源：Wind（截至2016年11月18日） 分析师 汪翔 执业证书编号：S1330512070003 电话：028-86199310 邮箱：wangx@hxzb.cn -40%-30%-20%-10%0%10%15-1116-0216-0516-0816-11机械设备 沪深300 敬请阅读最后一页免责声明 2 证券研究报告/机械行业研究报告 本周行业观点 轨交建设有望进一步提速，关注动车组招标启动。1）今年前三季度，全国铁路固定资产投资完成5423亿元，同比增长10.3%，完成全年目标的2/3，从历史经验来看，四季度通常为铁路固定资产投资的高峰期，10月至今，发改委批复了一系列铁路重大工程，合计投资规模达3000亿元；发改委近期还批复了乌鲁木齐、厦门城市轨道交通第二期建设规划及南京城市轨道交通第二期建设规划调整方案，投资额超1600亿元。从项目批复、投资进展以及资金落实情况来看，四季度轨道交通建设有望进一步提速，全年铁路固定资产投资有望超过8000亿元的目标。2）从动车组招标情况来看，2013-2015年铁总招标每年均有两次，第一次主要集中在7、8月，第二次则在10、11月，今年或受铁总换届影响动车组招标尚未开启，仅在10月启动过一次货车大型招标，临近年底，动车组招标有望启动。3）四季度轨道交通建设有望进一步提速，动车组招标启动预期加强，轨道交通产业链相关公司有望受益。建议继续关注：康尼机电（轨道车辆门系统）、永贵电器（连接器+多领域拓展）等。 另外，中长期继续关注智能制造与核电领域。1）智能制造领域作为“中国制造2025”主攻方向，中长期发展战略明确。建议关注：赢合科技（锂电池自动化生产设备）、先导智能（锂电池、光伏自动化生产设备）、智云股份（汽车、3C、锂电池自动化生产设备）、机器人（机器人与智能制造）、埃斯顿（机器人及伺服系统）、慈星股份（布局智能装备与移动互联网）等。2）国内核电建设预期升温，核电“走出去”战略不断推进，核电有望中长期处于景气周期。建议关注核电产业链：台海核电（核岛主管道）、中核科技（核电阀门）等。 上周市场回顾 行业涨跌幅 上周机械设备（申万）涨幅为1.58%，跑赢沪深300指数（0.01%），跑赢创业板指（0.51%），涨跌幅在各行业中排名居首。 图表 1：机械设备行业与各行业（申万）及主要指数涨跌幅比较 资料来源：Wind、宏信证券研究发展部 -4.00%-3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%机械设备 房地产 交通运输 纺织服装 建筑装饰 通信 传媒 建筑材料 商业贸易 化工 电气设备 综合 创业板指 公用事业 国防军工 医药生物 深证成指 汽车 计算机 沪深300 休闲服务 电子 上证综指 银行 农林牧渔 轻工制造 中小板指 家用电器 钢铁 非银金融 食品饮料 采掘 有色金属 敬请阅读最后一页免责声明 3 证券研究报告/机械行业研究报告 行业个股涨跌幅 上周行业内涨幅前五的个股为快克股份(61.05%)、海兴电力(61.05%)、理工光科(61.01%)、海天精工(60.88%)、和科达(38.39%)，跌幅前五的个股为优德精密(-10.86%)、宏盛股份(-10.20%)、山东墨龙(-8.78%)、天马股份(-7.58%)、利君股份(-6.64%)。其中快克股份、海兴电力、理工光科、海天精工为新股上市，连续涨停。 图表 2：行业涨幅前十公司 图表 3：行业跌幅前十公司 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 资料来源：Wind，宏信证券研究发展部 行业新闻动态 深圳地铁进军埃及市场 为积极响应“一带一路”国家战略，深圳地铁集团近日与中国中铁、中航国际签订“埃及斋月十日城市郊铁路运营维护与沿线综合开发联合体框架协议”，三方将共同承担该项目两年运营指导及十年维保工作。 该项目位于埃及首都开罗东部大约50公里范围内，由两条轻轨线组成，分三期建设，其中一期工程线路总长67.85公里，共设10座车站，均为地面站。项目由埃及国家隧道局投资、中铁二院设计、中航国际牵头开发。 该协议的签订，标志着埃及斋月十日城的市郊铁路运营维护合作项目正式启动，合作三方组成运营维护联合体，共同承担项目两年运营指导及十年维保工作，推动项目沿线综合开发的规划和落实。 为积极响应“一带一路”国家战略，深圳地铁集团积极践行“走出去”战略，于2014年12月与埃塞俄比亚铁路公司签署轻轨运营维护管理服务合同，成为中国内地第一个走出国门对外输出运营管理技术和服务的轨道交通运营公司。此次签订的项目，将是继埃塞俄比亚亚的斯亚贝巴轻轨项目输出运营管理后的第二个实体项目。 http://www.cnr.cn/gd/mlgd/20161115/t20161115_523269407.shtml 0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%-12.00%-10.00%-8.00%-6.00%-4.00%-2.00%0.00% 敬请阅读最后一页免责声明 4 证券研究报告/机械行业研究报告 山东首条城际高速铁路全线开通运营 山东省内首条城际高速铁路——青荣城际铁路11月16日全线开通运营，青岛至烟台最快列车的运行时间由原来的约4小时30分钟缩短至约1小时15分钟，青岛至荣成首次开行动车组列车。 青荣城际正线全长302.757公里，线路起于青岛北站，沿线设烟台、威海等14个车站，止于威海荣成市。初期运营时速200公里，开行“C”字头城际列车18对，其中高峰线3对，周末线3对。青荣城际全线开通后，大大拉近了青岛、烟台、威海、荣成城市群间的时空距离，形成以青岛为中心的“1小时交通圈”，胶东半岛地区开启“同城生活”。青荣城际以其高速度、大运力，将打通山东半岛东北部地区的交通“瓶颈”。 青荣城际铁路于2014年底建成开通青荣城际铁路济南方向； 2015年初将高速动车组开进既有烟台站，同年6月建成开通了高速和普速并站的新威海站；2016年11月16日建成开通青荣城际铁路青岛方向。 青荣城际是山东省第一条城际高速铁路，也是促进胶东半岛蓝色经济区发展的“黄金走廊”，将改写胶东地区的“经济版图”。借势这条城际高铁，胶东半岛将加速发展，从“沿海边区”变成了“门户城市”，成为对接辽宁半岛、日韩国家的“桥头堡”。 青荣城际沿线山清水秀、风景优美，“仙居”、“养生”、“美食”等“仙境海岸”旅游产品初具规模，借助快速通达的高铁路网，将助推沿线旅游业全新升级，加快推进“好客山东大旅游”格局的形成。 http://news.takungpao.com/mainland/topnews/2016-11/3392005.html 黑龙江省3项目入选国家通用航空示范工程 五大连池风景区近日入选国家通用航空首批旅游示范工程，也是东北三省唯一入选景区。大兴安岭区域网络、黑龙江松花江流域区域网络入选通用航空首批短途运输网络示范工程。 据悉，首批通用航空示范工程将于2018年
