医药行业2016年周报第三十期：关注医药行业十三五发展目标

请务必阅读正文后的免责条款部分 行业研究报告 医药行业2016年周报第三十期 评级：推荐 关注医药行业十三五发展目标 行情走势图 投资要点： 板块方面，上周沪深300指数大幅上涨，涨幅为1.87%。大部分的板块均处于上涨，涨幅都比较大。在涨幅榜上，有色金属板块表现最好，涨7.31%，是涨幅最大的行业。同时，钢铁板块也有较好的表现，涨5.18%。医药股表现一般，涨0.92%，处于涨幅榜中下游。 子板块方面，医药生物板块上周整体涨幅0.92%，而同期沪深300指数的涨幅1.87%，医药生物板块跑输沪深300指数。从子板块来看，大部分的子板块都表现不好。中药板块涨1.83%，是涨幅最大的子板块。同时，化学原料药也有较好的表现。 行业动态方面，中药配方颗粒，全国放开暂无进展！中药配方颗粒目前市场规模约80亿，市场年增长率30%以上，其中天江约占50-60%，三九医药约15-20%，康仁堂约5-10%。至今试点20余年，市场规模不断扩大，但试点单位独独这6家别无分店，封闭式垄断，药业同仁各种羡慕嫉妒恨。 简评：主要原因是中药配方颗粒试点20年，至今拿不出一套国家标准，目前仅有广东、广西等少数身分发布地方标准。目前试点的6家企业，与目前想进去而未进入的新势力企业比较，并无核心优势。一旦开放，将短时间内被新势力企业拉平，乃至超越。 后市预判：工信部、国家发改委、科技部、商务部、国家卫生计生委和国家食品药品监管总局11月7日联合发布了《医药工业发展规划指南》，重点部署了“十三五”期间医药工业的发展目标。根据《指南》显示，到2020年，我国医药产业规模效益稳定增长，创新能力显著增强，产品质量全面提高，供应保障体系更加完善，国际化步伐明显加快，医药工业整体素质大幅提升。在《指南》所列六大重点发展领域中，生物药和中成药将成为未来产业发展的重点。我国的生物技术跟国际先进水平的差距相对较小，完全可以在短时间内通过努力实现追赶、超越。 相关研究 《关注甘肃省中药饮片监管》2016.11.7 《关注医药检验室大量获批》2016.10.24 《关注抗抑郁药的发展》9.26 《关注保健品注册放开》2016.9.12 《关注体外诊断市场的发展》2016.8.29 《关注医疗美容业的崛起》2016.8.22 医药研究小组 傅涛 S0120513080002 futao@tebon.com.cn 8621-68761616-8682 德邦证券股份有限公司 上海市福山路500号城建国际中心26楼 http://www.tebon.com.cn 0.00 10000.00 20000.00 30000.00 40000.00 50000.00 60000.00 70000.00 80000.00 90000.00 -50.00% 0.00% 50.00% 100.00% 150.00% 200.00% 250.00% 13-01 14-01 15-01 16-01 成交金额 医药生物 沪深300 2016年11月14日 2016年11月14日 请务必阅读正文后的免责条款部分 2 一、上周市场回顾： 上周沪深300指数大幅上涨，涨幅为1.87%。大部分的板块均处于上涨，涨幅都比较大。在涨幅榜上，有色金属板块表现最好，涨7.31%，是涨幅最大的行业。同时，钢铁板块也有较好的表现，涨5.18%。医药股表现一般，涨0.92%，处于涨幅榜中下游。而处于涨幅榜末端的是休闲服务、综合、银行板块。 表1：2016年11月7日-2016年11月11日各板块涨跌幅： 板块名称 区间涨跌幅 板块名称 区间涨跌幅 SW有色金属 7.31 SW传媒 2.16 SW钢铁 5.18 SW房地产 1.95 SW建筑装饰 4.07 SW电气设备 1.91 SW非银金融 3.23 沪深300 1.87 SW建筑材料 3.20 SW轻工制造 1.86 SW采掘 3.02 SW国防军工 1.49 SW电子 2.86 SW公用事业 1.34 SW机械设备 2.85 SW家用电器 1.24 SW化工 2.83 SW汽车 1.18 SW通信 2.46 SW医药生物 0.92 SW纺织服装 2.38 SW食品饮料 0.88 SW农林牧渔 2.30 SW计算机 0.87 SW商业贸易 2.28 SW银行 0.86 SW交通运输 2.16 SW综合 0.82 SW休闲服务 0.26 资料来源：WIND资讯 医药生物板块上周整体涨幅0.92%，而同期沪深300指数的涨幅1.87%，医药生物板块跑输沪深300指数。从子板块来看，大部分的子板块都表现不好。中药板块涨1.83%，是涨幅最大的子板块。同时，化学原料药也有较好的表现。处于涨幅榜末端的是生物制品和医药商业板块。 表2：2016年11月7日-2016年11月11日医药子板块涨幅： 板块名称 区间涨跌幅% 沪深300 1.87 SW中药II 1.83 SW化学原料药 1.11 SW医疗服务II 0.94 SW医药生物 0.92 SW化学制剂 0.85 SW医疗器械II 0.84 SW医药商业II -0.01 SW生物制品II -0.04 资料来源：WIND资讯 2016年11月14日 请务必阅读正文后的免责条款部分 3 个股方面，奇正藏药上周表现抢眼，股价大涨14.80%，处于涨幅榜第一位。同时，康芝药业股价也有不错的表现，主要受到控股股东拟非公开发行可交换公司债券的消息影响，大幅上涨14.76%，处于涨幅榜第二位。另外，第一医药也有较好的涨幅，股价大涨12.54%，处于涨幅榜第三位。而在跌幅榜方面，华海药业、国农科技、莱茵生物处于跌幅前列。 表3:2016年11月7日-2016年11月11日个股涨跌幅： 证券代码 证券简称 区间涨跌幅% 证券代码 证券简称 区间涨跌幅% 002287.SZ 奇正藏药 14.80 002030.SZ 达安基因 -2.69 300086.SZ 康芝药业 14.76 600062.SH 华润双鹤 -3.05 600833.SH 第一医药 12.54 002370.SZ 亚太药业 -3.14 002566.SZ 益盛药业 8.92 600267.SH 海正药业 -3.32 002349.SZ 精华制药 7.61 600161.SH 天坛生物 -3.59 300158.SZ 振东制药 6.40 000915.SZ 山大华特 -3.62 300194.SZ 福安药业 6.36 600976.SH 健民集团 -3.75 000153.SZ 丰原药业 6.34 002166.SZ 莱茵生物 -3.78 002198.SZ 嘉应制药 6.31 000004.SZ 国农科技 -4.34 300298.SZ 三诺生物 6.11 600521.SH 华海药业 -4.63 资料来源：WIND资讯 二、下周预判： 由于前期的行情受到众多消息影响。后市预计医药产业作为重点发展的行业，仍有政策出台，投资者可以重点关注。 工信部、国家发改委、科技部、商务部、国家卫生计生委和国家食品药品监管总局11月7日联合发布了《医药工业发展规划指南》，重点部署了“十三五”期间医药工业的发展目标。根据《指南》显示，到2020年，我国医药产业规模效益稳定增长，创新能力显著增强，产品质量全面提高，供应保障体系更加完善，国际化步伐明显加快，医药工业整体素质大幅提升。在《指南》所列六大重点发展领域中，生物药和中成药将成为未来产业发展的重点。我国的生物技术跟国际先进水平的差距相对较小，完全可以在短时间内通过努力实现追赶、超越。 三、行业动态： 吉林决定2017年全省全面推行两票制。吉林力争成为东北三省首家医改试点省，2017年，全省全面推行公立医院采购药品“两票制”。非试点省“力争”进入试点并成为现实的，先前有湖南、上海两地，广东也在“力争”中。 简评：吉林与广东一样，2017年推行两票制，但措辞上更为明确，是“全省全面推行”，广东还算有所保留“自2017年起，稳步推行“。看来在“力争”的方向上，两票制已成为标配。同时，吉林省还积极申报力争成为东北三省一区首家国家综合医改试点省。 重磅！医疗器械工业五年规划即将出台。有关医药工业、药品流通的十三五规划纲要早早就已经起草完毕，但一直没有正式发布，其中原因可能与“健康中国2030规划纲要”的发布时间有关，毕竟“健康中国纲要”是未来15年的行动纲领。 简评：从目前国家的支持方向及社会、行业发展趋势看，有关国产的医学影像、体外诊断设备及仪器、医用机器人等创新型治疗设备、先进移动医疗产品等，或将成为国家支持的重点领域。其实早在五年前， 2016年11月14日 请务必阅读正文后的免责条款部分 4 工信部发布的医药工业十二五发展规划中，就提到要在这几方面发展。 中药配方颗粒，全国放开暂无进展！中药配方颗粒目前市场规模约80亿，市场年增长率30%以上，其中天江约占50-60%，三九医药约15-20%，康仁堂约5-10%。至今试点20余年，市场规模不断扩大，但试点单位独独这6家别无分店，封闭式垄断，药业同仁各种羡慕嫉妒恨。 简评：主要原因是中药配方颗粒试点20年，至今拿不出一套国家标准，目前仅有广东、广西等少数身分发布地方标准。目前试点的6家企业，与目前想进去而未进入的新势力企业比较，并无核心优势。一旦开放，将短时间内被新势力企业拉平，乃至超越。 产业规模突破7000亿元，康复产业迎国家政策红利。近期国务院称，计划到2020年，康复辅助器具产业自主创新能力明显增强，创新成果向现实生产力高效转化，创新人才队伍发展壮大，创新驱动形成产业发展优势。 简评：在产业布局上，将老年人、伤病人护理照料，残疾人生活、教育和就业辅助，残疾儿童抢救性康复等作为优先发展领域。国务院要求推动“医工结合”，支持人工智能、脑机接口、虚拟现实等新技术在康复辅助器具产品中的集成应用。 福建医保要素迎来大整合，改革步入又一深水区。福建医保局将要执行的新一轮的药械联合限价阳光采购，并且新平台的颠覆性的新规则，将彻底改变我国各地延续多年的现行药械集中招标采购制度。又步入了深水区。 简评：虽然效果目前还不好预测，但药品医保支付价格改革的启动，则意味着医改的深度和广度达到了一个新的高度。福建新平台的规则是借鉴了德国药品参考价格制度。虽然德国的制度的设置非常理想，但是最后医改也一样一波三折。 四、公司公告： 公司 时间 公告内容 华润双鹤 2016-11-7 全资子公司华润赛科阿卡波糖片等产品获得药物临床试验批件 宝莱特 2016-11-8 公司产品电子血压计通过FDA认证 博晖创新 2016-11-8 参股公司获准设置单采血浆站 人福医药 2016-11-8 参与设立医药产业投资基金 誉衡药业 2016-11-8 出售山西普德药业有限公司100%股权 沃森生物 2016-11-8 子公司上海泽润研发的九价HPV疫苗临床研究申请获得受理 沃森生物 2016-11-9 对外投资参股公司广东卫伦获准设置单采血浆站 沃森生物 2016-11-9 子公司上海泽润生物科技有限公司获得发明专利证书 莱美药业 2016-11-9 收购西藏泰达厚生医药有限公司35%股权 舒泰神 2016-11-10 2016年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单 恒瑞医药 2016-11-10 获得审批意见通知件和药物临床试验批件 贵州百灵 2016-11-10 关于与华润山东医药有限公司签订《战略合作协议》 双鹭药业 2016-11-10 依诺肝素钠原料及注射液获得药品注册批件 资料来源：WIND资讯 五、行业动态： 时间 动态内容 2016年11月14日 请务必阅读正文后的免责条款部分 5 2016-11-7 吉林决定2017年全省全面推行两票制 2016-11-7 重磅！医疗器械工业五年规划即将出台 2016-11-7 中药配方颗粒，全国放开暂无进展！ 2016-1