广州期货国债期货日评

广州期货研究所 李彬联 F3039476 广州期货 国债期货日评 消息面空档期债市情绪谨慎 国债期货交投冷淡 行情回顾： 7月26日，美联储议息会议前市场情绪极为谨慎，国债期货交投大幅缩量。二年国债主力合约TS1909收于100.225元，较上日收盘价涨0.02%，总成交1716手，持仓4407手；五年国债主力合约TF1909收于99.770元，较上日收盘价涨0.04%，总成交3989手，持仓22113手；十年国债主力合约T1909收于98.240元，较上日收盘价涨0.04%，总成交19402手，持仓67756手。 货币市场流动性监测： 财政部连同央行首次开展63天期国库现金定存招标，规模1000亿元，中标利率3.32%，等额对冲到期逆回购，资金面整体平稳。上海银行间同业拆放利率全线略涨，隔夜Shibor报2.6360%，上涨0.8 BP；7天Shibor报2.6470%，上涨0.5 BP；1个月Shibor报2.5970%，上涨0.3 BP；3个月Shibor报2.6290%，上涨0.4 BP。回购定盘利率多数上行，FR001报2.65%，与上日持平；FR007报2.80%，上涨13 BP；FR014报2.85%，上涨15 BP。上交所回购利率涨跌互现，GC001报3.050%，上涨6.5 BP；GC007报2.995%，下跌5.5 BP；GC028报2.685%，与上日持平。 新债发行： 国开行在深交所增发剩余期限9个月的3年期固息债，规模30亿元，中标收益率2.1656%，投标倍数6.21；同时增发剩余期限约两年的3年期固息债，规模30亿元，中标收益率2.8858%，投标倍数683。财政部发行3个月的贴现国债，规模100亿元，中标利率2.1824%，全场倍数2.73。 综合研判： 商务部例行发布会透露中美双方牵头人将于7月30-31日举行第十二轮中美经贸高级别磋商，风险情绪小幅回归。锦州银行事件未进一步发酵，市场普遍静待下周联储议息会议结果落地，料国债期货高位震荡。仅供参考。 研究所 公司研究所具有一批丰富实战经验的期货产业研究员及专业的优秀分析师，致力于为客户提供中国资本市场前瞻性、可操作性的投资方案及各类型市场的研究报告，通过对市场进行深度挖掘，提示投资机会和市场风险，完成对资本市场现象、规律的研究探索。 研究范围涉及目前所有商品期货以及金融衍生品；我们推崇产业链的研究；我们看重数量分析法；我们提倡独立性，鼓励分析师在纷繁复杂的环境下保持清醒。 我们将积极依托股东单位--广州证券在宏观经济、产业领域的高端研究资源优势，以“宏观、产业和行情策略分析”为核心，大力推进市场化和标准化运作，逐步完善研究产品体系，打造具有特色品牌影响力的现代产业与金融研究部。 核心理念：研究创造价值，深入带来远见 联系方式 金融研究 农产品研究 金属研究 能源化工 020-22139858 020-22139813 020-22139817 020-22139824 地址：广东省广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔写字楼第1007-1012房 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。