广州期货研究所 李彬联 F3039476 广州期货 国债期货日评 国际主权公债收益率普涨压制情绪 国债期货略偏弱势震荡 行情回顾： 6月7日，国际主权公债多数下跌压制国内情绪，国债期货全日略偏弱势震荡。五年国债主力合约TF1809收于97.415元，较上日收盘价跌0.04%，总成交5259手，持仓15938手；十年国债主力合约T1809收于94.460元，较上日价收盘跌0.06%，总成交27928手，持仓49906手。 货币市场流动性监测： 央行公告称，目前银行体系流动性总量较高，加上地方国库现金管理操作等因素可一定程度吸收央行逆回购到期的影响，今日少量开展逆回购操作400亿元，7天、28天期均分别为200亿元，单日净回笼700亿元，流动性继续平稳向宽。上海银行间拆借利率短端跌势收窄，Shibor隔夜报2.5550%，下跌0.7 BP；7天Shibor报2.7830%，下跌0.9 BP；1个月Shibor报4.0500%，上涨0.8 BP；3个月Shibor报4.3500%，下跌0.4 BP。回购定盘利率持稳，FR001、FR007分别报2.55%和2.90%，均与上日持平；FR014报3.25%，下跌5 BP。上交所回购利率全线小幅下行，GC001报2.765%，下跌49.5 BP；GC007报3.145%，下跌22.5 BP；GC028报4.630%，下跌2.5 BP。 新债发行： 上午进出口行增发一期5年期固息债以及新发一期3个月期贴现债券，中标利率均低于中债估值，需求旺盛。3个月期贴现债券规模40亿元，中标利率为2.7605%，全场倍数为4.23；5年期增发债规模30亿元，中标收益率4.3961%，全场倍数3.83。 综合研判： 央行MLF超量续作，降准预期落空后市场趋于谨慎，国际公债整体弱势进一步拖累国内债市情绪，料国债期货继续震荡整理。仅供参考。 研究所 公司研究所具有一批丰富实战经验的期货产业研究员及专业的优秀分析师，致力于为客户提供中国资本市场前瞻性、可操作性的投资方案及各类型市场的研究报告，通过对市场进行深度挖掘，提示投资机会和市场风险，完成对资本市场现象、规律的研究探索。 研究范围涉及目前所有商品期货以及金融衍生品；我们推崇产业链的研究；我们看重数量分析法；我们提倡独立性，鼓励分析师在纷繁复杂的环境下保持清醒。 我们将积极依托股东单位--广州证券在宏观经济、产业领域的高端研究资源优势，以“宏观、产业和行情策略分析”为核心，大力推进市场化和标准化运作，逐步完善研究产品体系，打造具有特色品牌影响力的现代产业与金融研究部。 核心理念：研究创造价值，深入带来远见 联系方式 金融研究 农产品研究 金属研究 能源化工 020-22139858 020-22139813 020-22139817 020-22139824 地址：广东省广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔写字楼第1007-1012房 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。