广州期货研究所 李彬联 F3039476 广州期货 国债期货日评 MLF等量续作影响不大 国债期货略偏弱势震荡 行情回顾： 9月7日，MLF等量续作基本符合市场预期，国债期货略弱势。二年国债主力合约TS1812收于99.255元，较上日收盘价跌0.03%，总成交360手，持仓3257手；五年国债主力合约TF1812收于97.650元，较上日收盘价跌0.05%，总成交4755手，持仓17014手；十年国债主力合约T1812收于94.685元，较上日收盘价跌0.06%，总成交30362手，持仓54748手。 货币市场流动性监测： 央行等量续作MLF，中标利率与前值持平，不过周末效应影响下资金面继续边际收敛。上海银行间同业拆放利率整体上行，Shibor隔夜报2.5910%，上涨9.7 BP；7天Shibor报2.6730%，上涨4 BP；1个月Shibor报2.7120%，上涨1.2 BP；3个月Shibor报2.8510%，上涨0.6 BP。回购定盘利率全线上行，FR001报2.60%，上涨10 BP；FR007报2.69%，上涨9 BP；FR014报2.78%，上涨36 BP。上交所回购利率整体小幅上行，GC001报2.755%，上涨34 BP；GC007报2.735%，上涨17.5 BP；GC028报3.145%，上涨12.5 BP。 新债发行： 上午财政部发行了两期贴现国债，规模均为100亿元，其中91天期发行利率2.1254%，边际利率2.1696%，预期2.15%，投标倍数2.32倍；182天期发行利率2.5413%，边际利率2.5839%，预期2.55%，投标倍数2.43倍。 综合研判： 央行等量操作MLF资金，基本符合市场预期，后期再次操作或者降准预期上升。下周将陆续公布通胀、工业以及投资等数据，市场观望情绪浓厚，料国债期货震荡略偏弱。仅供参考。 研究所 公司研究所具有一批丰富实战经验的期货产业研究员及专业的优秀分析师，致力于为客户提供中国资本市场前瞻性、可操作性的投资方案及各类型市场的研究报告，通过对市场进行深度挖掘，提示投资机会和市场风险，完成对资本市场现象、规律的研究探索。 研究范围涉及目前所有商品期货以及金融衍生品；我们推崇产业链的研究；我们看重数量分析法；我们提倡独立性，鼓励分析师在纷繁复杂的环境下保持清醒。 我们将积极依托股东单位--广州证券在宏观经济、产业领域的高端研究资源优势，以“宏观、产业和行情策略分析”为核心，大力推进市场化和标准化运作，逐步完善研究产品体系，打造具有特色品牌影响力的现代产业与金融研究部。 核心理念：研究创造价值，深入带来远见 联系方式 金融研究 农产品研究 金属研究 能源化工 020-22139858 020-22139813 020-22139817 020-22139824 地址：广东省广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔写字楼第1007-1012房 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。